聚焦美聯儲利率決議，黃金多頭能否揚眉吐氣？
【全球速覽】
歐美飛機補貼大戰正式休戰
歐盟和美國周二宣布，雙方將結束長達17年的飛機補貼爭端，達成休戰協議。這將利好美國飛機製造商波音和歐洲空中客車公司，同時也有利好其他數十個受關稅影響的行業。
波音2003年失去全球第一大飛機製造商的地位後，歐美2004年重燃補貼戰火。當時美國退出了1992年的《民用航空器貿易協議》，並將歐盟告上世貿組織，稱歐盟政府提供了補貼貸款，才使空客在飛機市場上的份額追上波音。而歐盟也就美國對波音不公平的研發支持和稅收補貼提出了反訴。WTO先後裁定，美國與歐洲國家都存在對各自航空企業提供非法補貼的問題。
紐約宣布取消大部分防疫限制
當地時間6月15日，美國紐約州州長宣布，考慮到該州70%的成年人已接種至少一劑新冠疫苗，紐約州立即取消大部分與新冠疫情相關的限制。
需要注意的是，美國各項疫情數據近期逐漸出現抬頭趨勢，高住院率加上“德爾塔毒株”的強傳染性，專家擔憂這可能導緻美國在秋季暴發新一輪疫情。
美銀調查：八成機構認為比特幣虛高
即使上個月暴跌35%，比特幣仍被認為是投機過度的市場，泡沫仍然嚴重。美國銀行調查的基金經理中，約80%認為比特幣市場泡沫化。共有207人參與了調查，他們所管理的資產總計6450億美元。這些基金經理認為“做多比特幣”是目前第二大擁擠交易，僅次於大宗商品。這一結果表明，在極端波動性和監管前景不明朗的影響下，部分基金經理對於加密貨幣是否能作為合格的資產類別，仍然心存疑慮。
【行情回顧】
美國5月零售銷售月率錄得負值。美元指數日內繼續交投於90.5附近。美聯儲周二在固定利率逆回購中接納了5095億美元，逆回購使用規模比前一日減少了740億美元，為4月1日來最大降幅。
經濟數據方面，美國5月零售銷售月率錄得-1.3%，差於預期的-0.7%，時隔三個月再次錄得負值，但是前值上修至0.9%。核心零售銷售月率錄得-0.7%，同樣差於預期。然而，市場對此反應不大。美元指數短暫上升至90.68之後再次回落到90.5附近。
forexlive分析師評論稱，該數據可能表明，消費者正將支出更多地從購買商品轉向旅遊和娛樂等服務。現在超過一半的美國成年人已經完全接種了疫苗，這推動了航空旅行、酒店住宿、外出就餐和娛樂等活動的需求。
需要注意的是，最近的幾項通脹指標，包括週二發布的生產者物價指數，顯示物價壓力不斷上升。不過，迄今為止，以鮑威爾為首的美聯儲官員表示，通脹壓力上升是暫時的，超寬鬆貨幣政策將維持一段時間。我們可以等待一下本週的美聯儲利率決議，看將釋放什麼新信號。
黃金震盪走低。接著來關註一下黃金。金價亞盤和歐盤大部分時間在1860美元關口上方窄幅區間交投，美盤初出現明顯下挫，一度下跌近15美元，最終收跌0.39%，收報於1858.47美元每盎司。
白銀小幅承壓。同樣地，白銀日內也震盪下跌，最低觸及27.37美元每盎司，收報於26.6美元每盎司。
歐元窄幅交投。非美貨幣方面，歐元兌美元日內主要交投於1.2120附近，最高觸及1.2147，最低觸及1.21。歐盟的複蘇計劃仍在繼續。歐盟的首次債券發行將籌集200億歐元用於該地區的複蘇基金。
英鎊小幅下挫。再來看看英鎊。英鎊兌美元先漲後跌，隨後小幅回升，最終日內小幅承壓。英國5月失業率和失業金申請人數均呈現下跌，顯示英國經濟復甦向好。不過，在本周美聯儲利率決議之前，英鎊維持橫盤走勢。
