瑞銀集團

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瑞銀集團
UBS Group AG
公司類型上市公司
股份有限公司英語Aktiengesellschaft
股票代號
ISINCH0244767585在維基數據編輯
公司前身瑞士聯合銀行英語Union Bank of Switzerland
瑞士銀行公司英語Swiss Bank Corporation
成立1862年4月22日,​158年前​(1862-04-22
(以溫特圖爾銀行英語Bank in Winterthur之名)
代表人物魏伯昂英語Axel A. Weber[a]董事長
安思傑英語Sergio Ermotti[b]首席執行官
總部 瑞士蘇黎世車站大街45號
業務範圍全球
產業投資銀行 / 金融服務
產品併購 / 投資管理 / 財富管理 / 私人銀行服務 / 商業銀行 / 私募基金 / 金融與保險 / 零售銀行 / 樓宇按揭 / 信用卡
稅前盈餘55.77億美元(2019年底)
稅後盈餘43.04億美元(2019年底)
資產9721.83億美元(2019年底)
資產淨值545.33億美元(2019年底)
員工人數68662人(2019年底)
網站www.ubs.com
備註瑞銀報告(2019年報告)[1]

瑞銀集團(英語:UBS Group AG[c]是一家在瑞士成立的跨國投資銀行金融服務公司。瑞銀集團的總部有兩處,分別位於瑞士蘇黎世巴塞爾;而作為全球最大的瑞士銀行機構,瑞銀集團在全球各大金融中心城市都設有辦公機構。瑞銀集團以其對客戶資料的嚴格保密政策和銀行保密文化而著稱。[d]

隨著瑞士銀行業英語Banking in Switzerland的興起,瑞銀集團的前身溫特圖爾銀行英語Bank in Winterthur成立於1862年。而到了1890年,瑞士銀行公司英語Swiss Bank Corporation發展成為一個私人銀行集團;在瑞士國際中立的政策環境下,瑞士銀行公司得到了長足的發展。1912年,溫特圖爾銀行與托根博格銀行英語Toggenburger Bank合併成為瑞士聯合銀行英語Union Bank of Switzerland,其得力於《瑞士聯邦銀行法英語Federal Act on Banks and Savings Banks》中規定的銀行保密條款而快速擴展。在經歷了數十年的競爭之後,瑞士銀行公司與瑞士聯合銀行在1998年合併成為「瑞銀集團」。[e] 進入21世紀,瑞銀集團和瑞士信貸的相應崛起確定了兩者在瑞士私人客戶市場活動的寡頭地位。瑞銀集團在2008年次貸金融危機中由於資產救助恢復項目的失敗而遭受重大損失,其後又因為2011年流氓交易員醜聞英語2011 UBS rogue trader scandal而導致20億美元的交易損失。2012年,瑞銀集團針對該公司的財富管理業務進行重新定義,並限制了賣方英語Sell side業務。

除了私人銀行業務之外,瑞銀集團還為個人、企業及機構用戶提供資產管理、財富管理投資銀行服務,並提供全球服務。瑞銀管理著全球最大的私人財富,占全球億萬富翁數量一半的富豪是其客戶。儘管瑞銀投資銀行削減了其賣方業務,但它依然被認為是「全球大型投資機構」之一,也被認為是主要的做市商。瑞銀在瑞士阿爾卑斯山脈附近及國際某些地方興建了大量地下金庫、掩體及倉儲設施用於保存其所控制的金條。由於其銀行保密政策,瑞銀集團一直是美國、法國德國以色列比利時等國政府當局進行避稅調查的主要目標。根據2018年的金融保密指數英語Financial Secrecy Index顯示,瑞銀其主要業務所在國的瑞士和美國分別位居第一和第二。因其巨大的市場份額,瑞銀集團成為多國系統重要性金融機構全能銀行。2016年底,瑞銀在倫敦成立了區塊鏈技術研究實驗室,以推進其網絡安全和客戶活動加密。

2020年1月底,瑞銀官方發布2019年財報。2019年底,瑞銀公布運營利潤為288.89億美元,同比下降4.3%。稅前利潤同比下滑7%至55.77億美元。股東應占淨利潤同比下降5%至43.04億美元。[13][14]

瑞銀集團因其資本實力、保密政策和銀行自由裁量權等聲譽在銀行市場獲得了巨大的份額並擁有極高的品牌忠誠度。同樣的,它也因為其促進稅務不合規及離岸金融而飽受批評。

瑞銀的Logo[15][編輯]

UBS Logo.svg

瑞銀公司商標為左邊三把星狀排列的鑰匙及右邊的三個字母 UBS。此商標在1937年第一次使用便從此確定了下來:

  • 三把鑰匙曾經代表的是安全、信任和保密。如今則代表支柱、原則以及行為方式。
  • 瑞銀 UBS 是曾經瑞士聯合銀行 Union Bank of Switzerland(又稱瑞士銀行公司 SBG)的縮寫。

瑞銀的運營結構[編輯]

瑞銀的運營結構包含企業中心和四個業務部門:全球財富管理、個人&企業銀行業務、資產管理以及投資銀行[16]

瑞銀的財務報表由4個業務部門和企業中心提供分布報告組成。

全球財富管理(Global Wealth Management)[編輯]

瑞銀客戶顧問會通過和高淨值個人溝通了解其財務狀況和需求,從而提供相對應的財富管理方案和資訊,如股票、債券、基金和貨幣市場工具及瑞銀證券研究報告等,幫助客戶做出財務決定。

