如何看待美国参议院通过特朗普税改法案？
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最近中文媒体和微信号上各种错误消息，我这里稍微总结一下这次通过的参议院版本。不是CPA，不对内容付法律责任。
要看参议院法案全文的点下面这个链接。
https://www.scribd.com/document/366081794/Senate-GOP-tax-bill#from_embed
总赤字，12月2日JTC更新版：
要算税的，没够上AMT的可以用下面这个计算器算一算新税法下的实际税负。有AMT的话，这个计算器不准。
Tax Plan Calculator by Maxim Lott
个人部分：
个人税率表（2017 Tax Brackets)
标准抵扣(Standard deduction)
个人： 从$6,350 提高到 $12,000
夫妻：从$12,700 提高到 $24,000
个人豁免（Personal exemptions）
每人$4,050的个人豁免：完全取消
分项抵扣（Itemlized deduction）
州税和地方税抵扣（Deduction for state and local taxes， aka'SALT'）：完全取消
地产税抵扣（Deduction for property taxes）：保留最高$10,000
房贷利息抵扣（Deduction for mortgage Interest）：没有改动，房贷上限还是$1,000,000
医疗开支抵扣（Deduction for medical expense）：2017-2019，AGI最低限额从10%减低为7.5%。能抵扣更多了。之后恢复为10% AGI限额。
学生贷款利息抵扣（Deduction for student loan interest）：没有改动
其余各类个人税务抵扣，除了慈善抵扣外，基本没留下来几个。搬家、骑车、报税等抵扣都被取消了。
税务补贴（Tax Credit）
儿童补贴（Child tax credit）：
每一个小孩，父母报税可获得的补贴从当前的$1000提高到$2000，小孩的年龄限制从17岁提高到18岁。
夫妻收入Phase out起点从现有的$55,000提高到$500,000；完全phase out限额从现有的$110,000提高到$1,000,000。大部分湾区码工，有娃都能拿全额了。
教师开支补贴（Teacher expense credit）：从现有的$250提高一倍，达到$500。
电动车补贴（EV credit）：$7,500的联邦电动车补贴没有改动。
个人替代最低税率（Individual Alternative Minimum Tax）
该部分保留，但免额提高。来源为税法文件第95页。
个人：从$50,600提高到$70,300
夫妻：从$78,750提高到$109,400
遗产税（Estate Tax）
该部分保留，但起征点提高。
个人：从$5,600,000提高为$11,000,000
其他：
取消了奥巴马强制保险税（Obamacare individual mandate）
调整通胀计算参数，由绑定CPI变成绑定Chain-CPI
关系到PHD的学费减免（tution waiver）的条款没有变动，不算收入不会征税。奖学金免税（scholarship waiver）条款也没有改动
自住房出售时的$250,000增值部分依然免税，但持有时间要求从现有的5年内住满2年，提高到8年内住满5年
收入$500,000以上的个人，无法额外往401K里存钱（catch up contribute）
529计划（College saving plan），可以覆盖K12，也就是可以拿来付小学中学的学费了
卖股票变成FIFO规则，不能自选block出售获得低税率
商业部分：
企业税率（Corporate tax rate）
从35%降低为20%
商业开支抵扣（Deduction for business expenses）
目前税法规定商业开支可以当年抵扣50%。
新税法下，从2017到2022，商业开支可以在当年100%抵扣。2023年至2027年，可抵扣开支每年减少20%。（推进加快扩张和投资，享受即期税务抵扣）
以个人身份报税的商业企业抵扣（Deduction for pass-throughs）
类似LLC和S-corp这类，所有人以个人身份报税商业收入的企业。最高可以抵扣商业部分收入的23%。但有一个很长的防滥用列表，禁止很多类型的商业行为通过开LLC和S-corp来避税，比如律师事务所，会计师事务所以及对冲基金等。
州税和地方税抵扣（Deduction for state and local taxes，business related）
完整保留，没有变化
企业替代最低税率（Corporate Alternative Minimum Tax）
完整保留，没有变化
利息抵扣（Net Interest Deduction）
限制净利息抵扣为30% EBITl (Earnings before interest and taxes (EBIT))
经营损失（Net Operating Losses）
