【收息股】招商局REITs招股 你要知的REITs五件事(附息率一覽)
發布時間: 2019/12/02 12:14
最後更新: 2019/12/04 13:53
招商局集團分折旗下商業房地產業務來港招股,是相隔6年再有房託基金來港上市。招股中的招商局商業房地產投資信託 (新上市編號:01503) ,折合2020年預計收益率5.9%至6.9%,股息率高於不少現時本港上市的房地產信託基金(REITs)。未計招股中的招商局房託,香港有10隻REITs掛牌交易中,REITs常被稱為收息之選,到底息率係咪真係咁吸引?投資REITs又要注意什麼?
1.REITs是甚麼?
REITs是「房地產信託基金」(Real Estate Investment Trust)的縮寫,主要透過把房地產證券化,令一般投資者都能夠以較低門檻參與房地產市場,從而在房地產交易、租金與增值中獲利。就算無錢投資物業,也可以透過持有REITs間接收租。
2.REITs為甚麼被稱為收息之選?
REITs主要收入來自租金,因此收益較為穩定。根據《房地產基金守則》,基金管理人必須將除稅後淨收入的9成分派予基金單位持有人。正因如此,REITs的派息率遠高於市面一般股票。
3.香港有甚麼REITs選擇?
根據港交所資料,現時有10隻REITs掛牌中,最為人所識的就是領展 (00823) 、冠君產業信託 (02778) 及置富產業信託 (00778) ,其他大部份則是在香港上市的內地房地產信託基金。
房地產信託基金 | 市值(港元) | 股息率 |
匯賢產業信託 (87001) * | 191.70億 | 8.138% |
富豪產業信託 (01881) | 61.24億 | 7.979% |
泓富產業信託 (00808) | 44.63億 | 6.094% |
越秀房產信託基金 (00405) | 161.60億 | 6.088% |
置富產業信託 (00778) | 174.77億 | 5.685% |
陽光房地產基金 (00435) | 82.65億 | 5.471% |
冠君產業信託 (02778) | 293.05億 | 5.238% |
春泉產業信託(01426 ) | 41.92億 | 5.890% |
開元產業信託 (01275) | 15.34億 | 7.199% |
領展房產基金 (00823) | 1,679.51億 | 3.385% |
*基金以人民幣作計算單位
以上資料更新至2019年12月2日收市價
4.REITs分別持有甚麼物業?
REITs持有的物業各有不同,如辦公室、商場及酒店等。
以香港的領展為計,旗下物業遍及香港、北京、上海和廣州,包括於香港有約800萬平方呎零售物業、約57,000個泊車位,並於中國內地有約500萬平方呎零售及辦公室物業。近年領展積極發展內地業務。
冠君產業信託的投資組合裏有兩項資產,其中一項是位於香港花園道三號,可出租總面積的100%。另一項是香港旺角的朗豪坊的商場及寫字樓部份。
置富產業現時持有香港16個商場,包括面積約300萬方呎零售樓面。
5.投資REITs要注意甚麼?
REITs常被稱為收息之選,但REITs亦會受大環境影響,例如大市寫字樓租跌,如主要持有商業物業的REITs所受的影響就會較其他大。而REITs持有物業的質素、地點、樓齡、營運成本及出租率都會影響到REITs的盈利。而本港持續半年的社會衡突,影響商場的零售業務,間接影響持有相關資產的REITs的租金收益。
撰文 : 李瑩 記者
欄名 : 收息之選