股票落盤前後須知?落盤盲點、初失機會
*落盤前:每手股數、查核每手股數、碎股、月供股票盲點
*落盤時:市價指令、限價盤指令
*盲點:設了指令都可錯失買入機會?
*實例:建行(939)如何買入?茶敘目標$6.75,及後一分不差見頂(+35.5%)
(文章回顧、影片新錄。看YouTube片段可更清楚解釋)

2012年尾至2013年初的港股表現不俗,不少朋友開始參與股票市場中。然而施凌於1月茶敘提及的目標為23800點,及後港股觸及最高23944點展開了整整五個月的下跌。現在我們認為買入機會再重現。希望這教學可以分享一些基本的股票落盤須知給大家。但大多數的朋友正職都不是買賣股票,一個會議、甚至出外工幹,可能錯失買入或賣出機會。但對於有經驗的朋友,就算設了一些限價指令,亦有機會錯失買入機會,為什麼?希望施凌以下的分享可為大家帶來一些參考,加大以"對"的價格買入股票的機會。

*每手股數、查核每手股數;碎股、月供股票盲點
一)每手股數:
首先,於香港股票市場買賣股票,要以一手(lot)為單位買賣,而每隻股票的每手股數都不同,多數都是1000股一手,如建設銀行(00939),如果建行的價格為$5,那我們一定要買1000股的倍數,即是$5000、$10000、或$15000以上。但一些價格較大的股份如匯豐控股(00005),其每手數量已經減至400股一手,主要原因是可以為投資者降低買入門檻,以價格$80為例,門檻只有$32000,如果1000股一手最低門檻高至$80000一手! 例如港交所(00388)於2008年4月7日起,將股份每手買賣單位由500股改為100股都是同一原因。所以買進股票前必須要知道每隻股票的每手股數,否則買完股票A後,剩下一些現金原來不能買入心儀股票,要被迫買入另一隻股票?被迫留下現金貶值?或只可買入碎股呢?

查核股票每手股數:
money18.on.cc
aastocks.com
finance.yahoo.com.hk

二)碎股
你會問,如果我剩下$30000現金,想買入匯豐控股(00005),但現價一手價格要$32000,我不可買入375股嗎?是可以的,而且亦可以被執行的,但有兩個問題:

a) 價格較差
如果你是要買入碎股的話,執行時亦要剛好有一些想將碎股沽出的投資者,通常買入碎股的價格都會比現價低數格價位;相反沽出的會比現價高數格價位,即永遠都是以較差的價格執行,匯豐控股(00005)已經是較大隻及受歡迎的股票,如果你買入是一些三、四線或以下的股票,你買入碎股的價格或將被按低很多很多。所以月供股票的朋友要注意,月供一定會有碎股,你計一計之後,你會發現你當日買入的股票價格會比當日正常價格為低,這也是成本。如果你怕每月剩下現金都是貶值,所以要買入一些資產"儲子彈",那我寧可每月設買入貨幣指令或基金比股票還好。

b) 較難執行
碎股要買入亦要事乎市場有沒有碎股沽出,相反亦然,如果你要執行的股票較不受歡迎,要沽出時甚至沒有機會給你於市場沽出,要每天每刻等,數日、數星期不定,時間亦是成本,有誰知道等待的日子裡有甚麼事情會發生?

*市價指令、限價盤指令
一) 市價指令
心儀股票已有、組合股數計妥,現在要於市場執行價格了。市價指令的好處是可指按照當時市場最好的價格立即買賣某資產,不論股價短線的波動,亦不需要花太多時間望著股市,總之就是要立即執行。但亦有其壞處,市價指令是即時的意思,它的時效非常短,即只在當時成交的時候才有效,若設定的股數不能完全被執行,其未成交的部分則會自動撤銷,要執行的話要另再設定指令。

二)限價盤指令
限價盤指令是投資者可以為買(賣)股票設定一個低(高)於現價買入(沽出)股票的一個價格,當市價跌(升)至或低(高)於你設的限價價格,你的買(賣)設定就會被執行。即如果你是要買入股票,買入的價格必定是你設下的限價價格或以下才會被執行;如果是賣出的話,執行價格則會是限價價格或以上才會被執行。

例子:
如果你要買入建設銀行(00939),當時的市價是$5,你可以設下$4.9的限價盤買入指令,那你可以去開會或喝杯咖啡,因為如果建行的價格不跌至$4.9或以下,你的設定是不會被執行。相反如果你要沽出建設銀行(00939),你可以設下$5.1的限價盤賣入指令,如果建行的價格不升至$5.1或以上,你的設定是不會被執行。

限價盤指令的好處是若你設定了一個你自己認為合理的價格,你的買賣設定才被執行,你亦可以離開去進行其他工作或娛樂,而限價指令是指按照限定價格或者更優價格成交的指令,而且有別於市價指令,未成交部分可以選擇撤銷與否。其壞處是限價指令亦只是當日有效,而最常見的是你設下的價格亦不代表是市場最終的"合理價",以以上建設銀行(00939)的例子為例,若你設下$4.9的限價盤買入指令,當日建行曾跌至$4.93,你的買盤沒被執行,但誰知$4.93已經是底部,其後升至$6.7了...這亦是真實故事,那施凌如何使用限價指令?