2016年,瑞銀台灣新增AI人工智慧,針對帳戶內最低資產淨值為25萬美元的個人設計了一個瑞銀智慧財富管理服務(UBS Advisory),實行會員制,只對個人固定帳戶收取0.2%作為信託保管年費。瑞銀台灣作為此項服務在亞洲地區的試點,第一個利用IT系統將市場資訊和瑞銀的觀點即時發送給用戶,提供投資參考。日後可能會進入中國大陸市場。[17][18][19]

個人 & 企業銀行業務(Personal & Corporate Banking)[編輯]

此項服務針對瑞士本土的個人、企業和機構提供金融產品服務,目前並不對全球開放。該業務是瑞銀在瑞士作為「全能銀行」的核心要素。其通過推薦私人、公司機構以及增加客戶財富,以便將其轉到財富管理部門。個人和企業銀行業務可影響瑞銀集資及投資銀行業務的交叉銷售潛力,並管理瑞銀瑞士基礎設施和銀行產品平台的重要部分。

資產管理(Asset Management)[編輯]

瑞銀針對私人客戶、中介和機構的資產提供資產管理服務。資產管理人根據資產管理合同的約定內容對客戶資產進行有償經營運作。

資產管理是全球性業務,涉及23個國家。其為世界各地的機構、中介和財富管理客戶提供涵蓋主要的傳統及替代資產類別的投資能力和投資方式。瑞銀資產管理是在瑞士是最大的共同基金經理人,歐洲範圍內領先的基金公司,也是世界上最大的對沖基金和房地產投資管理公司之一。

投資銀行(Investment Bank)[編輯]

投資銀行作為中介人,積極參與資本市場流動,包括一系列證券的銷售、交易和做市,為籌資者尋找直接融資機會,為投資者尋找投資機會,並提取佣金。瑞銀銀行為企業、機構及財富管理的客戶提供專家建議、創新型解決方案,執行和全面進入國際資本市場的服務。其通過其業務部門、企業客戶解決方案和投資客戶服務為客戶提供諮詢服務、跨資產研究,還有股票、外匯、貴金屬自己選定的利率和信貸市場信息。

瑞銀的資本結構[編輯]

根據瑞士法律,瑞銀集團是一家股份制公司。其股票分別在瑞士證券交易所紐約證券交易所上市。2014年11月,瑞銀集團以新控股公司的身份在瑞士證券交易所紐約證券交易所重新掛牌並開始接受交易。2015年2月14日,更改申請生效,瑞銀集團旗下子公司瑞銀已從紐約證交所摘牌。[20][16]

在2008年次貸危機期間,新加坡政府投資公司 (GIC) 向瑞銀集團注資110億瑞郎以挽救瑞銀集團,從而其成為當時瑞銀集團最大的單一股東。[21] 2017年,新加坡政府投資公司將其所持瑞銀股權消減一半,並不再是其最大股東。[22]

根據瑞士證券交易法瑞銀在2017底的年報中公開持超過3%瑞銀總股本的股東:貝萊德持股5.01%、挪威銀行持股3.30%以及美富信投資管理英語MFS Investment Management持股3.05%。此外瑞銀集團還會披露在其股東登記處所登記的持股比例在3%以上的股東。截至2017年底,持股3%以上的瑞銀股東包括:大通代理有限公司(Chase Nominees Ltd)、美國託管信託公司(DTC (Cede & Co.))和諾信代理有限公司(Nortrust Nominees Ltd),其分別持股比例為11.83%、7.23%和4.48%。[23]

2018年第三季度,瑞銀集團的股權分配如下表:[24]

股東 股份
帳戶數 百分比 帳戶數 百分比
獨立持股者 22萬3038 97.8% 4億3589萬5836 11.3%
法律實體 4812 2.1% 5億9524萬2491 15.4%
託管或代理帳戶 228 0.1% 11億6610萬8026 30.2%
總註冊股份 - - 21億9724萬6353 57%
未註冊股份 - - 16億5787萬4767 43%
合計 22萬8078 100.0% 38億5512萬1120 100.0%

2018年第三季度,瑞銀集團各地區股東比例及所佔股份如下表:[24]

股東數 % 股份數 %
美洲地區 5606 2.5 4億4742萬7645 11.6
亞太地區 5472 2.4 1億220萬7197 2.7
歐洲、中東及非洲地區 12930 5.7 8億2128萬1389 21.3
瑞士 20萬4070 89.5 8億2633萬122 21.4
合計 22萬8078 100 38億5512萬1120 100

瑞銀的公司結構[編輯]

根據2017年瑞銀年報,其在全球各大主要金融中心城市都設有辦事處,覆蓋全球51個國家。在瑞銀集團6.1萬多僱員中,34%的僱員在美洲;34%在瑞士;18%在歐洲、中東及非洲;14%在亞太地區工作。[25][16]

瑞銀集團管理結構如下圖所示:[26]

Organizational Structure UBS.jpg

股東[編輯]

股東大會是瑞銀的最高機構,會邀請所有擁有表決權的股東參加。

董事長&董事會[編輯]

