財報報喜 美股元月效應發酵機率高-風傳媒

財報報喜 美股元月效應發酵機率高

2021-01-01 17:47

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觀察2020年第三季S&P500成分股財報優於預期的比例超過80%,有利於2021年美股動能續強,元月效應發酵機率高,投資人海外投資可以把握美股的元月行情。(資料照,美聯社)

觀察2020年第三季S&P500成分股財報優於預期的比例超過80%,有利於2021年美股動能續強,元月效應發酵機率高,投資人海外投資可以把握美股的元月行情。(資料照,美聯社)

迎接2021年元月行情,永豐金證券策略分析師陳泓睿指出,過去10年元月份S&P500指數共出現6次上漲,1次持平,僅3次明顯下跌,觀察2020年第三季S&P500成分股財報優於預期的比例超過80%,有利於2021年美股動能續強,元月效應發酵機率高,投資人海外投資可以把握美股的元月行情。

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2020年全球股市經歷Covid-19、美國大選、美中貿易戰等衝擊仍交出亮麗成績,投資人對即將到來的2021年股市是否繼續攻高多有期待,陳泓睿表示,從前一年的第三季財報表現可以判斷元月行情的漲跌趨勢,統計2011年至今10年的元月份美股,分析3次明顯下跌的年份其前一年第三季優於預期的比例相對偏低,顯示基本面若不盡人意,元月股市動能連帶受影響;2020年第三季S&P500成分股中財報優於預期的比例超過80%,遠高於十年平均值71%,將有利於2021年元月的美股動能續強。

美股過去10年元月漲跌幅統計。
 

低利環境有助於元月行情發酵持續

此外,面對第四季股市強勢走勢,來年元月份能否再漲?陳泓睿指出,以過去十年的經驗判斷,前一年的第四季股市漲跌與來年元月份的漲跌呈現負相關,在6個上漲的元月份中,前一季的股市漲幅平均為2.62%,3個明顯下跌的元月份中,前一季股市漲幅平均達6.92%,顯示第四季倘若已出現不小的漲幅,則元月份的操作需傾向謹慎,換言之,假如第四季股市為下跌,元月份的上漲行情則可期待,以2019年元月為例,2018年第四季因美中貿易戰股市急跌13.97%,2019年元月反彈7.87%,因此投資人可依第四季的行情為元月股市參考判斷。

陳泓睿指出,全球股市迎新春,美股第三季財報明顯以優於預期的居多,加上全球央行攜手維持的長期低利環境亦有助攻效果,有助於元月行情發酵持續,然而,截至12/17的第四季美股漲幅偏大,則是投資人須稍微留意的部分。無論多空,投資人若想為新年博個好彩頭,可以留意「元月效應」帶來的紅包行情;長線投資人可藉由「定期存股」的方式作投資,無論元月是漲是跌,長期平均成本都會與市場均值相近,可提高投資的勝算。

美股過去10年Q4與元月漲跌對照表。
 

 

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