智通財經APP獲悉，輝瑞(PFE.US)定於5月1日美股盤前公佈2024年第一季度業績。據Zacks統計，市場普遍預期輝瑞Q1營收爲138.6億美元，同比下降24.2%，每股收益爲0.56美元，同比下降54.5%。
近年來，輝瑞股票一直表現不佳，股價接近11年來的低點。該股股價從2021年1月初的35美元大幅下跌至目前的25美元左右，跌幅達30%，相比之下，標普500指數在這大約三年的時間裏上漲了約35%。雖然從估值來看，輝瑞似乎還有上行空間，但該股最近幾年的估值一直在較大範圍內波動，原因是在疫苗和抗病毒治療的推動下，該公司在新冠疫情期間的業績曾一度強勁增長。
如今，該公司新冠產品收入持續下滑。上一季度，輝瑞實現營收142億美元，同比下降42%，主要是由於其新冠產品的銷售額下降。不包括新冠產品的銷售則增長8%。Vyndaquel和RSV疫苗Abrysvo的強勁增長幫助了整體銷售額。輝瑞的調整後淨利潤率暴跌逾2200個基點，至4.2%，原因是26億美元的重組成本，SG&A和研發費用佔營收的百分比同比上升。較低的收入和利潤率收縮也導致基本和調整後每股收益爲0.10美元，而上年同期爲1.14美元。
分析師預計，由於新冠產品收入下降和在減肥藥方面的失敗等挑戰繼續存在，輝瑞每股收益和營收都將同比下滑。
Argus已將輝瑞評級下調至“持有”，理由是擔心該公司的利潤增長和GLP-1開發計劃的延遲。
該投資公司表示，輝瑞將需要補償這些產品在失去專利保護之前在銷售高峯期產生的約170億美元的收入。它指出，輝瑞預計2024年的營收增長率爲3%至5%，不包括新冠產品和收購Seagen，低於2023年的7%。
Argus還提到了該公司GLP-1項目的挫折，由於不良反應，每天兩次的配方開發被終止。
該行分析師補充道：“輝瑞將專注於開發每日一次的配方，藥物動力學結果將於2024年公佈，但在減肥療法市場上，它將落後於禮來(LLY.US)的Zepbound和諾和諾德(NVO.US)的Wegovy。”
不過，最近該公司取得了一些進展，如Abrysvo取得了積極結果，以及具有前景的癌症藥物，這爲其扭轉局面帶來了希望。該公司的產品線，包括疫苗的成功批准和RSV疫苗的有效性，都被視爲未來的積極信號。