甚麼是碎股?碎股漏洞,令伯伯身家過千萬(切勿模仿)
*甚麼是碎股?碎股有甚麼問題呢?
*怎樣形成碎股?如何賣出、最差賣出的方法?
*碎股的漏洞:月供股票成本變相增3-4%、香港市場盲點
*碎股的漏洞:伯伯的故事(切勿模仿)
(聲音、影像教學請看YouTube片段)

*甚麼是碎股?碎股有甚麼問題呢?
香港的股票市場比較特別,大家若於其他國家買賣過股票或知道,其實一般都可以一股股的買賣。於香港買賣股票,要以一手(lot)為單位買賣,而每隻股票的每手股數都不同,多數都是1000股一手,如建設銀行(00939)為例,每手股數為1000股票,那我們一定要買1000股的倍數。二三線股票或價格較低的股票,一手可能為2000股或以上。價格較高的股票,為降低最低門檻,一手股數或少於1000股,如匯豐控股(00005),其每手數量已經減至400股一手;港交所(00388)則是100股一手。"碎股"是當我們持有不足一手的股票的意思,如我們擁有1500股建設銀行(00939),當中500股則是碎股。那有甚麼問題呢?問題是第一,買賣較難執行,碎股要賣出亦要事乎市場有沒有碎股的需求,相反亦然,如果你要執行的股票較不受歡迎,要沽出時甚至沒有機會給你於市場沽出,要每天每刻等,數日、數星期不定,時間亦是成本,有誰知道等待的日子裡有甚麼事情會發生?第二,正因如此,買賣價格都會較差,如果你是要沽出一些碎股的話,沽出時或會比現價低5-10格價位或以上,即永遠都是以較差的價格執行。匯豐控股(00005)已經是較大隻及受歡迎的股票,如果你買入是一些三、四線或以下的股票,你買入碎股的價格或將被按低很多很多。

*怎樣形成碎股?如何賣出?
碎股或會透過幾種途徑形成,當中包括公司公佈業績時送紅股,因為紅股將以你手持的股數的一個比例送出,容易形成碎股。例如某股票一手為1000股,公佈業績時宣佈十送一红股,若持有一手此股票的人,將獲得100股红股,這100股就是碎股。另外一些月供股票的行動,可以是幾乎一定有碎股,例如每月設立了$5000買入建設銀行(00939),一手1000股,而某月你月供買入時其價格為$6.2,你將會買入了不足一手的股票,幾乎每月整個$5000都買入了碎股,除非剛好你買入的時候,價格是$5.00正...或$2.5。而其實賣出碎股的執行不是困難,只要於買賣平台按沽出碎股,其後應該會有確認要沽出碎股的要求(因為價格會較差),確認後便可。但問題是市場要否有人會"接"沽出的碎股,價格差多少則是關鍵,而且或有另外碎股相關的手續費。建議要沽出碎股,若持有一手以上的股票,最好一起沽出,節省手續費。有一些朋友會沽出所有整數手數後,留下只有碎股改天再賣,碎股總值或只有數百甚至一百元,不計碎股手續費或價格較差問題,只是普通交易費已經於碎股總值相約。

*碎股的漏洞:月供股票成本變相增3-4%、香港市場盲點
所以月供股票的朋友要注意,月供一定會有碎股,你計一計之後,你會發現你當日買入的股票價格會比當日正常價格為低,普遍比正常價格高買了5-10格價位或以上,即變相收取了數個百分比手續費,一些較少成交的股票這成本可高達10%!亦未計及本身銀行已經收取你手續費,這些都是成本。如數年前非常盛行"有買貴,冇買錯"的月供匯豐,我們的調查顯示,月供匯豐股票的朋友成本價較高,普遍於上次05-07年牛市內都只是微微賺錢,但都不能跑贏大市,其後當然是匯豐(0005)於08年不幸大跌,但這不是月供股票的盲點,是選股的問題。如果你怕每月剩下現金都是貶值,所以要買入一些資產"儲子彈",而且香港股票市場所謂成熟,亦仍然太少其他國家及商品的選擇,有些甚至完全買不到,而且ETF亦只可買升...比起美國及新加坡仍然差很遠,那我寧可每月設買入貨幣指令或基金比股票還好。

*碎股的漏洞:伯伯的故事(切勿模仿)
[012年04月19日壹週刊] 住千萬樓、撩坑渠銀、碎股王曝光:「投資界流傳著一個供股阿伯的傳說:這個阿伯識字不多,亦無家底,但憑著..低成本及零風險的供碎股方法,身家已有數千萬元..楊伯雖坐擁市值一千六百萬元的中半山豪宅物業。楊伯透露,年輕時從事五金行業,後來還在九龍區開了一間五金鋪,到二十多年前五金業式微,沒事幹的楊伯跟朋友學投資股票,並鑽研出一套秘方。楊伯的供股致富 玩法,是睇穿上市公司的「碎股額外供股可獲優先處理」機制。上市公司為方便持碎股的股東在市場買賣,會額外派發他們足一手的股份。假設該上市公司以二千股 為一手,股東戶口登記只有一股碎股,那上市公司便會以供股價(一般較最後收市價有大幅折讓),派發一千九百九十九股,讓股東湊足一手。
成本三十 賺九千
以去年十二月、楊伯曾供股的財險(2328)為例,他與家人在過戶處共申報有七十七個戶口,每個戶口的經紀佣金、印花稅等「製作費」不到三十 元,但財險供股價五元五角,較停牌前收市價十元四角折讓達四成七,計算每個戶口可賺近九千八百元!亦即扣除楊伯「密密拆」的成本二千三元,便變出七十五萬 四千多元來!」

以上的故事,大家亦無須試圖使用。首先,以上做法我們亦證明不到是黑色地帶,但肯定是灰色,而且因為去年消息公開後,各供股的公司及執法機構已經作相應部署,楊伯其後於信德集團(242)的供股,公司已經洞悉了"碎股黨"部署而改變供股方法,楊伯最後都要蝕錢了。

結論:
以上文章及故事只是解釋碎股的漏洞百出,而成熟市場如美國亦沒有一手買賣的系統,若香港市場真的要堅持一手買賣,是否要解決以上所有碎股的漏洞及問題?

— 施凌教學第五十四集
教學類別:市場執行―股票篇

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