八月海外基金績效回顧與投資展望-報告內容-基金-MoneyDJ理財網
首頁 市場瞭望台 報告內文

八月海外基金績效回顧與投資展望


2017/8/30 下午 05:57:00 提供機構:富蘭克林投顧
字級設定:

政治亂流紛紛,投資人搶進避險資產及高息標的

八月份成熟市場受到北韓地緣政治升溫及白宮政治紛爭,加上西班牙爆發恐怖攻擊、哈維颶風重創德州煉油產能,市場風險趨避心理走強,牽動美元走弱避險資產黃金及日圓走強,歐元進逼1.20大關,反觀新興市場在巴西改革推進及阿根廷選舉利多下,八月份整體新興市場走勢優於成熟市場。總計八月以來台灣金管會證期局核備的1,048檔境外基金(股、債均含)平均上漲0.20%;其中801檔股票型基金平均上漲0.02%226檔債券型基金平均上漲0.86% (理柏資訊,新台幣計價至2017/8/29)

主要股票暨產業型基金:美元走弱推升新興市場股市及避險資產

金屬價格漲勢凌厲及拉丁美洲改革題材推動新興市場股票型基金漲勢居前,尤其是拉美股市八月漲幅居前,月漲逾4%,富蘭克林坦伯頓新興國家暨亞洲小型企業基金經理人伽坦‧賽加爾表示,由於巴西泰梅爾總統計畫在201812月任期結束前完成57家國營企業民營化,政府預計將能籌資400億里拉,此次舉動將減輕目前政府財政赤字及提升巴西企業經營效率,對巴西股市將是正面情境,後續市場將關注退休金改革法案是否能順利通過,另一方面,亞洲企業獲利在歷經過去六個年度的低成長後,2017年正式邁入獲利復甦的第一年,預估今年企業獲利成長率為21.2%2018年可望進一步成長10.6%,企業獲利動能有望支撐亞股溫和走揚,且中國房地產市場(尤其是三、四線城市)狀況可能較預期樂觀,十九大會議前官方政策料仍維穩,有利亞洲投資人持股信心。

富蘭克林黃金基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人史蒂芬‧ 蘭德指出,聯準會主席葉倫在全球央行年會未提及貨幣政策,壓抑美元走勢持續偏弱,而美元與黃金的走勢往往呈反向關係,短線在美國政府關門及債務上限議題未解,料牽動美元偏弱支撐黃金等避險資產,地緣政治風險亦可能不時提供金價避險買盤。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人史肯達利表示,科技產業新品發表及消費旺季即將來臨,柏林消費電子展(IFA)將在9/1~9/6舉行,且媒體報導新款iPhone預計將在9/12發布,新款Apple WatchApple TV亦可能同步亮相,消費旺季來臨有望推升企業獲利揚升。

主要債券型基金:新興市場債及歐洲高收益債領漲

美國與北韓緊張對峙情勢、白宮人事動盪、以及川普兩度威脅寧願冒政府關門風險,也要建築美墨邊境高牆,加上西班牙爆發恐怖攻擊,帶動美國十年期公債殖利率一度跌至2.10%,避險情緒支撐債市表現。另一方面,歐元區採購經理人指數顯示經濟動能強勁,德拉吉重申偏鴿派的論點,推升歐洲高收益債及歐洲債券在匯率的挹注下漲勢居前,本月上漲約2%。巴西改革推進、阿根廷國會初選結果佳及金屬價格揚升帶動新興債上漲,新興市場當地貨幣債券基金月線漲逾1%

富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人麥可‧哈森泰博表示,巴西國會通過削減貸款補貼的政策,提振投資人對泰梅爾政府改善財政的信心,儘管短線在川普頻頻放話終止北美自由貿易協議一度引發市場亂流,但新興國家當地債具備基本面改善、較高債息及匯兌面評價便宜三大優勢,且投資團隊看好美國通膨率長期將因貿易政策改變以及充份就業環境提振,並推升公債殖利率上揚,建議可透過放空美國公債的操作來增強投資組合的收益空間。

表一、國內核備之主要股票型基金績效總覽(%)

