匯豐業績分析！每手派季息40美元！專家中長線收息攻略

匯豐控股（0005.HK）今日（30日）公布第三季業績報告，稅前利潤多賺1.4倍仍遜預期。宣布每股派0.1美元季息，每手收息40美元。專家分析中長線收息攻略。

匯豐業績分析：第三季多賺1.4倍遜預期

比較2023年第三季與2022年第三季，匯豐今年稅前利潤增加45億美元，達到77億美元，年升約1.4倍，但仍遜市場預期。

增幅有部分是由於2022年第三季錄得減值23億美元，與計劃出售法國零售銀⾏業務相關，⽽當中有21億美元已於2023年第⼀季撥回，原因是交易能否完成變得較不明朗。

不過對比今年第二季及第三季，稅前利潤倒退約12%。

匯豐今年收入升40%

今年匯豐收入增加47億美元，增幅為40%，達到162億美元，匯豐指加息環境⽀持所有環球業務的淨利息收益增⻑，以及非利息收益增加。

淨利息收益率為1.7%，較2022年第三季上升19個基點，較2023年第⼆季則下跌2個基點，主要反映將存款轉向定期產品的客⼾增多，亞洲市場尤為顯著。

預期信貸損失包括中國內地商⽤物業⾏業

預期信貸損失為11億美元，與2022年第三季相若。包括與中國內地商⽤物業⾏業有關的5億美元。

貸款結⽋減少240億美元

客⼾貸款結⽋較2023年第⼆季減少240億美元。按固定匯率基準計算，貸款結⽋減少50億美元，反映⼯商⾦融業務的客⼾貸款因亞洲需求持續淡靜⽽下跌，唯財富管理及個⼈銀⾏業務的按揭結⽋則有增⻑，主要來⾃亞洲和英國。

每手派季息40美元

匯豐宣布派發每股0.1美元季息，按每手400股計算，每手收40美元股息。匯豐2023年已宣派三次季度股息，總計每股達0.3美元。

回購股份最多30億美元勝預期

匯豐表示，擬進⼀步回購最多30億美元股份，勝市場預期的20億美元計劃。預計股份回購將於短期內展開，並於2024年2⽉21⽇公布2023年全年業績前完成。進⼀步回購將視乎是否有適當的資本⽔平⽽定。

匯豐前景財務指標

前景方面，匯豐預計於2023及2024年實現約15%的平均有形股本回報率⽬標，而2023年的淨利息收益預計將達到350億美元以上。

集團擬將普通股權⼀級比率維持在14%⾄14.5%的中期⽬標範圍，並⼒求於⻑期降低此範圍。此外，2023及2024年派息率為50%。

匯豐中長線收息攻略

股票專家、博威環球資產管理金融首席分析師聶振邦（聶Sir）表示，匯豐第三季業績表現不算太有驚喜，午後股價微跌反映市場失望情緒。他解釋，雖然對比2022年9月的稅前盈利，匯豐今年賺多約1.4倍；但對比本年第二季，今季的稅前盈利出現倒跌，下跌逾10%。投資者擔心匯豐第四季的營收會再度走弱，因此出現績後股價下跌的情況。

另一方面，匯豐派息表現也未算出眾，第三季每股盈利0.29美元，較一年前上升一倍，但派息維持在每股0.1美元。即派息不夠一半。

年底股價預計在60至61元有支持

不過上季純利升1.8倍，及開展新一輪股票回購最多30億美元同樣勝市場預期。聶Sir預計短期內匯豐股價會在55元至56元有支持。若以現價計算，息率約7厘，可作為中長線收息股選擇。預計短期內再下行的機會不大。

年底股價預計在60至61元有支持，想短線炒賣獲利的投資者，可以等到股價跌至55元左右再入市。

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