大和：重申騰訊控股(00700)“買入”評級 目標價降至480港元

© Reuters. 大和：重申騰訊控股(00700)“買入”評級 目標價降至480港元

智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申騰訊控股(00700)“買入”評級，22Q1業績大致符合預期，另下調2022-24年盈測1%-4%，目標價由525港元下調8.6%至480港元。雖因疫情及雲業務戰略轉移等因素，或導致第2季收入同比增長相對持平，但預計隨着監管影響舒緩、新遊戲推出及視頻號變現能力提升，下半年起將複蘇。

遊戲方面，該行預計公司第2季本土市場遊戲收入同比跌1%，管理層也預測，相對2018年重啓遊戲版號審批，今年預計將較少獲批遊戲數量，另2023年將發布更多“大預算遊戲”，2022年遊戲業務收入同比或將取得低單位數增長。

廣告方面，該行預計第2季在線廣告收入受壓，由于監管及疫情影響，電商、旅遊等行業縮減廣告支出和仍存在內容限制，全年相關收入同比或將取得雙位數字跌幅。

金融科技及企業服務方面，該行認爲由于疫情影響，商業支付複蘇未明，但其盈利影響可控，另預計2022年雲收入同比下跌，因關注點由虧損合同及項目延遲轉移，但任何SaaS産品提早變現將加快收入複蘇。