第一次参与港股打新,怎么选股?

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可以看我下面这篇文章:

第一次参与港股打新,最重要的是学会读懂招股书,很多人港股打新赚不到钱就是因为打新缺乏技巧、攻略,每次都瞎打,乱打,如果我们可以学会选股,将会大大提升我们的赚钱概率。

很多人一看到招股书,那么密密麻麻的,有中文有英文的,一眼望过去完全看不懂。为什么读懂招股书能提高我们赚钱的概率呢?众所周知,招股书是企业对外的第一份讲故事演讲稿,打新如果连招股书的看不懂的话,完全不谈投资。无脑打新也经常遇到破发的票,如果能先排除可能破发的票岂不是能大大提高我们赚钱的效率?

一、招股书是什么?

招股书,又称招股说明书或公开说明书,是股份有限公司在发行股票时,就发行中的有关事项向公众作出披露,并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

很简单,就是告诉大家我要上市了,快来买我的股票!招股书会不会只写优点不写缺点呢?不会。因为会有香港证监会和第三方审计机构做核实,也就是说招股书反映的是公司所有客观真实存在的情况。

我们不仅要看,还要了解重点会影响股价的因素。才能做到提高打新成功率。对于打新股民来说,机会来了,打新选股是关键,选到好股才能尽可能地避免破发,那么,如何选股?会看招股书就非常重要啦~

二、如何找到招股书?

我们可以通过披露易网站获取:

披露易

然后想查什么公司就点什么公司的全文档案即可下载该公司的招股书的PDF。

三、招股书都有哪些内容?

正式的招股书目录,通常多达四五百页,为了“申购 or 不申购”去通读显然不太现实,尤其是对于毫无财务基础的人而言,更是难以下手。

招股书目录

这么多信息,怎么看呢?今天就教大家快速读懂招股书,从上面这10点了解公司业务现状和未来发展前景,并抓住打新重点关注指标保荐人、绿鞋、基石投资等。

三、看招股书应该看那些内容?

The first,从招股书前几页,每家券商都会整理出最最基本的信息,像招股日期、中签日(暗盘)、上市日期、发行价格、发售数量、市值以及保荐人。

蓝月亮招股书

了解完新股的基本信息,我们就要正式开始招股书的要点了:

招股书要点

1.概要

没时间细看就看它,主要看公司业务情况、风险因素、财务数据、控股股东、募集资金,对应的是公司现今发展和未来发展情况。可以结合历史上市公司分析一个破发概率

概要是缩减版的公司业务情况、风险因素、财务数据、控股股东、募集资金用途等介绍,如果没有时间去细看招股书的话,把概要看完就差不多了。

我们首先需要了解的是公司是干什么的?提供什么样的产品和服务。从产品或服务,可以大概构造出一个产品干什么用,大概会有多大空间。

如果主营业务在香港股市中具有明显的独特性,市场前景看好,一般会受市场欢迎。

2.风险因素

主要是看公司面临的风险问题,能够知道公司风险大致情况,打新能够更全面

接着是风险因素,说的是公司会面临哪些风险。有业务上的风险,也有监管方面的风险,还有来自公司本身的一个风险,比如说人员不稳定或者什么的。

对于拟上市公司而言,保荐人的作用就是给拟上市公司涂脂抹粉,尽量给投资者展示靓丽的一面。唯有“风险因素”部分给投资者展示的是上市公司可能面临的风险,虽然实际上真正的问题可能并不会说,但对于投资者而言,在为上市公司靓丽业绩激动万分之时,适时阅读一下风险因素降降温,百利而无一害。

3.行业概览

主要是看公司是否有前景,是否处于当前热门赛道行业。如符合则可以大大提高新股上市的上涨概率

然后是行业概览,上市公司通常会花几十万元找一家咨询公司,帮它分析一下这个行业的格局和前景,以及上市公司在行业中所处的一个地位。同时还会介绍这个行业的主要成本及其走势情况,这些内容比较有参考意义。

可以从中大致了解拟上市公司所处行业的状况,是属于快速增长的行业还是夕阳产业,行业集中度如何。同时公司会在招股书里写上自己的竞争优势何在,可以从这些表述中看出公司在行业内的地位如何。

