十年最少勁賺10倍 四大股王教您揀蟀
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十年想有10倍回報,即使是增長股,亦是相當難得。投資者如果買中這類股票,長遠回報可以跑贏大市九條街。

筆者回顧過去十年回報超過1,000%的一批股王,發現了一個主題。這些公司都是今天科技市場上的硬件和軟件龍頭,當年都屬於顛覆市場的先驅。這4隻股王就是Netflix (NASDAQ:NFLX)蘋果(Apple) (NASDAQ:AAPL)Adobe(NASDAQ:ADBE)英偉達(NVIDIA) (NASDAQ:NVDA)過去十年都將1,000美元變出至少10,000美元。

Netflix

串流媒體不是過去十年由Netflix發明,但就是在這期間成為主流。您從下圖可見Netflix的收入過去十年大升超過10倍,公司現在已經有穩定的盈利。

NFLX收入(過去12個月) 資料來自YCHARTS

Netflix徹底顛覆媒體行業,怎麼說都不誇張。公司由零開始,發展成為業界最強實力的內容製作商。Netflix想要什麼電影或節目,大概都有能力買下來,公司又給導演製作內容的自由,不受電視時間表或電影商業模式限制。

不過Netflix在股市長期大勇,最大功臣不只是收入和盈利增長。投資者鍾情這隻股票,因為公司有1.93億訂戶,都是每月自動付款。業務這種動力非常珍貴,難怪Netflix過去10年可以將1,000美元變成25,500美元。

蘋果

正如Netflix一樣,蘋果過去十年沒有發明最重要的產品(iPhone),但就擴大iPhone的銷量,同時擴大新硬件產品線,例如Apple WatchAirPods等,還有發展數碼服務,例如Apple MusicApple PayiCloud等,從中創造數以千億美元收入。

蘋果努力將大受歡迎的iPhone變成賺錢機器,以蘋果十年前的規模,當時很容易認定不會有這種高速增長,但這十年,公司的收入和盈利增長超過3倍,從下圖就可以看到。

蘋果收入(過去12個月) 資料來自 YCHARTS

蘋果現在市值超過2萬億美元,很難想像未來十年還可以增長10倍。但過去十年,此股已經將1,000美元變成12,900美元,筆者今天亦不會沽出此股。

Adobe

過去十年,最令人驚喜的華麗轉身,就是Adobe。這間軟件公司有段時間看似會被時代淘汰,追不上日新月異的手機時代。但這種看法當然大錯特錯。

Adobe發揮設計軟件的龍頭優勢,將PhotoshopIllustrator這些頂級軟件轉為寶貴的訂購模式,供專業人士使用。而Adobe AcrobatPDF格式變得前所未有的重要,成為必用的標準文件格式。整體說,Adobe已經華麗轉身,迅速轉到雲端運算服務,投資者當然舉腳贊成這種策略。

Adobe的收入增長雖然比不上Netflix或蘋果這麼強勁,過去十年增長只是略多過200%,但投資者看好Adobe產生的收入,所以給予很大寄望。雲端業務的利潤率很高,長遠利潤可以很豐厚,所以我們看到市銷率不斷攀升。

ADBE收入(過去12個月) 資料來自YCHARTS

如果一間公司沒有大幅拓展業務,很難可以像Adobe過去十年將1,000美元變成12,500美元,但長遠來看,此股仍然是值得看俏的科技股。

英偉達

最後介紹的股王是英偉達,過去十年將1,000美元變成49,300美元,真是令人不敢置信。公司全靠旗下圖形卡,成為龍頭晶片商,該圖形卡用途廣泛,從虛擬實境到自動駕駛,再到比特幣挖礦機,所以價值很高。

您可從下圖看到,此股銷售額增長亮麗,十年內增長兩倍多,但令股價火箭噴發的真正原因,其實是利潤率激增。

英偉達收入(過去12個月) 資料來自YCHARTS

投資者看好英偉達的晶片在上文提過的幾個新興行業會有很大發圍,至於這個劇本會否出現,仍要拭目以待,但如果您十年前買入這間公司的股份,就已經搭上一轉順風車,靠這間蓬勃發展的圖形晶片龍頭賺到笑。

股王可能就在您身邊

以上4隻股王,十年前其實都已經街知巷聞。Netflix和蘋果十年前已經家傳戶曉,而Adobe則是常見的軟件商。消費者雖然未必知道英偉達,但許多電腦都在使用公司的晶片。

想揀中10倍股王,未必一定要在股市的垃圾堆裡尋寶,其實大贏家可能就在我們身邊。過去十年,這幾隻股王早就出現在我們面前了。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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