【退休無憂】平衡風險與回報 退休投資組合有咩揀？

為了享受舒適的退休生活，一般人都會努力工作，預備一筆充裕的退休金。投資者如能在風險和投資回報之間找到適當的平衡，相信就是退休儲蓄策略的關鍵。若要為退休組合作部署，投資者有甚麼選擇呢？

規劃退休組合，整體回報率應抵銷通脹帶來的物價上升，而且必須為退休生活提供長期且穩定的現金流。即將退休人士應按個人風險承受能力，為投資組合作出調配。

1. 年金

年金屬保險產品，即期年金就是投保人一次過繳付保費後，可即時每月領取年金收入。由於退休人士失去持續的正職收入，年金可為他們創造每月「出糧」的效果，創造每月固定的現金流。

對於預期壽命較長、沒太多投資經驗的退休人士來說，即期年金是一個相對直接、穩陣的投資選項。去年香港按揭證券有限公司推出的「香港年金計劃」（公共年金）亦屬即期年金產品，讀者如欲了解更多，可按此。

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2. 債券

若直接購買債券，代表貸款人（Lender）將資金貸款給政府、企業等借款人（Borrower）。債券到期時，借款人會把本金退還給你，而債券在到期日前所提供的利息，亦可成為退休收入的穩定來源。

須留意，直接購買債券屬高門檻投資，以購買美國債券為例，入場費一般為10萬至20萬美元，投資者應注意買入債券會否令自己的流動資金被鎖起，退休儲備的資金流動性也是需要注意的考慮因素。

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3. 物業

一般而言，若已解決自住需求，擁有多個物業的退休人士可考慮將非自住的物業出租，租金收入是一項穩定的收入來源。

香港樓價高企，本地住宅租務市場一向渴市，但要注意的是，出租物業雖可提供穩定的租金收入來源，惟要支付差餉、物業稅、維修費、意外開支等費用。故在出租物業前，應考慮出租期間可能產生的潛在費用和風險，以及有可能出現的空置情況。

▲ 香港樓價高企，本地住宅租務市場一向渴市。

4. 股票

參與股票市場是不少人學習投資的起點。投資者能透過各種渠道買賣股票，加上操作大同小異，不少人在剛累積資本時，也會以投資股票作為踏腳石，替資本增值。但是，股票市場波動性大，風險亦較高，因此愈臨近退休更要適當地調整組合股票佔退休資產的比例。藍籌高息股、公用股、房託等一般都有穩定派息，亦有升值的機會，若有閒資可承受風險亦可考慮。

以上4項投資產品只是部分退休組合的收入來源，投資者應按個人投資經驗及能力，有需要亦可尋找專業人士協助，並及早為退休作出部署。

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記者：黃素珊