步入升息循環,債券價格則會下跌,購債量最大除了壽險業,還有銀行,因此銀行的淨值也會受影響;為此,銀行發行次順位金融債,拉高資本適足率、備好可動用資金,隨時出借;更有益後續投資操作風險性資產,如房貸、信貸、建築貸款。
債券專業人士表示,銀行有兩種籌資方式充實自有資本淨額,一是用股票增資、二是發行次順位金融債券,但增資會造成股本膨脹、影響獲利表現,而第一順位債到期日較短,不被認定為自有資本,長期的次順位金融債則可以算作銀行自有資本,也能降低風險性資產占比。
為此,今年上半年銀行發行次順位金融債金額年增23.1%、總計超過362.3億元,且還有多檔在排隊掛牌。櫃買中心統計,上半年有玉山銀行、高雄銀行、富邦銀行、永豐銀行、第一銀行、陽信銀行、合庫、全國農業金庫等8家,陸續發行17檔次順位金融債,7月又有新光銀、中國信託、華銀發行。
上一次發行金額衝高在2020年、總額達907.4億元,那時政府開辦每人可貸10萬、首年免利息的「防疫紓困貸款」。史上發行次順位金融債最高的一年,則是景氣放緩的2014年、發行金額1915億元。
巿場人士也直言,《銀行法》第72條之2第1項規定,商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款之總額,不得超過放款時所收存款總餘額及金融債券發售額總和之30%,但目前許多銀行在警戒範圍27%以上,想要把比例降低以免金檢,也是今年次順位金融債發行金額衝高的原因之一。
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