歸創通橋醫療科技(新上市編號:2190.HK) 今日起至周五(6月25日)招股,每手500股,招股價39.8元至42.7元,入場費21565.2元,預計於7月5日掛牌,摩根士丹利、中信證券為聯席保薦人。
歸創通橋醫療科技業務
歸創通橋主要從事研發及生產神經和外周血管介入醫療器械的業務,包括急性缺血性腦卒中(AIS)、顱內動脈瘤、頸動脈狹窄、外周動脈和靜脈疾病及透析相關疾病。公司預期,8款在研產品可以在今年取得國家藥監局批准及進行商業化。
歸創通橋集資所得用途
公司是次集資最多25.62億元,集資所得用途如下﹕
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約40%用於其他產品管線
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約37%將用於核心產品
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約11%用於主要產品的研發、生產及商業化
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約5%用於營運資金及一般公司用途
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約4%用於收購
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約3%用於升級研發設施
基石投資者對認購新股值博率的啟示|街貨量偏少是重要參考指標(上)|聶Sir學堂
基石投資者對認購新股值博率的啟示|反思上市前股東成本價之實質價值(下)|聶Sir學堂
12名基石投資者陣容強勁
歸創通橋獲得12名基礎投資者支持,共認購1.45億美元股份,相當於集資上限約44%,其中高瓴資本認購3,000萬美元:
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Hillhouse:認購3000萬美元
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富達:認購2000萬美元
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清池資本(Lake Bleu Prime):認購2000萬美元
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博裕資本(Boyu):認購1600萬美元
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AIHC:認購1600萬美元、
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Hudson Bay:認購1000萬美元
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雪湖資本(Snow Lake Fund):認購1000萬美元
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Cormorant Bay:認購800萬美元
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Octagon:認購700萬美元
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Athos Capital:認購400萬美元
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Sage Partners:認購200萬美元
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IvyRock:認購200萬美元。
同業上市表現比較
醫療器械板塊方面,近年亦有不少公司在港上市,其業務及股價表現詳見下表﹕
股份名稱 |
業務 |
市值 |
年初至今表現 |
微創醫療(0853.HK) |
集團主要從事醫療器械的銷售,產品覆蓋心血管介入產品、心律管理業務、骨科醫療器械、外科醫療器械等 |
1,302.32億元 |
+70.92% |
康德萊醫械(1501.HK) |
集團是心內介入器械製造商,業務涵蓋模具及設備的設計及開發、產品注塑、產品組裝、產品包裝、滅菌完整產業鏈等 |
19.30億元 |
+2.57% |
心通醫療-B(2160.HK) |
集團專注於心臟瓣膜疾病領域,如經導管及手術解決方案的研發,有自主研發TAVI產品VitaFlowTM |
390.41億元 |
- |
啟明醫療-B(2500.HK) |
集團主要從事生物心臟瓣膜的研發以及生產及銷售,商業化產品有VenusA-Valve |
289.25億元 |
-15.24% |
沛嘉醫療-B(9996.HK) |
集團專注於介入手術醫療器械市場,業務包括心臟瓣膜治療產品、神經介入產品等 |
223.35億元 |
+18.79% |
康基醫療(9997.HK) |
集團主要從事微創外科手術器械及配件的設計、開發、製造及銷售 |
170.55億元 |
-9.32% |
張智威﹕基本面不差 可適度認購
信誠證券聯席董事張智威指,歸創通橋的基本面不差,醫療器械的業務多元化,不單是做心臟產品,亦包括了身體其他部份,例如頭及腹部。另一方面,歸創通橋擁有12名基石投資者,佔整體配售逾40%,表現不差。
在基本面不錯的情況下,張認為投資者可以「適度認購」,目前市場認購反應不算踴躍,他建議可以認購,但不用「瞓身」,投資者可量力而為,用五至六成資金認購即可。
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