OPINI�N

Por qu� Estados Unidos representa un hervidero de oportunidades para los inversores sostenibles

Dreamstime

Desde la energ�a renovable y el tratamiento del agua hasta la agricultura de precisi�n y la inteligencia artificial (IA), Estados Unidos alberga a muchas de las empresas m�s innovadoras del mundo que lideran la batalla contra el cambio clim�tico y la p�rdida de biodiversidad.

Adem�s, la pol�tica estadounidense est� creando un entorno muy favorable para estas empresas. La Ley de Reducci�n de la Inflaci�n (IRA, por sus siglas en ingl�s) se lanz� en 2022 en un intento por impulsar una nueva ola de crecimiento e innovaci�n. Se espera que ayude al sector privado —y a los inversores— a descarbonizar los sectores con emisiones intensivas, ya que la legislaci�n ofrece miles de millones de d�lares en nuevos gastos e incentivos fiscales y se centra directamente en sectores como energ�a limpia, transporte y agricultura, entre otros.

No cabe duda de que las inversiones han aumentado desde su entrada en vigor. Seg�n el grupo de an�lisis Clean Investment Monitor, en Estados Unidos se invirtieron 239.000 millones de d�lares en la fabricaci�n e implantaci�n de energ�as limpias, veh�culos limpios, electrificaci�n de edificios y tecnolog�as de gesti�n del carbono en 2023, un 38% m�s que en 2022. En el cuarto trimestre de 2023, se alcanz� la cifra r�cord de 67.000 millones de d�lares, un 40% m�s que en el mismo periodo de 2022.1

Todo esto est� ayudando a hacer posibles m�s innovaciones que pueden ofrecer resultados positivos tanto para el planeta como para la sociedad en general, lo que a su vez est� creando un sinf�n de oportunidades de inversi�n a largo plazo potencialmente atractivas. A continuaci�n, destacamos algunas de esas �reas e innovadores clave.

Redes inteligentes y electrificaci�n

Los combustibles f�siles son los que m�s contribuyen al calentamiento global, ya que representan m�s del 75% de las emisiones de gases de efecto invernadero2 y las emisiones mundiales de carbono procedentes de la energ�a alcanzaron un m�ximo hist�rico en 2023. Por eso, la transici�n hacia una energ�a sostenible es fundamental. Sin embargo, ha habido avances alentadores en la transici�n hacia las energ�as renovables: de 2019 a 2023, el crecimiento de las energ�as limpias duplic� al de los combustibles f�siles, seg�n la Agencia Internacional de la Energ�a (AIE)

La mayor econom�a del mundo alberga a varias empresas l�deres en este campo, como NextEra Energy, el mayor generador mundial de energ�a renovable e�lica y solar. La firma tambi�n invierte en resiliencia de la red, contadores inteligentes y dispositivos inteligentes, que ayudan a mejorar la fiabilidad, al tiempo que fomenta iniciativas de ahorro energ�tico para reducir el uso y reducir los costes para los clientes.

Tambi�n se espera que la electrificaci�n, que sustituye las tecnolog�as y los procesos que dependen de los combustibles f�siles por un equivalente el�ctrico, desempe�e un papel importante en la transici�n energ�tica. En su escenario de cero emisiones netas para 2050, la AIE prev� que la proporci�n de la electricidad en el consumo total de energ�a crezca del 20% en 2022 a m�s del 27% en 2030.6

Es de esperar que las empresas de este segmento se beneficien considerablemente de este crecimiento. Eaton, una empresa de gesti�n de energ�a que cotiza en Estados Unidos, est� ayudando a impulsar el desarrollo de la energ�a limpia. Brinda soluciones de electrificaci�n que incluyen sistemas de distribuci�n de energ�a, componentes el�ctricos y conectividad para aplicaciones residenciales, comerciales e industriales, y permite a los clientes utilizar la inteligencia artificial para mejorar la eficiencia energ�tica.

Alcanzar las cero emisiones netas tambi�n requiere modernizar las infraestructuras energ�ticas, como las redes el�ctricas. Quanta Services, con sede en Texas, se especializa en el dise�o, instalaci�n y mantenimiento de infraestructuras de red, incluidas las de electricidad y energ�as renovables. Forma parte de un proyecto de energ�a e�lica que, seg�n las previsiones, ser� el mayor proyecto de infraestructuras de energ�a limpia de Estados Unidos, lo que llevar� la energ�a renovable a m�s de tres millones de personas.7 Creemos que la participaci�n de Quanta en proyectos de energ�as renovables y almacenamiento de energ�a a gran escala, as� como en el desarrollo de infraestructuras para veh�culos el�ctricos y la distribuci�n de hidr�geno, posicionan al grupo como un actor clave en la transici�n energ�tica en Estados Unidos.