限制损失carry over到90%的报税收入，2024年降低为80%
反利润转移税（Base erosion and anti-abuse tax）
针对把利润转送海外子公司的部分，新征收10%的反利润转移税
https://www.wsj.com/articles/u-s-tax-overhaul-raises-alarms-among-foreign-executives-1512039602
一次性海外利润回美税（One Time Deemed Repatriation Tax）
流动性资产，一次性14.49%
固定资产，一次性7.49%
PS：这笔税，自2018年起，不管跨国公司是否把留存在海外的利润搬回美国都要交。主流避税国爱尔兰目前的税率为12.5%。
参议院版和众议院版主要区别：
参考文献：
Highlights of Senate, House GOP bills to overhaul tax code
The Senate passed the massive GOP tax bill in the middle of the night — here's what's in it
Analysis | The Senate just passed a massive tax bill. Here’s what is in it
https://www.wsj.com/livecoverage/tax-bill-2017/card/1512180690
https://www.wsj.com/articles/tax-changes-for-overseas-cash-could-ripple-through-markets-1512222877
The Senate's Proposed Investment-Tax Hike Is a Flop
The $7,500 electric vehicle tax credit is still in danger as Senate passes tax reform [Updated]
减税的误区
美国的减税法案在参议院通过了
于是这两天市场上乌烟瘴气的都是各种评论
我准备说明下其中的错误
1.减税的两个版本
我最不能忍的是很多人写文章直接拿出了众议院的版本来说减税怎么怎么。
事实上，由于这次参议院通过的比较惊险，所以可以肯定在圣诞的重新投票中，通过的就是参议院版本。也就是说，那个众议院的过期版本，真没什么好看的。
其中涉及到了一些小细节，我就稍微列下我觉得重要的，整体就是新版本更保守一点，力度小一点。
新版本个人所得税税率分级还是原来的7个等级，只调了税率
企业税率20%，新版本从19年开始实施，老版本18年开始
新版本有自动expired时间，商业穿透的最高税率优惠到2025年失效，老版本没失效时间
新版本遗产税2025年以后取消优惠，老版本2024年后废除遗产税
2.减税的力度
根据美国‘官方’，也是几乎所有的媒体引用的减税力度，都是10年1.4万亿，也就是每年1400亿。
实际上这是美国媒体为了夸大减税的影响故意计算的结果，其中用到的小技巧就是用了2016年的税基，也就是说，预期收税的人群没有变多。
我当时第一眼砍到这个数字就觉得不对，因为我记得之前看过说明，就说国会对于财政赤字的增加量每年的容忍量最多也就是1000亿。
其实从这个角度上来说，我16年猜测认为Trump会先减税，再削奥观海的care，这样一旦减税通过，自然要求增加财政赤字和削减社会福利，这样砍care也比较顺理成章。不过我还是推测错了，Trump大帝先去怼了观海care
3.受益还是黑了
这次的减税绝对不是一个普遍受益的税，所以不能一概而论
大量的企业尤其是硅谷的信息产业是绝对不利的，不仅面临海外利润的强行回流，而且还面临了未来招人的成本，运营的成本大幅上升。
我认为，Trump未来的基建等计划都是围绕传统制造业展开的，而且本来这帮信息类企业也不对付，未来其利润的强行回流是可期的。
4.对中国的影响
看到很多分析说中国会被动加息，中国会被动减税，中国会大量资本外流
我对这三点都是不完全赞同。
加息上中国的确有可能会加，前提是美国的加息非常快，比如2018年加个4次。但是目前中美之间仍旧存在比较高的利差，存在一定的缓冲。应该说这一点上，我也不确定，没有特别强的view，但是认为目前媒体的说法过于激进。如果整体通胀起来，加息还是会有的，而且目前看到的大宗商品的价格的确是在走强，强PPI也有向CPI传导的迹象，我只能说说不好，但是通胀预期还是比较强。
减税，这事在万税之国是没可能的。一切基于中国被动减税再做出的推断都是错的。
资本外流？外汇压力？没可能的，蒙代尔三角在无流动性市场不存在。最多又换不出汇了。谁敢用任何方式做空人民币，直接在离岸市场抽干流动性就行了。
而且我不认为美元会大幅增值。
ok，就是这样了。
我认为减税只是Trump的开始，无论之后是基建还是减福利，还是。。。都会力度不小，所以尽管这次减税并没有大家反应的那么大的影响，但是还是早做研究为好
最近两天看了又看一大堆的文章，顺便刨了不少经济学家去年的坟，任泽平先生居然每一件都猜错了。。。。
厉害！
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