除了使用信用卡聰明消費拿回饋、或善用數位帳戶優惠拿高額活存，投資也是聰明錢滾錢的方式之一，其中 ETF 是國內較為熱門的投資方式，相較於股票看盤或主動式基金投資，ETF 更像是股市中的「定存股」－選對 ETF 透過複利，收入較能穩定成長，不必持續看盤小心翼翼，屬於懶人投資法。 這篇要介紹「甚麼是 ETF？選甚麼 ETF？怎麼買 ETF？」精簡介紹 ETF 相較其他理財工具的優勢與劣勢。
（最後更新時間：2020/08/14 更新國泰世華全部匯價格）
甚麼是 ETF？
ETF (Exchange Traded Fund) 全名為「股票型指數基金」，特色在於追蹤全球市場，且可一次購買多種標的，例如著名的 ETF：VTI 就囊括美國股市的大、中、小型與微型股，一次涵蓋美國股市，可以把 ETF 想像成「配好的股票組合」，例如 VTI 的前五大持股比例就包含微軟、Apple、Amazon、Alphabet（Google 總公司）、Facebook ，在購買 VTI 時，就等於按照 VTI 的持股比例一次購買了以上這些公司的股票。
也因此，在購買 ETF 時，需要特別注意該 ETF 包含了哪些國家、哪些公司的標的，舉例來說：VTI 包含帶領美國市場領先的大型股、也包含各類中小、微型股，幾乎等同於「美國整個股市的表現」，當你買入 VTI 時，就等於另類的「投資了整個美國」，但並非每個 ETF 都是如此，也有許多 ETF 只專精於一個領域：例如 VGT 就僅包含三百多檔「資訊科技類股」，此種「專一領域」性質的 ETF 難度較高，不建議新手購買。
要注意，美國不像台灣，多只有配息（給予股息）而無配股（給予額外數量股票），需選擇股息自動再投入 (DRIP) 才有更好的複利效果。
為甚麼要選 ETF 來投資？
ETF 特性：「穩定」
只要選擇追蹤全市場指數或大型股的 ETF－就相當於選擇相信該國市場（全市場指數 ETF）或是該國市場領導（大型股 ETF），相比「單購一間公司股票」更能夠平均分擔掉風險，而基於市場成長走向，每年就能有平均 6% 的年化報酬率，筆者也建議將 6% 設定為每年的最低年化報酬率目標，太高的年化報酬率通常伴隨著更高的風險（至於市場上常說的 ETF 18%，可能是刻意計算最好的年份與最糟的年份相比較，或是需要花額外心力研究的特定類股 ETF ）。
也因此，如果生活中有其他忙碌事項占用時間－譬如職場、伴侶、就學、進修，選擇適合的 ETF 就不必時時觀盤，只要定期購入、時間到了賣掉取出，就能把放在股市上的心思花在生活中的其他部分，簡而言之，選擇「全市場指數 ETF」、「大型股 ETF」屬於懶人型的「被動投資」方式。
本文介紹的主要為一般 ETF，追求的是「低成本買入，放著等成長」類型，市面上部分槓桿 ETF、反向型 ETF 等，因為能如股票般買賣，部分人反而拿來做為投機工具，不在本文討論範圍內，也不推薦新手購買。
ETF 購買通路：證卷商如股票般購買
相比主動型投資的共同基金 (Mutual Fund)，ETF 的購買不需經過銀行，可藉由卷商平台如股票般自由購買，且透明度高，隨時公布持股比例。由於卷商平台通常會平等的販售大量 ETF，不必擔心像銀行或其他平台會積極推銷自家產品，而失去比較報酬率的公允。且 ETF 收取的費用種類相比主動型的共同基金平均較少也較單純，不必過度擔心整個交易買賣流程會被抽走多少。
ETF 真的那麼好，放著就有定存五六倍的複利？
對，但要放得夠久。6% 的年化報酬率是台灣定存的 5~6 倍，既然這麼好為甚麼大家還是選擇定存、而不是 ETF？除了美國 ETF 的購買需要不同工具之外（eToro、國外卷商等），也因為人類不是理性的動物：有很多人會「忍不住想動」，也就是不相信「放著就能成長」的結果，而選擇在低點時忍不住出場，或選擇買在高點。