Protecci�n de la biodiversidad

La protecci�n del ecosistema de la biodiversidad de la Tierra es primordial. Los an�lisis muestran que la generaci�n de valor econ�mico de 44 billones de d�lares —m�s de la mitad del PIB total mundial— depende de la naturaleza y sus servicios. Sin embargo, casi el 70% de la biodiversidad mundial se ha perdido en las �ltimas cinco d�cadas, seg�n el Foro Econ�mico Mundial. El sistema alimentario mundial es el principal motor de la p�rdida de biodiversidad9 , por lo que existen muchas oportunidades para mejorar los procesos, por ejemplo, en la agricultura. El fabricante de equipos Deere est� desempe�ando un papel clave en este �mbito a trav�s del desarrollo de soluciones innovadoras como su sistema �See & Spray�, que utiliza la visi�n por ordenador y el aprendizaje autom�tico para atacar espec�ficamente las malas hierbas en los cultivos de ma�z, soja y algod�n. Esto puede reducir el uso de herbicidas en m�s de dos tercios10 , una bendici�n para el medio ambiente y tambi�n un beneficio econ�mico para los agricultores.

Mientras tanto, alrededor de una de cada cuatro personas en el planeta —unos 2.200 millones— carecen de agua potable segura. Al mismo tiempo, el 40% del agua se pierde o no se contabiliza en los sistemas urbanos de abastecimiento de agua a trav�s de fugas, tuber�as reventadas o contadores inexactos, lo que tiene un impacto medioambiental, adem�s de econ�mico y de nivel de servicio.

La empresa de tecnolog�a del agua Xylem es una de las empresas estadounidenses que abordan este problema, mediante soluciones que ayudan a la gesti�n de las aguas residuales, reducen las p�rdidas y permiten el tratamiento y reciclaje del agua. Sus soluciones tambi�n pueden ayudar a aumentar la resiliencia ante fen�menos meteorol�gicos extremos, por ejemplo, evitando que las alcantarillas se desborden, y ayudar a reducir el n�mero de enfermedades relacionadas con la contaminaci�n del agua.

Facilitadores tecnol�gicos

Detr�s de muchas de estas empresas y servicios se encuentran los facilitadores tecnol�gicos, que est�n impulsando soluciones a retos medioambientales y sociales. El gigante de la fabricaci�n de chips Nvidia desarrolla procesadores avanzados que se utilizan para entrenar e implementar sistemas de IA que est�n acelerando la innovaci�n en m�ltiples sectores, como la atenci�n sanitaria y la agricultura de precisi�n. Sus soluciones tambi�n se utilizan en �reas como la predicci�n del clima, la gesti�n de desastres y los veh�culos aut�nomos.

Mientras tanto, el software de dise�o y el uso de gemelos digitales son cada vez m�s importantes en la transici�n hacia las cero emisiones netas y la obtenci�n de resultados m�s sostenibles. Por ejemplo, los gemelos digitales permiten a las empresas crear una representaci�n virtual de un objeto o sistema para simularlo y analizarlo, lo que proporciona informaci�n valiosa para el dise�o y el funcionamiento de los productos. La empresa de desarrollo de software Bentley Systems ha ayudado a dise�ar redes el�ctricas m�s eficientes y puede ayudar a simular c�mo reaccionan los activos de infraestructura en diferentes entornos operativos o escenarios de cambio clim�tico, reduciendo el riesgo.

Identificar a los l�deres

En �ltima instancia, gracias al apoyo de la pol�tica industrial y al aumento de la demanda, existe un n�mero creciente de oportunidades potenciales en el mercado de renta variable estadounidense para que los inversores contribuyan a impulsar la transici�n energ�tica, proteger la biodiversidad y apoyar a las personas y al planeta. Estados Unidos alberga a algunas de las empresas m�s innovadoras y de mayor calidad en este �mbito, con s�lidos balances, trayectorias demostrables y potencial de crecimiento adicional.

Identificar a los probables ganadores de la transici�n hacia una econom�a m�s sostenible requiere un an�lisis cuidadoso y es una parte clave de la inversi�n en estas tendencias estructurales. Esto puede permitir a los inversores construir carteras que tengan un impacto positivo sustancial en las personas y el planeta, al tiempo que ofrecen potencial para obtener retornos financieros.

*Ashley Keet es gestor de carteras de AXA IM ACT Biodiversity y AXA WF ACT Clean Economy (AXA IM)

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