姓名 職位及所屬委員會
魏伯昂英語Axel A. Weber[a]Axel A. Weber 董事長
戴莫瑞[f]Michel Demaré 副董事長
戴維·施德維爾David Sidwell 高級獨立董事
雷托·弗蘭喬尼Reto Francioni 董事 / 薪酬委員會成員 / 企業文化與責任委員會成員 / 風險委員會成員
安·戈德貝希爾Ann F. Godbehere 董事 / 薪酬委員會主席 / 審計委員會成員
白禮德英語William G. Parrett[g]William G. Parrett 董事 / 審計委員會主席 / 薪酬委員會成員 / 企業文化與責任委員會成員
茱莉·理察森Julie G. Richardson 董事 / 風險委員會成員
伊莎貝爾·羅密Isabelle Romy 董事 / 審計委員會成員 / 管理與提名委員會成員
羅伯特·斯卡利Robert W. Scully 董事 / 風險委員會成員
貝特里絲·韋德爾·迪莫洛英語Beatrice Weder di MauroBeatrice Weder di Mauro 董事 / 審計委員會成員 / 企業文化與責任委員會成員
戴特爾·維莫Dieter Wemmer 集團公司秘書
馬庫斯·鮑曼Markus Baumann 集團公司秘書

(備註:以上信息更新截至2018年6月19日。[27]

瑞銀集團前董事長馬塞爾·奧斯佩爾英語Marcel Ospel在2008年4月23日舉行的股東大會上放棄申請連任,因此他的職位由該集團法律總顧問彼得·庫勒爾英語Peter Kurer接任。2009年4月15日,由卡斯帕·維利熱英語Kaspar Villiger接替彼得·庫勒爾出任董事長。前德意志聯邦銀行行長魏伯昂英語Axel A. Weber於2011年年中被提名為2012年度董事會成員,當時他希望能於卡斯帕·維利熱在2013年任職到期之後接任其董事長職務。[28][29] 但是,卡斯帕·維利熱在2012年5月就宣布辭去瑞銀集團董事長職務,同時辭職的還有瑞銀集團董事布魯諾·格里克(Bruno Gehrig)。[30]

高管層[編輯]

姓名 職位
安思傑英語Sergio Ermotti[b](Sergio Ermotti) 集團執行長
馬丁·布萊辛英語Martin Blessing(Martin Blessing) 聯席總裁分管全球財富管理事業群
湯姆·拉納蒂爾英語Tom Naratil(Tom Naratil) 聯席總裁分管全球財富管理事業群
克里斯蒂安·布魯姆(Christian Bluhm) 集團首席風險官英語Chief risk officer
馬庫斯·迪特黑爾姆英語Markus U. DiethelmMarkus U. Diethelm 集團總法律顧問
柯特·加德納Kirt Gardner 集團財務長
薩賓·凱勒-巴斯Sabine Keller-Busse 集團營運長
烏爾里奇·科納英語Ulrich KörnerUlrich Körner 總裁分管資產管理事業群;總裁分管歐洲、中東及非洲地區
阿克瑟爾·萊曼Axel P. Lehmann 總裁分管個人與企業銀行事業群;總裁分管瑞士地區
安德烈·奧賽爾Andrea Orcel) 總裁分管投資銀行事業群
施許怡敏Kathryn Shih 總裁分管亞太地區

(備註:以上信息更新截至2018年6月19日。[31]

由於2011年瑞銀流氓交易員醜聞英語2011 UBS rogue trader scandal爆發,時任瑞銀集團執行長奧斯瓦爾德·格呂貝爾英語Oswald Grübel宣布辭職;而很快在同年9月24日就由安思傑英語Sergio Ermotti臨時接任其職務。根據《華爾街日報》的報導,在整個瑞銀集團執行長的繼任過程中,真正的人選其實只有分管歐洲、中東及非洲地區業務的安思傑和分管投資銀行事業的賈偉德英語Carsten Kengeter[h]兩人。安思傑曾在美銀美林集團工作多年,他在前來瑞銀集團工作之前於當年四月份從裕信銀行離職;而賈偉德則是德國人,並在2008年入職瑞銀集團之前曾供職於高盛公司。據報導,賈偉德對於瑞銀投資銀行家們的薪酬水平及其他事宜頗有不贊同。[32]

在奧斯瓦爾德·格呂貝爾之前,瑞銀集團的執行長是馬塞爾·羅內爾英語Marcel Rohner (banker)。他於2009年2月9日辭職,此後便由格呂貝爾繼任。[33] 2009年4月1日,格呂貝爾聘任烏爾里奇·科納英語Ulrich Körner為集團營運長兼企業中心執行長。科納的主要任務就是削減管理費用並增加利潤。[34] 在2016年5月舉行的股東大會上,羅伯特·斯卡利(Robert W. Scully)與戴特爾·維莫(Dieter Wemmer)被選舉為董事會新成員。同時在這屆股東大會上,也任命了馬丁·布萊辛英語Martin Blessing取代盧卡斯·賈維爾(Lukas Gaehwiler)繼任個人與企業銀行事業群總裁;而賈維爾則將在2016年9月1日成為瑞銀瑞士區董事長。[35]

瑞銀全球業務[編輯]

瑞銀歐洲[編輯]

2016年底,瑞銀集團在德國法蘭克福成立了全資控股的瑞銀歐洲股份公司(圖一)。該子公司由瑞銀集團原本在德國、義大利盧森堡奧地利丹麥瑞典西班牙荷蘭的前子公司組成。瑞銀歐洲通過其分支機構所組成的網絡在歐洲市場運營其業務。據說這一舉措可以幫助瑞銀集團簡化其公司內部管理結構,提高效率並降低運營成本。[36]

圖一:位於德國法蘭克福的瑞銀歐洲股份公司的總部。

瑞銀美洲[編輯]

