銀色債券簡稱「銀債」,顧名思義就是政府特意為「銀髮族」(即長者)發行的債券。自 2016 年起,政府每年都有推出銀色債券,供年滿 65 歲或以上的長者認購,而即將發售的「銀債」將合資格認購的年齡降至 60 歲。
政府至今發行的銀色債券年期(包括今年在内),均為三年。每半年派一次息,息率與通脹掛鈎。而今年發行的銀色債券,保底息率更調高至 5 厘。
「銀債」與 iBond 比較,主要有以下三大分別:
銀色債券 | iBond | |
申請者年齡 | 60 歲或以上,並持有有效香港身份證 | 年滿 18 歲,並持有有效香港身份證 |
保底息率 | 5 厘 | 2 厘 |
二手市場 | 不會在港交所上市,所以沒有二手市場; 如果想提早套現,可以原價加上相應的累計利息,賣回給政府 | 在港交所上市,可在二手市場進行買賣 |
上一期第七批銀色債券的最終發行額為HK$450億。 政府當時公佈,每人最多可獲21手(每手為HK$10,000)。197,884份認購20手或以下債券的申請,將獲全數配發所申請的債券。
至於最新一批銀色債券將於2023年8月18日發行。申請人將於屆時陸續獲知結果,並獲退回超額認購的款項。
按以往安排,銀色債券的利息是與通脹掛鈎,所以息率回報是浮動的,即浮息。浮息是根據政府統計處的綜合消費物價指數,以最近 6 個月按年通脹率計算的。另外,第八批銀色債券的保證息率則為 5 厘。派息將以浮息及保證息率兩者之間較高者為準。
最低及最高年齡要求 | 於 2024 年前滿 60 歲,即於 1964 年或之前出生 |
身份資格 | 認購者需為持有有效香港身份證的香港居民 |
每手最低金額及上限 | 每手入場費為 HK$10,000 元 |
發行額 | 目標發行額為 HK$550 億 |
銀色債券將會於 2023 年 7 月 28 日至 8 月 9 日期間接受認購,並將於 8 月 18日發行。
合資格人士可於 20 間政府委任的配發銀行及 28 間指定證券經紀申請認購。
「銀債」過往的派息率在 2 厘至 3.5 厘之間。受到新冠肺炎的影響,美國甚至全球的利率預計將會持續低企。相比之下,今年「銀債」的保底息率已有 5 厘,相當吸引。
過往銀債 | 保底息率 | 每年派息率 |
第一期(2016 年) | 2 厘 | 2 厘 – 2.6 厘 |
第二期(2017 年) | 2 厘 | 2 厘 – 3.2 厘 |
第三期(2018 年) | 3 厘 | 3 厘 – 3.2 厘 |
第四期(2019 年) | 3 厘 | 3 厘 – 3.2 厘 |
第五期(2020 年) | 3.5 厘 | 3.5 厘 |
第六期(2021 年) | 3.5 厘 | 3.5 厘 |
認購投資產品時,不應只看回報,應考慮其他指標,例如投資年期、可承受風險等,視乎個人情況而決定。以下是筆者將以往「銀債」與市面上一些類近的投資產品作出的簡單比較,以供大家參考:
銀色債券 | 港元定期 | 短期儲蓄保險 | 政府年金計劃 | |
回報率 | 浮息,但保證不低於 5 厘 | 普遍約 4 厘 | 普遍 2 至 3.5 厘 | 似乎申請人歲數、性別、預期壽命等,長期回報率普遍有 3 至 4 厘 |
年期 | 3 年 | 1 星期至 1 年 | 供款期1至2年,亦可預繳,保單期 3 至 5 年 | 直至申請人百年歸老 |
備注 | – | 新客戶定期利率會更高; 存入資金越多,定期利率亦會更高 | 回報率以期滿保證内部回報率計算; 若提早退保,回報率會降低 | 回報率以内部回報率計算; 申請人壽命越長,回報率亦越高,反之亦然 |