Die übermäßige Bewegung und der volatile Handel des Yen im Laufe des Tages bildeten den Auftakt zu einer geschäftigen Woche, in der die US-Notenbank am Mittwoch ihre zweitägige Sitzung abschließt, am Freitag der US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wird und im Laufe der Woche europäische Inflationsdaten anstehen, beginnend mit Deutschland und Spanien am Montag.
Der Dollar fiel in mehreren schnellen Bewegungen bis auf 154,4 Yen, was ihn von einem Tageshoch von 160,245, dem höchsten Stand seit 1990, zurückwarf und Spekulationen über eine Intervention der Bank of Japan auslöste.
Der Dollar notierte zuletzt bei 156,01 Yen, ein Minus von 1,47%. Der Handel in Asien war aufgrund des Feiertags der Goldenen Woche in Japan dünner als sonst. Auch der Dollar verzeichnete kurz nach Mittag einen weiteren starken Rückgang und fiel innerhalb von sechs Minuten von 156,495 auf 155,05.
"Das Timing macht Sinn, denn der Markt wird dünner sein, so dass sie mehr Wirkung erzielen können, was auch immer sie tun, und deshalb haben sie sich dafür entschieden, es relativ früh im asiatischen Markt zu tun, so können sie es mehr herumschieben," sagte Joseph Trevisani, Senior Analyst bei FX Street in New York.
Japans oberster Währungsdiplomat Masato Kanda lehnte einen Kommentar ab, als er gefragt wurde, ob die Behörden interveniert hätten. Händler sagten jedoch, sie hätten interveniert und das Wall Street Journal berichtete unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, die japanischen Behörden hätten interveniert.
Die Märkte hatten erwartet, dass Japan intervenieren würde, um den Yen zu stützen, nachdem die Währung in diesem Jahr um mehr als 10% gegenüber dem Dollar gefallen war.
"Wenn eine Zentralbank zu intervenieren beginnt, sind die Händler auf der Hut. Das veranlasst die Händler, die Größe ihrer Positionen zu überdenken", sagte Nate Thooft, Chief Investment Officer und Senior Portfolio Manager, Multi-Asset Solutions Team bei Manulife Investment Management in Boston.
"Allein die Tatsache, dass sie jetzt möglicherweise intervenieren, lässt die Market Maker und die Händler, die auf einen schwächeren Yen gesetzt haben, innehalten und ihr Risiko reduzieren und/oder ein paar Chips vom Tisch nehmen, weil sie Recht hatten... Das hilft der BOJ, das zu erreichen, was sie erreichen will.
Der wöchentliche Bericht der Commodity Futures Trading Commission über die Verpflichtungen der Händler zeigt, dass nicht-kommerzielle Händler, eine Kategorie, die spekulative Geschäfte und Hedge-Fonds umfasst, ihre Yen-Short-Positionen in der Woche zum 23. April auf 179.919 Kontrakte erhöht haben, die größte Zahl seit 2007.
Der Yen hatte am Freitag stark nachgegeben, nachdem die Bank of Japan ihre geldpolitischen Einstellungen unverändert gelassen und wenig Einblick in die Reduzierung ihrer Käufe japanischer Staatsanleihen gewährt hatte.
Die mutmaßliche Intervention der japanischen Zentralbank erfolgt im Vorfeld der Bekanntgabe der Fed-Politik am 1. Mai, wobei die Märkte laut dem FedWatch-Tool der CME weitgehend davon ausgehen, dass die US-Notenbank die Zinssätze angesichts des soliden Arbeitsmarktes und der jüngsten Inflationsdaten, die heißer als erwartet waren, unverändert lassen wird.
Die Anleger mussten ihre Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts und des Ausmaßes von Zinssenkungen in den USA in diesem Jahr immer wieder zurückschrauben, und die unterschiedlichen politischen Haltungen der Bank of Japan und der Fed haben die Schwäche des Yen noch verstärkt.
"Bei diesem Zinsgefälle zwischen der BoJ und der Fed und der offensichtlichen Zurückhaltung der BoJ, etwas daran zu ändern, ihre jahrzehntealte Politik zu ändern, die jetzt im Wesentlichen bei Nullzinsen liegt, ist es schwierig, eine Dynamik aufzubauen, die den japanischen Yen in die andere Richtung stärkt", sagte Trevisani.
Darüber hinaus werden andere wichtige Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank und die Bank of England als wahrscheinlicher angesehen, dass sie in naher Zukunft die Zinsen senken werden.
Der Dollar-Index fiel um 0,31% auf 105,63, während der Euro um 0,25% auf $1,0719 zulegte. Das Pfund Sterling legte um 0,54% auf $1,2558 zu.
Die europäischen Inflationsdaten werden in dieser Woche dazu beitragen, den Zinspfad der EZB zu bestimmen. Die in der Europäischen Union harmonisierte Inflationsrate Spaniens lag in den 12 Monaten bis April bei 3,4%, gegenüber 3,3%. Die Daten aus Deutschland zeigen, dass die Inflation im April leicht gestiegen ist, was auf höhere Lebensmittelpreise und einen geringeren Rückgang der Energiepreise zurückzuführen ist.