換句話說，只要定期定額購買，就能最大化的降低交易手續費、匯款手續費、匯差以及高低點的風險。然後「長期持有」，不要忍不住不定期買進賣出徒增手續費，就確實能夠享有 5~6% 的年化報酬率。許多人，尤其是華人文化容易強調「努力」的重要，忍不住想要多做點事情，卻反而會因手續費增加而稀釋報酬率。
換句話說，ETF 的美學就在於「選對標的後買來放、不要動」，貫徹懶人投資的初衷。
ETF 與共同基金的差異：
一般市面上的基金多指「共同基金 (Mutual Fund)」，與 ETF 一樣同樣屬於基金的一種，也同樣透過以多種少量有價證卷分散投資風險。而 ETF 與共同基金最大的差異在於「主動」與「被動」：共同基金為主動性基金，由多個專業經理公司或經理人管理，目標是為了打敗大盤指數，相對 ETF 有更高的相關費用，例如基金管理費以及更高的申購手續費等。而 ETF 為被動性基金，主要以追蹤大盤指數為主，由於內扣費用通常較低，長年下來累積下來的報酬率不一定輸共同基金，更適合長期投資。
另一個很大的不同，就是 ETF 可像股票一樣在次級市場交易，不像共同基金需要向銀行或投信申請購買，ETF 可以相當輕易的買賣。
| 項目 | ETF | 共同基金 |
| 管理方式 | 被動性管理 | 主動性管理 |
| 目標 | 接近指數報酬 | 超越指數報酬 |
| 交易方式 | 可於開市時間買賣交易，與股票相同 | 透過每日淨值收盤交易 |
| 相關費用 | 管理費與手續費較低 (約 0.1425~0.5%) | 管理費與手續費較高 (約 1~3%） |
雖然共同基金由專業經理人或專業團隊組成，且主要目標為績效超過大盤，但高額的管理費和手續費扣下來的結果，報酬績效可能反而會輸給 ETF 的被動性投資。
要選甚麼 ETF？
ETF 基本概念：股票型 ETF 及債卷型 ETF
介紹選甚麼 ETF 之前，得先介紹「債卷與股票」：債卷跟股票（或景氣）的表現通常是相反的，也就是「股票跌時債卷上漲」、「股票漲時債卷下跌」，因此同時購買股票與債卷分擔風險，並按照自己的風險接受程度調整股票與債卷比例（簡稱股債比），舉例來說：A 今年 20 歲前景無限，無論是年齡和自身投資態度都能接受高風險，那他就能選擇極端的 100% 股票 + 0% 債卷比例。
同時購買股票與債卷 ETF 的目的在於避免如金融海嘯情況發生時，跌幅會太誇張。
全球 ETF 推薦：VT + BND
VT + BND 是全球版本的 ETF，其中 VT 為 由 Vanguard 推出的 Vanguard Total World Stock ETF，也就是國際股票 ETF，這個 ETF 涵蓋了全球各地的股票，包含已開發國家、發展中國家的各類型股票等。而 BND 則是總體債券市場ETF（Vanguard Total Bond Market ETF），購買者可按照自身的年齡和風險程度調整股債比，例如：
- 20 歲、風險接受程度高：90% VT + 10% BND
- 30 歲、風險接受程度中：80% VT + 30% BND
- 50 歲、風險接受程度中：60% VT + 40% BND
當然，全球 ETF 還有許多選擇，如果想要單買美國市場股票 ETF，則 VTI ( Vanguard Total Stock Market ) 就是個涵蓋整個美國股市的好選擇。