4.历史、重组及公司架构

主要是看公司之前放出来的融资是否与真实情况相符,了解公司诚信度。对打新来说诚信度高的市场认可大,上涨概率大。

该部分会详细介绍公司的历史发展情况、里程碑式的事件和节点,是否有过重组,还有公司股权架构。依旧在一级市场的融资情况。

很多公司在上市之前给媒体吹风说融了多少多少钱,有没有水分这个区域都会露出马脚,可以此检验公司的诚信度。

5.公司业务及财务资料

主要是看公司的财务指标,营收和净利润增速,如高且稳定,则大大增加估值导致上市大涨。

公司业务及财务资料是招股书中最为核心的一部分,比概要部分更为详尽。财务数据是业务运行的结果,利用业务数据可以判断公司的增长前景。业务模式、业务构成、经营范围及相关数据,通过这些了解公司的经营情况。

财务数据,包括利润表、资产负债表和现金流量表,先看看3年内的营收和利润增速,如果增速高且属于稳定增长,会让市场安心不少,如果属于一年不如一年,或者3年内没什么增长,这类公司估值就很低。

6.与控股股东关系

该部分会阐述上市公司与控股股东的关系,以及双方如何处理关联交易,关联交易的定价是否公平,对于关联交易比较多的上市公司,投资者应该提高警惕。当然,关联交易并非洪水猛兽,以海底捞同系公司颐海国际为例,该公司是海底捞的独家火锅底料提供商,与海底捞的大股东均属张勇,该公司上市后表现不俗。

公司控股股东背景不同,给投资者信心也不同,明星企业家所在的公司自然受市场关注度很高,容易形成市场共识,对于控股股东有劣迹的公司,市场一般都是敬而远之。

7.股本

这部分可以查阅公司发行后总股本,乘以公司发行价区间,可得总市值区间。再将总市值除以公司近一年总利润即可得市盈率。同样也可以通过总市值除以公司净资产得到市净率(PB)。

如何计算?请看公式:

市值=发行价格*总股本

总股本=本次发行数量/公众股比例

(PE)市盈率=总市值/净利润

(PB)市净率=总市值/净资产

根据这些基本估值数据,可以与同行业公司比较,对于公司发行定价是否昂贵做出基本判断。

8.未来计划及所得款项用途

公司上市募资如果是为了发展主营业务,且主营业务正处于高速发展期,这类公司市场更为看好,如果募资是为了还债,主营业务一般,投资者看不到公司发展的前途,这个类公司就不受市场欢迎。

9.基石投资者

这部分只有上市前引入基石投资者的公司才会公布,包括参与基石投资者名称,认购的股份数量以及发行占比等。

一般大型的IPO都会引入基石投资者,基石最特殊的一点就是设有限售期,一般是6个月,过了限售期才可以抛售。出现基石投资一般有2种可能。

第一种:新股实在糟糕,需要基石投资保驾护航,吸引其他投资者前来认购,才能顺利完成IPO发行。

第二种:新股确实有前景,基石投资者为了争取到一定新股配售股份,争先恐后抢当基石投资。

所以不要认为有基石的新股就一定是好股。还是要综合考虑哦~

10.全球发售架构

这部分主要讲公司本次发行上市的相关安排,包括回拨机制和超额配股权(绿鞋机制)。

香港新股一般会分为国际配售和公开发售两部分,90%的股票国际配售配发,另外的10%就是公开发售,给所有投资者去认购,主要是散户投资者。按照港交所的发行规则,当散户超额认购达到一定倍数,国际发售部分要向公开发售部分回拨。

若上市公司向主承销商授予超额配股权,会在此处说明,超额配股权一般为本次新股总发行量的15%,可以起到稳定股价的作用,至于上市后是否行权,就完全决定于主承销商了。

学会了如何阅读招股书,下面就是进入实战环节了!理论要结合实践,这样投资之路才能越走越好!没有港股账户的话,我们先开通一个港股账户,我们开通港股账户参与打新要选有实力、优惠大的港股平台,尽可能的让自己的收益最大化~

看招股书,不过招股书一般都是500页以上,也可以看下各个新股自媒体或者新闻的文章做以判断,我也有更新这方面的内容。