在美國,瑞銀集團的投資銀行業務總部位於紐約市(圖二);私人財富管理業務總部位於新澤西州威霍肯市固定收益業務總部位於康乃狄克州斯坦福市

圖二:位於紐約市公園大道299號英語299 Park Avenue的瑞銀投資銀行辦事處。

瑞銀亞洲[編輯]

亞太地區,瑞銀集團的財富管理業務在北京上海廣州香港台北新加坡東京名古屋等城市設有分支機構;而資產管理業務則在上海、香港、首爾、新加坡、雪梨墨爾本等城市設有分支機構;投資銀行業務則在北京、香港、首爾、新加坡、吉隆坡曼谷馬尼拉珀斯奧克蘭等城市設有分支機構。[37]

中國業務[編輯]

2002年6月13日,國投瑞銀基金管理有限公司(UBS SDIC Fund Management Co., Ltd)在上海虹口區註冊成立,其前身為中融基金管理有限公司。股東國投泰康信託有限公司(國家開發投資集團有限公司控股子公司)和瑞銀集團(UBS AG)分別持股 51%和 49%。公司經營包含基金募集、基金銷售、資產管理及其他中國證監會許可的業務。[38][39]

瑞士銀行(中國)有限公司為瑞銀子公司,其前身是2004年成立的瑞士銀行有限公司北京分行。2012年3月,中國銀監會發布《中國銀監會關於由瑞士銀行有限公司在中國境內分支機構改制的瑞士銀行(中國)有限公司開業的批覆》,批准瑞士銀行(中國)有限公司,英文名為UBS (China) Limited 作為有瑞銀單獨出資的外商獨資銀行開業,北京市西城區金融大街7號英藍國際金融中心1217-1230單元為註冊營業地址;註冊資本為20億元人民幣,近85%由瑞士銀行有限公司撥付,其餘部分由原瑞士銀行有限公司在中國境內分行的營運資金劃轉;核准PETER ERIC WALSHE瑞士銀行(中國)有限公司董事長的任職資格、金紀湘(SIMON JIXIANG JIN)瑞士銀行(中國)有限公司行長的任職資格。允許其經營對各類客戶的外匯業務及對除中國境內公民以外客戶的人民幣業務。 2012年7月,位於北京西城區的瑞士銀行(中國)有限公司正式開業。[40][41]

瑞銀證券有限責任公司,簡稱瑞銀證券,註冊地址為北京西城區,源於重組後的北京證券有限責任公司。2006年12月,成為深交所會員,開始從事相關證券業務。[42][43] 2018年11月30日晚,證監會官方網站發布消息稱,依法核准瑞銀增持瑞銀證券有限責任公司的股比由24.99%增加至51%,瑞銀證券有限責任公司變更實際控制人,也是中國證監會核准的首個外資控股證券公司申請。[44][45]

2014年8月,瑞銀期貨有限責任公司,簡稱瑞銀期貨,於上海正式成立,面向機構投資者提供期貨經紀服務。其註冊資本為1.2億元人民幣,股東瑞銀證券控有95.42%的權益。[46][47]

2014年7月,瑞士銀行(中國)有限公司北京華貿支行,英文名為UBS (China) Limited Beijing Huamao Subbranch獲得北京銀監局批准,並於2014年10月在北京朝陽區開業。[41][48]

2016年3月,瑞士銀行(中國)有限公司上海分行設立,位於上海黃浦區。[49]

香港業務[編輯]

瑞銀在香港早在1964年就在香港設立代辦處,直到目前不斷擴大亞洲業務[50]。目前對高淨值個人、公司及機構提供的服務有財富管理、資產管理、投資銀行及企業銀行。

1998年6月26日,瑞銀作為海外公司在香港登記。瑞銀香港分行作為瑞銀集團子公司是一家持牌銀行,位於香港中環。該公司在香港開展有關企業融資、外匯、固定收益產品、其他銀行業務及相關研究的業務。 [51][52]

2011年1月14日,國投瑞銀資產管理(香港)有限公司在香港註冊成立,位於香港金鐘夏愨道和記大廈。公司持有香港證監會證券交易、就證券交易提供意見及資產管理的牌照,獲批中國證監會人民幣合格境外機構投資者資格(RQFII)和合格境外機構投資者資格(QFII),可為全球投資者提供跨境投資中國及資產管理服務。[53]

2016年初,瑞銀財富在香港九龍北京道設立辦公司。[54]

台灣業務[編輯]

瑞銀在台灣的辦事處位於台北110國泰金融中心,開展的業務為財富管理、投資銀行及資產管理。

新加坡業務[編輯]

瑞銀在新加坡的業務為針對富裕人士提供財富管理服務。

瑞銀歷史[55][編輯]

1848年,瑞士建立起由22個獨立州組織起來的聯邦政府,棉紡公業和絲紡工業迅速崛起,緊隨其後的是鐘錶業。當時大小約有170家銀行及各種私人銀行家存在,卻缺少了有能力為類似於國家鐵路建設這種國家產業化發展提供資金的大銀行。為了跟上產業化進程和對有足夠資金實力銀行日益增強的需求,於19世紀後半期誕生了可以稱得上是今日瑞銀集團前身的兩個主要源頭:瑞士銀行公司 (Schweizerische Bankgesellschaft SBG)、瑞士銀行協會 (Schweizerischer Bankverein SBV) 。瑞士的銀行業得益於瑞士在一戰和二戰中的中立態度,在當時相對平穩的政治和經濟環境下成為資金流向的首選。

