前幾天,筆者的一對朋友夫妻,為了投資的事在吵嘴。爭吵的焦點就在於先生的股票投資「虧多於賺」,而且先生老是抱怨投資虧損並非「技不如人」,而是因為猖獗的內線交易。
這位先生忿忿不平地指出,有些股票明明是基本面不錯,但就是因為「有心人」的介入,但是這些內線交易的勾當,金管會卻是從來不查。所以他得出一個結論:台灣股市中,99%的老闆都不怎麼老實,不是喜歡自己炒作股票,就是聯合其他作手坑殺散戶、小股東。
對此,筆者倒是持不同的看法,因為每一個市場的遊戲規則總有不同,要麼,就是徹底融入整體的市場遊戲規則中;要不,就是徹底遠離這個市場。也就是說,如果這位先生認為股市中,99%的老闆都不是怎麼正派經營,而且常常透過一些「小動作」,讓散戶投資人被騙下車,那麼,他就不應該繼續在股市玩下去了。
因為,他已經認定股市是個吃人的賭局,散戶永遠做不過股市炒手這個莊家,最好是早早離開股市,尋找其餘他認為「一分努力,可以獲得兩份收獲」以上的地方,就算是打零工或是兼差,恐怕也都勝過這個他口裡所說的「吃人市場」。
儘管筆者也不常鼓勵一般大眾,直接投資股票。但是,一般小老百姓,就一定不能投資台灣股市?或是下場就一定是「慘不忍睹」嗎?其實也未必。因為,就算台灣股市的遊戲規則,完全掌握在少數炒手的身上,但也不乏有人能從中逆勢突圍,並且創造出一定的財富。
更重要的是,這些人的勝利,並不全然是跟著內線投資,或是純然的「運氣好」而已。筆者試著將這些「小蝦米力抗大鯨魚」的經驗,歸納整理出以下4項重要的「股票投資獲利」特質(基因),或許可以給許多想透過股票投資獲利,卻常常無法如願的投資人參考。
一、用主力,而非散戶的心態思考。也就是不隨著市場消息隨便起舞,而應該思考:「假使我就是作手,會怎樣放消息讓散戶『上當』」?特別是在現今媒體資訊爆炸,真、假消息漫天飛舞之際,如果還是以「曝光的基本面」為操盤守則的人,恐怕將不適合投資股票哩!
二、使用現金,不用融資。一旦用了融資,就等於有賣出的時間限制。儘管許多股票擁有不錯的基本面,但主力作手就是有辦法從資券及進出成交量,看出想要「搭轎」的人數多少。
反正主力手中有的是籌碼,更有的是時間長期等待。但是靠信用交易投資的股民,最缺乏的是時間與股票下跌時的充足資金。因此,假設習慣以融資、融券投資股票的人,就比現金交易的投資人多出許多風險。
三、有閒錢做投資。資金來源其實決定了能否投資股票。首先,這筆錢一定得是「閒錢」,不怕虧損造成生活費的無著落、既定消費無法完成,或是面臨資金需求時,必許忍痛賠錢賣出。
其次,假設這筆閒錢少到只夠買一支股票,那麼,除非投資人可以萬分肯定這支股票的股價「鐵定漲,一定漲」,否則,光是「投押寶錯誤」的心理壓力,就足以造成投資人的判斷失去準頭。
四、有辦法做足功課。這不只是熟悉股票的基本面,還要透過長期觀察,熟悉過往作手們炒作的「蛛絲馬跡」,及其個股的操作手腳。
筆者有一位投資股票的長輩,向就只玩一支資產股。因為經過長期的觀察,他發現這檔股票每年只有一個炒作題材,並且找出主力進出的價錢及模式,因此他每天就只根據自己的資訊,盯著這支股票的價格波動。
當主力進出的訊息出現後,這位長輩也並不急著將所有資金,一股腦地全數投入這支股票,而是採取「一張一張地下單模式」,避免引起主力的注意及戒心。
正因為這樣小心謹慎地做功課,了解主力進出模式,才讓這位長輩光靠這支在一般人心目中,沒有什麼基本面題材的股票,靠著搭主力順風車的方法,累積到一定的財富。
假設一般投資人連以上四點都做不到,筆者真的想要勸勸這些讀者,早日離開常常讓自己寢食難安,又沒有獲得多少財富的股票市場。因為這世上可以賺錢的管道實在太多了,金融甚至是股票投資,只是芸芸眾生當中的一瓢飲而已。
破除散戶8大錯誤 功力瞬間跳升
4位操盤高手、合計60年的功力一次灌給你,但要成為股市贏家,懂得活用選股、挑買賣點、資金配置的功夫,你可能還存在一些錯誤的觀念。接下來,就要協助你「除錯」,把散戶操作股票常犯的錯誤徹底剔除、不再重蹈覆轍,買賣股票才能賺多賠少。以下是《Smart智富》月刊整理散戶常見的8種錯誤,再看看操盤人和你想的有什麼不同?