*設了指令都可錯失買入機會?施凌如何使用限價指令?建行(939)為例
以上建設銀行(00939)我想不少朋友,包括施凌投資10多年內必定試過,所以施凌部署內亦必包括了如何減少這故事的發生。首先,大家亦可能知道,施凌部署內有30多種的不同分析,由基本、量化至技術分析都包括在內,因為投資市場內真正聰明的是資金、群眾心理、和市場。其次於執行買賣盤時的變通,不要太執著於自己設立的價格,因為自己不是聰明的那個,價格如何走亦不是自己的控制內。

一)設定整數的限價盤價格?
12年9月11日建設銀行(00939)的例子為例,你設下$4.9的限價盤買入指令有原因的嗎?或是隨意找個整數設買入價?這是非常常見,但是通常失效的,市場越來越有效率,現在大多見底見頂位都不再是整數了,這可能與牛熊證及期貨等衍生產品設於整數位有關,大家千萬要小心設一些整數價格。

二)設定限價盤價格不是隨心!
當天設下$4.9的限價盤買入指令還有其他原因嗎?是你的現金只有$4900的倍數的原因?是$4.9買入才可拉低自己組合平均價更多的原因?這都是自己出發點的原因,市場絕不會下跌至剛好接了你於$4.9的盤然後見底上升,如果是,亦只是僥倖。我們需要以不同群眾市場都看的指標作買入價,包括短線的看圖技術位,長線投資者看的估值等。以建設銀行(00939)為例,以下是施凌部署當天會使用及實際有使用的分析:

a) 基本分析:
其合理價應該於$9,所以價格於$9以下,理論上可買入持有,如果現價低於$9拉扯越遠,像彈弓一樣,表示後市向上機會越來越大於向下機會

b) 波浪理論配黃金比率(高班材料):
以基本分析配合,於12年7月12日$4.71見底至12年8月14日$5.43見頂當天數了三個向上的波浪式,估計回調目標,最接近的黃金比率是$4.98,下一個已經是$4.79,這是就算長線估值合理,亦連短線都可盡量估計,減少"坐艇"時間,所以$4.9完全不是市場心理會引發新一輪買盤的位置。有到來1月茶敘的朋友亦知道,我們939及1398的目標價為$6.75及$5.(其後兩隻都一分不差見頂)

c) 限價盤使用(價格-初班材料):
於回到12年9月11日當日,如果你設定的是$4.9的限價買入價,當天於收市前見最低為$4.93,但收市前已經回升至近$5。你的$4.9限價買入必定未執行,要買入嗎?

首先,陰陽燭已"鎚頭",這可初步確認市場有共識股價應該見底;其次是這陰陽燭剛好現於黃金比率$4.98左右,而且收於其上,這都反映市場有反應,而且是對$4.98這位置有見底反應。那還要盲目等$0.03的跌幅嗎?施凌常見的問題是:那收市已經是$5,那我會買貴了$0.1!如果看見底,施凌多看的是當日最低價,如果最低價時見市場共識型態(如陰陽燭),而價格收市前回升至$4.98以上,市場見底共識大,買貴了$0.1全是自己單方面看法,市場要見底與否不會因為我買貴了$0.1再回落,要怪的是為什麼會設$4.9位置買入,而不是$4.98或$4.93?

d) 限價盤使用(時間):
其實12年9月11日之前,建設銀行(00939)已經展開跌勢近兩週,其實於回調中的兩週內都已經要鎖定買入價,如果你估計回調的是$4.98,那就每天鎖定$4.98的買入價,除非一些單日轉向型態於$4.98前出現,而且又觸及其他技術位置如黃金比率,那就不要死守設定了的限價買入價。總之市場亦不會因為你設的日子以妥協見底日期。

施凌當天最後買入了這股票,施凌則於這日期裡都沒有作任何買賣,直至13年1月28日最高$6.75(+35.5%),2月4日$6.67確認減持(+33.9%),當天是因為看指數見頂所以建議可沽出藍籌及一二線股票(可參考:13年2月2、3、4日施凌五分鐘分析及評語),這亦是施凌深信的"看股亦要看市"的原因。

施凌於建設銀行(00939)例子使用方法/分析:
a) 基本分析:估值模型
b) 技術分析:波浪理論、黃金比率、陰陽燭、限價盤使用
c) 指數:消息、估值"看股亦要看市"
d) 不要跟從自己的感覺及單方面的觀點出入市

—施凌教學第八十二集
教學類別:市場執行―股票篇

「施凌教學」集中於分享某一指標但一用法,「施凌課室」則分享施凌甚樣運用每種基本、量化及技術分析互相配合及實戰,這亦是「施凌部署」。
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