1998年6月,瑞銀 UBS AG 成立於蘇黎世,由創立於1912年的瑞士銀行公司 (SBG) 和1897年的瑞士銀行協會 (SBV) 合併而成。 瑞士銀行公司 (SBG) 的英文名稱為Union Bank of Switzerland,其縮寫 UBS 得以採用,成為今天瑞銀集團的主要標誌。2000年,瑞銀集團成功收購美國老牌投資銀行潘恩韋伯公司 (PaineWebber),也是今日瑞銀非常重要組成部分。

瑞士銀行公司(1862年-1998年)[編輯]

1862年,以500萬瑞郎啟動股金註冊成立的溫特圖爾銀行 (Bank in Winterthur) (圖片三) 當時實力比較大。這也是瑞銀發展歷史中第一個里程碑。溫特圖爾銀行所在的城市就叫溫特圖爾 (Winterthur),這座城市此後經濟和工業的發展離不開溫特圖爾銀行強有力的資金支持。溫特圖爾,這個當時只有1萬6千人的城市在19世紀下半期一躍成為瑞士北方的工業中心,在全瑞士鐵路網建設發展過程中擁有舉足輕重的位置。

1863年,位於瑞士東部聖加侖州的托跟貝格銀行 (Toggenburger Bank) (圖四) 以150萬瑞郎啟動股金創立。此銀行當時主要致力於當地的地產抵押及儲蓄業務,同時也對地區紡織業發展作出了自己的貢獻。

圖三:1862年,溫特圖爾銀行
圖四:1863年,托根堡銀行

1912年,溫特圖爾銀行 (Bank in Winterthur) 和托跟堡銀行 (Toggenburger Bank) 合併組成瑞士銀行公司 (Schweizerische Bankgesellschaft SBG)。

1917年,瑞士銀行公司 (SBG) 入駐位於蘇黎世火車站大街45號,也是今天瑞銀的總部。1919年成功吞併阿爾高信貸銀行,於1928年兼併建於1893年的蘇特爾銀行,於1938年兼併建於1863年的伯爾尼商業銀行。1945年,其總部從溫特圖爾聖加侖遷至如今瑞士的經濟中心——蘇黎世,並接管了當時劇烈動盪的聯邦銀行。

瑞士銀行協會(1872年-1998年)[編輯]

正當溫特圖爾逐步發展成為瑞士蘇黎世地區的工業化中心時,在瑞士於法國和德國交界處的城市——巴塞爾 (Basel) 逐步占據瑞士西北地區經濟發展的領先地位。當時的巴塞爾是不可忽視的歐洲交通樞紐,憑藉其得天獨厚的地理位置和自身絲織業的發展成為當時重要的貿易出口城市。

1872年,六所在巴塞爾的私人銀行成立了巴塞爾銀行協會 (Basler Bankverein)。通過陸續的合併接收,巴塞爾銀行協會終於在1897年發展成為瑞士銀行協會 (SBV),其也是第一個進入倫敦開設分行的瑞士銀行。1901年,瑞士銀行協會 (SBV) 開始定期發布對市場的分析調查。

1965年,瑞士銀行協會開設香港辦事處[56]。1967年,瑞士銀行協會合併了一所工商公司,從而成為當時最大的瑞士銀行。1975年,瑞士銀行協會在紐約成功開設了一個分行。1995年,瑞士銀行協會以13.9億美元的代價收購自1946年成立的英國倫敦最大的投資銀行 S.G.Warburg Group的投資銀行業務,形成今日的瑞銀華寶公司[56]。1997年,其收購了美國紐約成立自1832年的Dillon, Read & Co.。瑞士銀行協會通過收購Dillon Read及S.G. Warburg為日後的瑞銀集團建立起了全球投資銀行業務。1997年7月30日瑞士銀行協會更名為瑞士聯合銀行。

自1998年成立至今[編輯]

改名後的瑞士銀行協會即瑞士聯合銀行 (SBV) 與瑞士銀行公司 (SBG) 在法律上於1998年4月27/28日完成合併[57],由此形成了今天的瑞銀集團。合併後的首任主席卻因投資長期資本管理公司出現的巨大虧損而在1998年10月辭去職務。1999年,瑞銀集團接管了專門從事為私人和機構提供投資組合管理及投資基金業務的GAM公司。並在同年中止了與瑞士再保險長達10年的合作協議,出售有其參與的股份,由此退出保險業[56]

2000年,瑞銀出售幾家業務在瑞士本土的機構,收購了幾家美國公司,逐步完善在美國業務上的布局,尤其是以120億美元成功收購了美國當時第四大證劵經紀商普惠公司 (PaineWebber)。此公司成立於1880年,是一家老牌的投資銀行,在美國的地位曾緊跟高盛美林摩根史坦利JP摩根,公認為美國證券市場的一級交易商。瑞銀將其收購後改名為「瑞銀普惠 (UBS PaineWebber)」。2001年底總資產1.18萬億瑞郎。2002年淨利潤35億瑞郎,規模超過德意志銀行成為歐洲資產最大的銀行集團,在全球的投行總收入排名中名列第7位。2003年,瑞銀資產規模在國際性金融機構中排名第三,僅次於美國花旗集團和日本瑞穗控股集團。自2003年6月9日起,瑞銀集團旗下機構,包括瑞銀普惠(UBS Paine Webber)和瑞銀華寶(UBS Warburg),統一採用「瑞銀」前綴的重新命名。[58] 2005年6月,旗下所有業務組織都重新冠上瑞銀(UBS)的名稱:瑞銀私人財富管理 (UBS Private Wealth Management)、瑞銀投資銀行 (UBS Investment Bank)、瑞銀全球資產管理 (UBS Global Asset Management),而其母公司則簡稱瑞銀集團 (UBS AG)。重新命名也使得瑞銀集團因棄用普惠公司品牌而付出10億美元的商譽損失。2005年,瑞銀按照資產規模排名位居全球銀行第一位[56]