基金類型/報酬率(%) 8月以來 2017年以來 三個月 六個月 一年 二年 三年 波動風險
東歐股票型 4.45 10.02 8.05 13.74 20.40 29.69 0.89 17.32
拉丁美洲股票型 4.28 16.38 11.92 9.22 12.04 28.70 -18.87 24.25
泰國股票型 2.56 9.38 6.27 9.76 6.08 25.20 7.57 12.70
台灣股票型 2.17 21.41 11.14 14.70 16.53 33.78 21.41 11.38
大中華股票型 1.88 24.11 10.49 18.63 20.20 31.16 25.85 17.64
新興市場股票型 1.46 18.83 7.89 14.78 15.75 26.98 7.02 15.70
日本股票型 0.60 7.25 4.78 6.51 10.67 10.61 25.05 15.30
亞洲(不含日本)股票型 0.25 18.43 6.83 13.82 13.90 23.56 12.50 14.79
亞洲中小型股票型 -0.34 12.08 4.30 8.46 6.51 19.62 9.42 13.50
歐洲股票型 -0.46 11.25 2.15 13.10 10.88 5.74 9.42 13.17
全球股票型 -0.87 6.11 2.22 5.79 7.63 11.37 9.31 12.69
韓國股票型 -1.46 12.57 -1.95 7.37 3.29 3.40 -5.65 15.84
美國股票型 -1.47 3.20 1.22 1.95 7.36 12.21 21.53 11.84
印度股票型 -1.93 20.15 4.80 13.81 11.95 17.39 29.79 17.28

表二、國內核備之產業型基金績效總覽(%)

基金類型/

報酬率(%)

8

以來

三個月 六個月 今年

以來

一年 二年 三年 波動

風險

黃金及貴金屬 5.33 5.93 0.38 3.41 -15.99 50.58 -6.86 38.87
公用事業 3.59 4.33 7.7 8.21 8.02 20.95 25.42 12.38
原物料 1.84 9.12 6.59 8.51 14.69 25.63 -5.09 22.39
科技 0.18 3.50 12.94 18.35 20.57 34.43 44.21 15.16
全球不動產 -0.63 1.98 0.42 -0.95 -6.83 2.91 7.61 11.88
生技 -0.86 10.62 4.78 13.92 9.07 -14.43 12.49 26.04
金融 -1.19 6.08 7.78 7.64 21.16 15.35 19.83 14.49
醫療 -1.34 3.92 4.04 8.29 2.34 -7.53 15.98 14.84
能源 -6.08 -6.86 -14.71 -22.9 -14.68 -13.54 -45.4 22.99
平均 -0.44 3.23 3.38 4.92 3.6 11.84 10.4 18.3

表三、國內核備之主要債券型基金績效總覽(%)基金類型/報酬率(%)

基金類型/報酬率% 8月以來 2017年以來 三個月 六個月 一年 二年 三年 波動風險
歐洲高收益債券型 2.04 11.36 8.89 14.17 7.66 11.58 3.22 4.49
歐洲債券型 1.92 7.09 7.77 11.76 0.30 3.82 -1.83 4.37
新興市場債券型(當地貨幣) 1.61 6.41 4.11 6.87 2.80 10.83 -5.55 11.16
新興市場債券型(強勢貨幣) 1.29 2.44 2.65 3.78 -0.25 10.01 10.04 6.60
全球債券型 0.89 0.08 3.00 3.33 -2.91 1.04 0.86 5.00
美國債券型 0.58 -2.73 1.6 0.78 -4.06 -0.96 6.72 2.99
亞洲債券型 0.40 0.09 1.72 2.37 -3.78 2.95 0.26 7.12
美國高收益債券型 -0.49 -1.78 0.96 0.34 1.49 6.61 9.90 6.07

表一~表三資料來源:理柏資訊,報酬率以新台幣計價統計至2017/8/29,波動風險為過去三年月報酬率的標準差(年化)原幣計價至2017/7/31。基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

 

 

【以下為投資警語】

新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。

本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段878樓 電話:﹝022781-0088 傳真:﹝022781-7788  http://www.Franklin.com.tw

 


資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