錯誤1》聽到業績成長利多,馬上出手買股人家說,買股票要看基本面,基本面好的股票就要勇敢買進。因此,個股只要營收創新高,我就進場!
康孝莊:沒有成長動能就免談營收成長,或是漂亮的獲利,都只是一個「線頭」,要讓你去了解背後的故事、分析原因。挑選投資標的,應該要對它們的產業前景、客戶結構和財務狀況充分了解。
一家公司營收創新高,如果研究後發現接下來業績成長動能強勁,即使股價已創新高,仍值得去買;但如果營收再成長動能消失,就算獲利數字漂亮,都應該選擇賣出。因此,千萬不能聽到營收創新高就跑去買股票!
吉姆.羅傑斯(Jim Rogers):如果你對自己不了解的東西下注,這不是在投資,這叫賭博。錯誤2》股票不賣就會不賠,長線抱著一定賺股市起起伏伏,短線股價雖然下跌,但一定會再漲回來!因此,持股只要長抱,不賣就不會賠錢,長期下來,一定賺!
古文章:買錯硬拗也沒用買股票可以不設停利點,但一定要設停損點,因為買到錯的股票時,硬拗是沒有用的。
一般基金管理公司都會設自動停損機制,在股價跌破成本的20%時,就要求基金經理人賣出,讓基金經理人不要犯下「硬拗」的錯,以免虧損愈變愈大。這顯示股價下跌20%必須停損,是多數投信認同的原則。
此外,不停損除了要承受可能賠更多錢的風險,也喪失了這筆資金再運用的機會及效益,投資人應引以為戒。
彼得.林區(Peter Lynch):我可以找到一長串已經自市場上除名的公司,當初以為股價一定會回到買進成本的投資人也有一長串。事實會證明給你看,「股價總會漲回來」這句話有多麼靠不住。錯誤3》大盤重挫,趕快進場搶反彈!哇!大盤一天跌掉3%,真是少見,人家不是說多頭市場的特色就是「緩漲急跌」,急跌時當然要趁機會趕快「上車」,進場撿便宜囉!
