投资银行中的「前台」和「后台」指的是什么，各需要什么样的人才？

竟然没有1个答案能依次、正面回答这个问题。以2021国内IBD为例，我正面、依次谈一谈：

（上面是我正在筹建的一级市场投资的小圈子，有兴趣的朋友可以看看，不收钱的）

一、投资银行中的前台和后后台指的是什么？他们有什么样的职能分工？

1、投行的前台：即对外（如小兵所说是直接与客户接触的）的岗位，投行部的利润主要就是由前台人员创造的，如承揽承做岗、销售交易岗；

2、投行的后台：即对内（不与客户直接接触），是辅助性质的、并不直接创造利润，主要负责项目质控和行政辅助等。

3、其实，投行还有中台：即也有对内、也有对外，如资本市场发行岗，同样地，它不会直接创造利润，主要还是对于前台的辅助和支持。

二、他们各需要什么样的人才来胜任岗位？这些人才又各需要什么样的专业知识与能力？

1、说的具体一些，其实很好理解，承揽岗最需要的是拥有项目承揽能力的人才，这个说法都可以类推到其他任何岗位，这就是社招的思路、即重点看你的岗位匹配性与即战力。

2、说的抽象一些，

（1）前台部门需要的综合素质与专业知识更为广：与三教九流、天南海北的客户打交道；在各行各业、法律、财务的监管问询下争取过会——挑战是很大的、压力也是很大的。

（2）中后台部门通常在这方面的要求会低一点——至少不会那么综合、压力也不会那么大。因为，他们不会冲在第一线，也不会经常面临咄咄逼人的客户与监管。但，该有的本职岗位所需要的沟通能力和即便不那么综合的专业素质（尤其是质控），一点也不能少，重要性并不亚于前台岗。

三、对这些前后台的人以后又各自有什么职业发展出路？

1、通常更多的是，前台职业发展出路更优、更多，相较于中后台转到前台的，从前台转型到中后台的比例更高、也更容易。

2、具体而言，前台承做岗，大致可以有三条出路：

（1）继续深耕于本岗位，做专业性极强的承做角色；

（2）转型至承揽岗，

（3）转型至质控岗，通常是具有一定项目经验后直接作为质控岗的部门领导甚至统领全局。尤其是这几年监管愈发严苛，质控岗的职级其实已经可以设置得非常高了。这对于年纪大了，不想经常出差的承做人来说，也是不错的出路。

当然，本质上来说，投行前台，往外部PE/VC等其他金融机构进行职业跃迁的可能性都是非常高的。毕竟，极强甚至非人的工作节奏、压力下历练出来的综合素质与专业能力，市场没有理由不认可。

而对于承揽岗，通常不会折返回去再做承做或者其他中后台岗位的，一来是待遇、二来是心境。习惯了撮合交易本身，又怎么会乐意持续深夜低头码材料呢。

这里提醒一点，对于一些应届或工作年限不高的质控岗，其实还是有一定比例想试图曲线救国转型到前台承做的。因为，专业知识是相通的，尤其对一些有承揽承做职业追求的人来说，这也算是个可行的路径设计。

四、总结

记得谁说过，如果投行业务线是一个产品，那么承揽承做岗就是产品的生产者（前台），质控岗就是产品的检验员（后台），产品完成后交由销售交易岗对外销售（前台），取得收入。而这期间产品从生产者到对外销售所需办理的一切内外部出厂手续则需要由中台去完成。

记住，对于投行项目、投行业务线，从来不是单兵作战的结果；收入、成果永远是团队协作而来。投行的每一个岗位都是重要的，在这个层面上，前、中、后台他们从来没有高低贵贱之分。

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投行大体来说分为前台和后台之分，有些还分个中台。

一般来说，前台分两个方向。一个是marketing包括trading, sale, structuring 和research,另一个是banking也就是IBD。Marketing里真正意义上的前台其实也就是trading 和sale, structuring 和research还是前台里的后台，主要还是support trading和sale的。IBD是传统意义上投行的业务，主要是给公司提供advise,和咨询很像，但主要偏金融行业，主要业务为M&A, IPO之类的。

后台一般包括Technology, Finance和operation. Technology 部门下一节会详细说道。Finance 大体上说就是给银行管钱的，operation比较类似行政管理部门，管的杂事比较多，技术含量相对偏低。

中台一般会指Risk management，学金融的人肯定知道是干什么的.

另外还有一个特殊职位，叫做quantitative,俗称quant(框子)。它一般是做金融模型，是trading的高级支持，所以要求很高。一般需要很强的数学和编程能力，还要比较懂金融，所以一般是在学数学，金融，物理和工程的博士里面挑，每年每个投行框子的职位一般不超过10人，而且一半左右是通过推荐进去的。

从职位上分，一般是analyst, associate, manager (or vice president (VP)), executive director (or associate director), managing director.

Technology部门

对于投行来说，IT一般来说是最大的部门，能占到总人数的20％－30％。就像德意志银行的主页上说的那样，as the DNA and backbone of bank, technology…..银行的任何部门都是靠IT来支持的，所以IT部门的人也往往针对投行各个部门进行研发和支持。一个投行一般每年招的做IT的实习生在10－50人不等，毕业生的话一般也会在10－50人不等。但毕业生招聘中其中差不多一半会被上一年的实习生占据了，也就是每个投行每年真正剩下的毕业生名额其实也就5－30人。一般意义上的大投行就那么10来家，所以在英国所有投行做IT的毕业生名额一般每年会有70－400人。据我所知，帝国电子和计算机系每年的本科，硕士，博士毕业生会有600－700人，而这个数字只是帝国这两个系而已，帝国其他系和其他学校申请IT的还没有计算在内……

对于Technology部门来说，一般大体分为以下几个工种：

Developer：主要做软件开发，为银行各个部门编相应的平台和软件。技术含量比较高，而且有和前台接触的机会。这个职位往往是IT招聘时需求量最大的，而且也是流动性比较大的，年轻人居多。坏处是，一般也就真适合年轻人，做久了还是需要转到管理层上，编程这东西，还是需要吃点青春饭的，不像做Infrastructure，越老越有经验越吃香。

Infrastructure：通俗意义上讲就是工程师。其工作跨度很大，大到网络，数据库，小到服务器，PC机等等。是真正意义上的backbone，因为他们掌管着公司的所有设备，从采购，安装到维护，高级一点的Infrastructure叫做architecture,一般是比较有经验人的团队和部门。这个部门的好处是技术含量较高，因为这种工作，任何公司都需要，所以就算不在投行混了，去哪里都可以。坏处是比起developer, 比较纯技术，和金融关系不大，所以学金融的机会不多。

IT support:： 技术含量较低，主要处理day-to-day的软件系统技术问题，以维护为主。因为主要是做support,往往比较受前台人的气，所以做这个工作的人，一般都是要比较有耐心，因为要经常挨骂。好处是可以有机会接触前台的人，并有机会和前台建立关系，传说有人借此进了前台做了trader，不知道真的假的.

Business analyst: 这个角色听上去就比较靠前台，高级一点的叫做project management。它一般是作为前台和后台的接口，把前台人的要求传达给后台的人，作为一个中间人，因此对business和交流的要求比较高。做这个角色，对英语的要求不是一般的高，目前还没听说哪个中国人在IT部门里做这个角色的。好处是非常接近前台，可以和前台人建立关系，而且可以学到很多金融的东西，坏处是其实没什么技术含量，主要还是靠和人打交道，还有一般不太适合中国人。