如果你是投資新手，建議先詢問自己「虧到多少 % 會心痛」，或是先使用其他平台來評估自己的風險接受程度，很多投資新手會高估自己的風險接受程度，尤其是社會經驗較低如甫畢業的新鮮人，因為收入較低相當珍惜賺來的每一分錢，跌個 5~10% 就受不了。
台灣 ETF 推薦：元大 0050 / 台灣 50 ETF（前 50 大公司）
ETF 就像是「配好的股票（或其他投資標的）的組合」，元大推出的台灣 0050 ETF，裡面包含「台灣前 50 大公司」的股票，當你購入元大 0050 的 ETF 時，就等同於一次買了不同比例的台灣前 50 大公司股票。由於台灣前 50 大公司領導著台灣市場，屬於之前所提的大型股 ETF：成長穩定，風險較低的 ETF 種類，也因此 0050 ETF 在台灣特別受歡迎。不過這就是 100% 的股票而沒有證卷，如果想要台灣股一支搞定，0050 是台灣 ETF 首選。
國外 ETF vs 台灣 ETF：要買哪個好？
沒有絕對，取決於方便程度、以及對哪個市場更有信心，如果不想麻煩，只想要使用台灣卷商簡單下單，那當然買國內的最好，因為不需要花額外心力去登入國外卷商平台，也不用做國外報稅、匯款手續費等功課。但並不存在「外國卷商風險 > 台灣卷商風險」這種絕對的想法（除非「匯款手續資料寫錯」此類因手續多而較容易犯的粗心風險），建議以方便性作為考量，畢竟 ETF 的目標之一就是懶人投資，做了太多功課導致太懶完全不開始，反而得不償失。
ETF 聽起來很棒，但 ETF 哪裡買？
國外 ETF 平台首推：eToro、TD Ameritrade
國外有 FirstTrade、TD Ameritrade、嘉信、eToro 等多間卷商平台可供選擇，若單以申請方便性、匯款方便性、取出手續費來說，eToro 是目前台灣最方便的國外投資方式，只需要使用身分證、證照或駕照等證件開戶，就能透過信用卡匯款來自由進行投資，選對信用卡還能 combo 拿回饋，相較其他投資平台更為靈活，eToro 的使用可參考 eToro 入金推薦信用卡及 eToro 優勢介紹。
TD Ameritrade 的安全度更高，但申請起來步驟較多，要匯款至國外卷商也不像 eToro 能夠直接信用卡入金（建議使用國泰世華的全部匯 NT$800－已於 2020/05/04 從 NT$600 調漲到 NT$800），比較推薦給有國外 ETF 投資經驗，金額較高的認真投資用戶，也可以在 eToro 使用一小陣子有經驗後把一部分的 ETF 挪移到其他平台購買。
國內 ETF 平台首推：沒有，反正不用錢可以多開
如果要買 0050，可以在任何一家證卷商下單，由於目前台灣每間證卷平台如元大、凱基、永豐、富邦、群益等，都可以免費申請。建議可以多開幾家，使用不同平台的 app 看哪個方便、適合自己，再透過該平台下單購買，開戶時僅需要雙證件與印章，按照步驟就能申辦，現在也能透過網路申請，雖然一開始找到適合自己的比較麻煩，但找到心儀 app 之後就能減少下單手續時間，先苦後甘。
我可以用國內卷商買國外 ETF 嗎？
可以，透過國內卷商複委託，但有額外手續費。
雖然可以透過國內卷商複委託購買國外 ETF，但想當然爾會多抽交易手續費或管理費等類型費用，如果要投資國外 ETF，建議選用以上推薦的國外卷商來購買，不只選擇更多，也少了國內卷商品牌再抽申購手續費、信託管理費等額外費用。
ETF 結論：報酬和風險偏低的懶人式投資法
選對 ETF，相對單一公司股票、主動型基金、虛擬貨幣，都是報酬和風險偏低的投資工具，推薦給「年齡較低、投資理財知識較淺、生活有很多其他事情要忙的」族群，無需花費太多心力在看盤、注意市場數據上頭。
免責聲明：差價合約交易（CFDs）：所有交易均有風險，請謹慎投資。本文僅作為教學目的，而非投資建議。
