【FOMC會後聲明:維持利率不變、即刻啟動Taper,鴿派收緊救美股 】
資料來源:華爾街見聞/鉅亨網/啟富達國際研究部(2021.11.4)
一、FOMC會議決定:維持利率不變,11月即刻啟動Taper
台灣時間2021年11月4日(星期四)清晨2時,美國聯準會公佈最新貨幣政策利率決議,基準利率維持在0%–0.25%不變,超額準備金利率(IOER)維持在0.15%不變,隔夜逆回購利率(ON RRP利率)維持在0.05%,符合市場預期。
量化寬鬆方面,從11月開始每月購買美國國債規模減少100億美元,11月將由800億美元降至700億美元,住房抵押貸款支持證券(MBS)每月減少50億美元,11月將由原先400億美元降至350億美元。委員會判斷,可能每月的淨購買資產規模都適合類似減少,但若經濟前景出現變化,會調整購買步伐。
美國聯準會主席鮑威爾重申,Taper結束不是加息,可能2022年下半年實現充分就業,供應瓶頸、勞動力短缺和通膨高企都會持續到明年後緩解,Taper速度在今年12月後將根據形勢改變,「如果需要針對通膨採取行動,美國聯準會不會遲疑不決」。
FOMC委員全體投票贊成通過本次利率決議。
三、聯準會主席鮑威爾:仍預期明年下半年實現充分就業,現在還不是加息的時候
FOMC貨幣政策利率決議公佈後,主席鮑威爾召開記者會表示,在Covid-19 Delta變異病毒株導致疫情捲土重來之際,美國第3季度實質GDP成長率顯著放緩,同時經濟活動受到供應鏈瓶頸限制。不過今年的總需求非常強勁,相信隨著疫苗接種取得進展,2021年第4季美國經濟增長應會回升。在就業層面,儘管美國勞動力市場狀況持續改善,對工人的需求仍舊非常強勁,但也因疫情復燃而改善步伐放緩。
鮑威爾強調,距離最大就業目標仍有差距,本次FOMC重點不是加息,而是縮減購債:「我們認為現在是縮減購債規模的時候了,因為經濟在實現聯準會去年12月衡量的雙重目標方面,取得實質性的進一步進展。…然而我們認為現在還不是加息的時候,在就業和參與率方面仍然有很大的空間需要改善,才能實現就業最大化。」
鮑威爾稱,根據過去一年多的數據和經驗,他依舊認為2022年下半年能達到充分就業。但是鮑威爾也坦言,供應限制比預期更大、持續時間更長,供應瓶頸、勞動力短缺和由此推高的通膨都將頑固地持續到明年,供應鏈何時能恢復正常高度不確定,非常難預測供應鏈限制的持續性或其對通膨的影響,美國聯準會的貨幣政策工具無法緩解供應受抑問題。
在FOMC決議公佈後至本文截稿,道指顯著約上漲0.7%,標普500指數約上漲0.81%,納斯達克約上漲0.98%;美國10年期公債殖利率由1.570%大幅跳升至1.603%;美元指數約下跌0.31%至93.87;黃金上漲約0.56%至1773美元/盎司。