2007年初,次貸危機爆發,瑞銀成了華爾街之中第一個宣布有巨大損失的銀行。根據瑞銀向瑞士聯邦銀行委員會遞交的次貸投資損失報告中稱,瑞銀次級債損失主要源自三個業務:對沖基金部門Dillon Read Capital Management、債務擔保證券(CDO)以及有資產抵押證券(ABS)業務[59]。報告稱,該銀行高層管理者沒有及時預見次貸問題的嚴重性,結果導致了該行投資次級債損失高達380億美元 [59]。瑞銀於2007年5月關閉了對沖基金部門Dillon Read Capital Management。此投資部門在抵押貸款相關證券方面的損失占2007年瑞銀資產減記的16%。此外,瑞銀在4月1日宣布的190億美元減記中,三分之二的虧損來自投資部門與抵押貸款債券相關的投資。

2008年,瑞銀受全球金融危機的重創,對銀行喪失信心的客戶撤資達858億瑞郎。全年瑞銀虧損197億瑞郎,消減約2000個工作崗位[60]。瑞士政府在同年10月16日表示,將向陷入困境的瑞銀集團注資60億瑞郎(合53億美元),以此獲得該行9%的股權。與此同時,瑞士央行還宣布了將通過發放長期貸款的方式從瑞銀資產負債中購買價值為600億美元不良資產的計劃[61]

自2009年起,瑞銀集團開始對瑞士本土零售銀行商業銀行提供服務。[62]

2009年4月20日,瑞銀以約25億美元的價格,將旗下位於巴西金融服務業務UBS Pactual出售給巴西一所投資銀行BTG Investment。

2010年4月16日,瑞銀從東京證劵交易所除牌,當時的上市編號為8657。2010年底,新加坡政府投資公司擁有6.4%的瑞銀股份,而且還曾以購買優先股的方式向瑞銀注資110億瑞郎,並成為當時瑞銀的最大股東

2011年9月14日,瑞銀風險管理工作人員曝出由於瑞銀倫敦分行的一位職員的違規交易致使集團遭受約20至23億美元的巨額損失[63]


瑞銀因對於客戶資料的保密原則使其在很多國家眼中和避稅、洗錢等詞脫不開關係,並受到美國及歐盟各國的長期控訴。2014年,瑞銀迫於美國等各界壓力承諾協助防止外國公民海外避稅,將自動向其他國家交出外國人瑞銀帳戶的詳細信息。同年11月12日,英國、美國和瑞士金融監管機構就匯率操縱一案作出裁決,對花旗銀行、滙豐銀行、摩根大通銀行、蘇格蘭皇家銀行以及瑞銀全球五大銀行共處34億美元罰款[56]。2018年10月8日,瑞銀在法國巴黎開庭受審,法國政府控訴其非法招攬客戶及洗錢,瑞銀一旦敗訴將面臨近百億歐元罰款[64]

瑞銀併購歷程[編輯]

現今,瑞銀集團是一家代表著數十家個體公司的集團,而其中許多公司的歷史可以追溯到19世紀。多年來,這些公司逐漸合併成瑞銀集團的三大主要前身公司:瑞士聯合銀行英語Union Bank of Switzerland瑞士銀行公司英語Swiss Bank Corporation普惠投資公司英語Paine Webber。以下是瑞銀集團在主要併購過程與歷史前身的直觀說明,但這並不是一個完整的列表。[65]

UBS
瑞銀集團
(1998年由瑞士聯合銀行與瑞士銀行公司合併而成)
瑞士聯合銀行英語Union Bank of Switzerland
(1998年與瑞士銀行公司合併)
瑞士聯合銀行
(原「瑞士銀行聯合會」)
(1912年合併而成)

溫特圖爾銀行英語Bank in Winterthur
(1862年成立)

托根博格銀行英語Toggenburger Bank
(1863年成立)

阿爾高州信貸機構
Aargauische Kreditanstalt
(1915年合併而成;1919年被收購)

阿爾高州信貸機構
(1872年成立)

巴登銀行
Bank in Baden
(1863年成立)

聯邦銀行
Eidgenössische Bank
(1863年成立;1945年被收購)

國際商業公司英語Interhande
(1928年成立;1967年被收購)

菲利普斯與德魯公司英語Phillips & Drew
(1895年以「GA菲利普斯公司」名成立;1986年被收購)

大通投資者管理公司
(1972年起成為旗下子公司)

施洛德,蒙奇梅爾與漢格斯特公司英語Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co.
(1969年合併而成;1997年被收購)

施洛德兄弟公司
(1846年成立)

蒙奇梅爾公司
(1855年成立)

弗雷德里克·漢格斯特公司

瑞士銀行公司英語Swiss Bank Corporation
(1998年與瑞士聯合銀行合併)
瑞士銀行公司英語Swiss Bank Corporation
(1897年合併而成)
巴塞爾與蘇黎世銀行英語Swiss Bank Corporation
(1880年成立)

巴塞爾銀行英語Swiss Bank Corporation
(1856年以「銀行」名成立;1872年改名)