李殷守:風險沒解除前先空手在大盤出現系統性風險時,我一定先賣股票,等待確定系統性風險解除時,才會擇強介入;如果沒辦法確定指數系統性風險到底解除了沒,那就只有先空手,等待消息更明確的時候、再做進一步的決策。
像台股在2010年5月份開始受到希臘風暴影響走下降楔形(即反覆地反彈後又破底),這時就很難評估希臘風暴的影響,比如說金融面是不是可能影響經濟成長的實質面,只有靜待股市出現底部訊號,比如:1.拉長時間築底,2.出現地樁K線(利空出現當天反而開低走高、拉出紅K棒),3.有政策利多擺脫激勵,才可以考慮進場。
比爾.葛洛斯(Bill Gross):你如果能夠愈平靜,就是愈好的投資人。錯誤4》每天盯盤,有跌趕快賣老師有教:股票要停損!因此,手上股票只要連續跌2天,就應該趕快賣掉,寧願小輸也不能長套。
古文章:1天的漲跌不可能定江山若連續3天都跌也不代表什麼,股價有可能是短線陷入整理,整理後再繼續向上。基本面的變化,才是影響持股要不要續抱最重要的事。
對於手上持股,要隨時觀察他們業務上細微的變化,包括每月營收或每季財務報表裡重要會計科目的數字變化,表現符合預期,就續抱;一旦基本面表現不如預期,發現有問題,就賣出股票、轉換更值得買進的標的。
華倫.巴菲特(Warren E Buffett):只要精挑慎選一家好公司之後,就不必理會股票市場每日的漲跌,「長期來看,股票市場是體重計( 有多少重量,就會顯示多少),體質好的股票永遠不怕寂寞」。
錯誤5》買跌深的股票搶反彈
所有股票因為系統性風險出現大回檔時,應該買跌最深的股票去搶反彈,因為「股價跌愈多,下檔風險愈少,只要反彈,向上空間才大」。
李殷守:低價之後還有更低價
千萬別陷入「跌深股可以搶反彈」的迷思,因為跌深的弱勢股可能只反彈1天就再往下,買看不到底部的個股,你賺不到錢。
如果大盤全面重挫,你應該挑技術線型好的股票買,就是所謂的強勢股,這些個股在行情重挫時,股價若能守穩在季線、半年線等均線之上,往往可以擺脫短線市場不佳的氣氛,持續向上。用這類股票搶反彈,只要把握住幾個賣出訊號,及時獲利了結,就可以賺到錢。
彼得.林區(Peter Lynch):沒有一個法則可以告訴你股票將會跌到多少,「認為股價已經跌深,再下跌空間有限」,真是天大荒謬的錯誤。
錯誤6》追強勢股,有賺就趕快跑
股市波動大,賺錢時不賣,獲利可能很快就會吐回去。老手不是常說:「股市天天開門,不要戀棧,有賺就要跑!」
李殷守:靜待賣出訊號出現
一檔股票多空循環,通常會有一個大波段,一旦從技術線型找到出現「吃貨量」的強勢股,在賣點訊號沒出現前,都不必急著賣股票。
明明是一檔能夠倍數獲利、大賺錢的股票,千萬不要因為一時的小利引誘,賣在起漲點上。記得,強勢股只要技術面出現KD值跌破50以下、股價噴出後爆量或股價連續漲停之後第一天打開,持股就應該賣出。
傑西.李佛摩(Jesse Livermore):緊緊抓住勝出的股票,讓它往前走,直到你有賣出的理由。
錯誤7》不敢買高價股或股價漲多的股票
大師不是經常教我們要小心風險、不要當最後一隻被套牢的老鼠嗎?個股股價已經漲多,追高去買風險太大,我才不要去幫人抬轎!
鄭智文:先換算合理股價
股價多少算是「高」,沒有一定的標準,有的股票可能10元,我都覺得太貴,但有的股票可能已經漲到300元,我還是會去買。關鍵要去觀察個股的毛利率和本益比,依此換算合理股價。
只要公司毛利率持續往上跳,就可以享有更高的本益比,股價就會有往上漲的空間,因此,你認為已經漲多的股票,還會再漲更多。
吉姆.羅傑斯(Jim Rogers):投資能夠先知先覺是很重要的,如果只是一味跟進的話,就賺不了大錢,一定要親自調查、判斷。
錯誤8》強勢股重壓才會賺
好股票不好找,一旦找到一檔好股票,一定要重壓部位,這樣才能賺比較多,管理起來也方便。
古文章:雞蛋不要放同一籃
當一個產業或類股大漲時,很多人總是很難避免誘惑,會把所有的錢押注在單一產業或個股上,但強勢股通常漲得快、跌也會很快,一旦回檔,就會承擔很高的風險。
因此,你應該理性地分配自己的資金在不同的產業,同時也保留一些現金在手上。建議可按大盤成交比重去做配置,傳產股比重至少2成,電子股再按不同次產業做比例調配,這樣在某個類股齊漲齊跌時,績效才不會像雲霄飛車忽上忽下。
彼得.林區(Peter Lynch):持有股票就像養小孩一樣,不要只寵愛一個,也不要因為養太多而管教不過來。
以賞文引自;
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