蘇黎世銀行英語Swiss Bank Corporation
(1889年成立)

巴塞爾存款銀行
Basler Depositenbank
(1882年成立)

瑞士聯合銀行
Schweiz Unionbank
(1889年成立)

巴塞爾商業銀行
Basler Handelsbank
(1862年成立;1945年被收購)

奧康納事務所英語O'Connor & Associates
(1977年成立,1992年被收購)

布林森合夥公司英語Brinson Partners
(1989年成立;1994年被收購)

沃博格,迪隆與瑞德公司英語Dillon, Read & Co.
(1997年在瑞士銀行公司內合併而成)

沃博格公司英語S. G. Warburg & Co.
(1946年成立;1995年被收購)

迪隆與瑞德公司英語Dillon, Read & Co.
(1832年成立;1997年被收購)

普惠投資公司英語Paine Webber
(1984年併購了3家子公司)
(2000年與瑞銀集團合併)
普惠,傑克遜與柯蒂斯公司英語Paine Webber
(1942年合併而成)

普惠銀行英語Paine Webber
(1880年成立)

傑克遜與柯蒂斯公司英語Jackson & Curtis
(1879年成立)

米切爾·哈欽斯公司英語Mitchell Hutchins
(1938年成立;1975年被收購)

布萊斯與伊斯特曼·迪隆公司英語Blyth, Eastman Dillon & Co.
(1972年合併而成;1979年被收購)

布萊斯公司英語Blyth, Eastman Dillon & Co.
(1914年以「布萊斯與威特公司英語Blyth, Eastman Dillon & Co.」名成立)

聯合證券公司英語Union Securities
(1939年由賽里格曼公司英語J. & W. Seligman & Co.分拆而成)

伊斯特曼·迪隆公司英語Blyth, Eastman Dillon & Co.
(1912年成立)

基德爾與皮博迪公司英語Kidder, Peabody & Co.
(1864年成立;1995年被收購)

布拉德福德公司英語J.C. Bradford & Co.
(1928年成立;2000年被收購)

瑞銀競爭對手[編輯]

圖五:蘇黎世街頭,瑞銀集團與瑞士信貸的分支機構比鄰而居。

在全球範圍內,瑞銀集團與大型全球銀行進行競爭,並定期與同為瑞士銀行業巨頭的瑞士信貸進行比較(圖五)。[66] 根據聯盟研究所(Coalition Research Institute)發布的2018年報告顯示,瑞銀集團依舊是全球十大投資銀行之一。[67]

在瑞士,瑞銀集團的主要競爭對手是一些州銀行英語Cantonal bank。例如:蘇黎世州銀行沃州銀行以及奧地利奧合國際銀行英語Raiffeisen Bank International瑞士郵政金融英語PostFinance米格羅銀行英語Migros Bank

在歐洲國家中,瑞銀集團的主要競爭對手是一些大型銀行。例如:德意志銀行滙豐銀行法國東方匯理銀行法國巴黎銀行法國外貿銀行蘇格蘭皇家銀行桑坦德銀行裕信銀行

在美國,瑞銀集團的主要競爭對手是美國的銀行巨頭。例如:花旗集團美國銀行高盛摩根大通摩根斯坦利

社會責任[編輯]

2010年1月,瑞銀集團公布了新的有關行為操守與職業道德的準則,並鼓勵所有員工簽署這一準則。該準則涉及金融犯罪、競爭和保密,以及人權和環境保護等方面的問題。這份長達8頁的準則還規定了對違反該準則員工的潛在懲罰,這包括警告、降級和解僱[68] 根據瑞銀集團前董事長卡斯帕·維利熱英語Kaspar Villiger和前執行長奧斯瓦爾德·格呂貝爾英語Oswald Grübel的說法,這份準則是「改變瑞銀經營方式中不可或缺的一部分」。[69]

2001年,瑞銀集團擴展了其全球合規資料庫,其中就包括由RepRisk英語RepRisk所提供的有關環境和社會問題的信息。[70] RepRisk公司是一家致力於「環境、社會與企業管理英語Environmental, social and corporate governance」領域風險分析和指標製作的全球研究機構。[71] 瑞銀集團的這次舉措的目的在於減輕公司在銀行聲譽及財務業績在環境和社會方面的風險,同時幫助公司實現全球標準化和系統地實施公司的盡職調查流程。[72] RepRisk數據可用於用戶引導流程,以篩選潛在的新客戶和採購合作夥伴,[73] 以及定期的客戶審查,和評估與投資銀行或機構貸款交易時的相關風險。[74]

2020年2月3日,瑞銀集團在華企業宣布為中國前線人員抗擊新型冠狀病毒肺炎疫情捐款100萬美元。[75]

贊助項目[編輯]

根據瑞銀官網的資料,其會在開展業務的當地長期資助本土的一些體育及文娛項目。瑞銀也通過贊助行為打開對當地生活的參與以及增加在媒體中的曝光度。瑞銀遍布全球,所以其作為贊助商的身影不僅在瑞士,也遍布歐洲、美洲及亞洲。[76]

瑞銀主要瞄準的是各類運動賽事及文娛活動。瑞銀集團贊助的文化娛樂項目主要是當代藝術以及表演藝術,包括電影節音樂節等。

2010年,瑞銀成為一級方程式賽車 (F1) 的全球合作夥伴。並從2011年起,直接對梅賽德斯AMG車隊投入大量資金。[77] 同是2011年,瑞銀牽手上海的F1中國大獎賽,卻在堅持了四年後因其市場慘澹放棄。[78][79]

在當代藝術里,瑞銀是巴塞爾藝術展的主要贊助商[80][81],也是著名肖像攝影家安妮·萊柏維茲2017年以來「WOMEN: New Portraits」全球巡展的重要合作夥伴。[82]

正面評價[編輯]

覆蓋瑞士全境的瑞銀集團業務。

2005年,瑞銀集團連續四年被《職業母親英語Working Mother》雜誌評選為「美國百大最適合職業母親任職公司」之一。[83] 瑞銀同時也是「石牆英語Stonewall (charity)多樣性冠軍」項目的成員,[84] 其公司內部擁有許多活躍的同性戀、少數族裔及婦女團體。瑞銀集團還入選《商業周刊》「2008年度最適合職業發展的工作場所」,並在119家上榜公司中排名第96名。[84] 2010年2月2日,瑞銀集團連續八年榮登《機構投資者》的歐洲年度最受尊敬的投資分析家。在股票市場最波瀾詭譎的一年裡,投資經理們表示,沒有哪家投資機構能像瑞銀這樣為他們指明歐洲哪些部門、國家和行業具有潛力。[85] 2010年5月4日,瑞銀集團連續第十年被評選為泛歐洲地區股票及股票相關領域研究領先的經紀機構。根據湯森路透的調查顯示,瑞銀集團還在如下三個領域保持領先:研究(連續第十年)、銷售(連續第九年)和股權交易與執行(連續第二年)。瑞銀集團還被評選為泛歐地區經濟與戰略研究領先的經紀公司。[86]

爭議事件[編輯]

2012年4月,瑞銀集團高調宣布向瑞士蘇黎世大學贊助1億瑞郎,以資助5個教授職位,並支持開辦「瑞銀集團社會經濟學國際中心」。後在學生和社會的質疑和高度關注下不了了之。[87]

2019年6月12日,在標題為 «Very Normal Inflation (非常正常的通脹)» 的報告中瑞銀全球首席經濟學家保羅·多諾萬 (Paul Donovan) 在討論中國CPI上升時表示主要是因為近期發生的豬瘟,報告提及中國處涉嫌使用侮辱性文字:「如果你是一頭中國豬 (Chinese Pig),就有關係了。如果你喜歡在中國吃豬肉就有關係了」。隨後瑞銀及多諾萬就此事致歉,多諾萬也被暫停一切工作,接受調查。然而事件並未了結,香港中資證券業協會稱,瑞銀方面的道歉「毫無誠意且缺乏悔意」,要求瑞銀集團管理層公開道歉,並開除保羅·多諾萬。而海通國際則斷絕所有與瑞銀的業務聯繫[88]。瑞銀稱將會基於此次事件對報告內容的審核指引做進一步細化評估及完善。獲悉,多諾萬已於10月初復職。[89][90]

2019年10月18日,瑞銀表示願支付高達千萬歐元和解協議的罰款,以了結義大利當局的一項反洗錢調查,瑞銀被其指控幫助跨境稅務欺詐分子隱瞞他們在瑞士的資產。根據義大利法律,此和解協議並非認罪,而是瑞銀在7月份與義大利檢方達成協議後向法庭提出。此前,瑞銀以支付1.01億歐元以了結義大利稅務當局的另一起調查。[91]

相關條目[編輯]

參考資料[編輯]

腳註[編輯]

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  4. ^ 瑞銀集團在其財富管理、投資銀行、資產管理和私人銀行業務方面執行全球客戶保密英語Client confidentiality標準。在瑞士,瑞銀的業務受到《瑞士聯邦銀行法英語Federal Act on Banks and Savings Banks》的監督,該法案禁止銀行依據某些條款或條件向第三方披露客戶資料。[6] 而在瑞士境外,瑞銀集團遵循所在國對銀行保密和客戶隱私的相關法規。而在其第三大市場的美國,瑞銀集團遵守美國金融業監管局英語Financial Industry Regulatory Authority的保密條款。即除了某些條款或條件下,禁止未經授權的分發客戶資料。[7] 無論各國法律法規有何不同,瑞銀集團都規定了其對其所有業務的保密政策均有自由裁量權。[8][9] 瑞銀集團在全球的合規政策確保了:[10][11]
    1. 未經同意或可接受的刑事投訴,絕不承認任何賬戶及賬戶活動;
    2. 通過「客戶關係協議」來維護銀行自由裁量權(例如「銀行與客戶保密協議」等);
    3. 限制有關客戶賬戶活動的披露和保留,所有資料會在一個統計年度之後被存於異地或網絡加密保存,以確保安全;
    4. 為所有賬戶的全部或部分存款提供保險
    5. 為精選客戶或預批准客戶提供銀行金庫英語Bank vault的使用,以及休眠賬戶或數字銀行賬戶英語Numbered bank account
  5. ^ 瑞銀集團商標上所使用的「三把鑰匙」標誌源自瑞士銀行公司並沿用至今,「三把鑰匙」從左至右代表了「保密(Confidence)」、「安全(Security)」和「周全(Discretion)」。[12]
  6. ^ 中文譯名參見金融時報中文網報導《「先正達將幫助推動中國農業現代化」
  7. ^ 中文譯名參見新浪網報導《德勤全球執行長白禮德:中國很重要
  8. ^ 中文譯名參見中國金融期貨交易所的官方新聞報導《中歐國際交易所今日開業 首批人民幣產品登場》。

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延伸閱讀[編輯]

外部連結[編輯]