美油強勢突破72美元。最後，來看看油市。美油強勢向上突破72美元每桶，續刷2018年10月以來新高。今天早上公佈的數據顯示，美國API原油庫存錄得大減853.7萬桶。庫存下降以及疫情好轉，為油價上漲提供了支撐。
【風險預警】
市場擔憂美聯儲轉鷹金價恐回落至1840
市場分析稱，過去10周金價上漲了13%，在本周美聯儲利率決議之前，金價似乎出現了一些獲利回吐。
儘管有明顯跡象表明通脹正在逐步走高，但是市場顯然擔心美聯儲可能會在會議上暗示將要縮減購債，這在很大程度上取決於美聯儲是否認為通脹仍是“暫時”的。除了5月剛公佈的CPI數據之外，美聯儲會上討論關注點還有機會轉移到其他方面，而這將不利於黃金的前景。目前，金價一度下破1855美元支撐位，接下來可能回落至1840美元。
布油年底將達80 明年或逐步回落
新加坡華僑銀行預計，布倫特原油將在今年年底達到80美元每桶的峰值。明年全球石油供應將從當前的赤字狀態轉為盈餘，並且在明年剩餘時間之內保持盈餘。到2022年年底，全球石油供應量將增加200萬桶每天，其中大部分來自歐佩克+和伊朗。這意味著布油可能在明年開始回調，並且朝著65美元每桶的長期平均價格回落。
歐元仍存下行風險預計年底跌至1.15
美國銀行表示，在歐洲央行戰略評估之前，歐元兌美元走勢主要取決於美元方面的影響。這意味著美國通脹是歐美的主要影響因素。目前美國持續高企的通脹和美聯儲偏鴿立場，使美國實際利率保持高負值，從而支撐歐美。
不過，美國通脹高企是否一直延續，目前仍然是未知的。歐洲央行戰略評估報告將在夏季後公佈，屆時美國通脹情況將會更加清晰，預計兩者將對歐美造成很大影響。市場對歐美預測已經由年初的1.25下調至1.21。但鑑於歐美仍然存在下行風險，因此該行保持其在年底前下跌至1.15的預測不變。
【重點前瞻】
14:00 英國5月CPI或表現強勁
首先，來關注英國將會公佈CPI數據。最近幾個月公佈的英國CPI月率穩步走高，4月CPI錄得0.6%，年率上升到1.5%。英國國家統計局表示，在截至4月份的12個月裡，英國不包括能源價格和其他波動項目的核心通脹率上升了1.3%。英國央行表示，由於全球油價上漲，新冠肺炎疫情對酒店業增值稅的緊急削減在9月份到期，同時和2020年新冠肺炎疫情的低迷數據進行比較，英國的通貨膨脹率將超過2%的目標，並將在2021年底達到2.5%。
當前，市場預期英國5月CPI月率為0.3%，如果公佈值大於預期，或利好英鎊；反之，將利空英鎊。
與此同時，投資者還需留意同一時間公佈的CPI年率，當前市場預期為1.8%,遠高於前值。如果這組數據好於預期，英鎊可能走強。
22:30 EIA原油庫存料下滑
接著，來看看EIA原油庫存，上周公布的庫存數據減少524.1萬桶。今天早上，API原油庫存已經公佈，減少了853.7萬桶，降幅遠超預期。金融博客零對沖評論稱，API原油庫存連續第四周下降，符合預期，且降幅為1月以來最大。
根據以往的經驗，API庫存數據和EIA庫存數據有著比較強的正相關性，所以EIA原油庫存也可能大幅下滑。
即便如此，還是需要留意當前市場預期，美國至6月11日當週EIA原油庫存或減少300萬桶，如果公佈數據超過預期，油價可能短線下挫；如果庫存數據不及預期，油價有望走強。
週四02:00 美聯儲或討論購債方面的問題
明天凌晨，美聯儲將會公佈利率決議。過去15個月，通過購買數万億美元的債券，美聯儲為聯邦政府和投資者提供了前所未有的幫助。而在這次的政策會議上，它可能開始有關縮減支持力度的初步討論。即便如此，美聯儲真正付諸實施可能還在數月之後。
有官員曾表示，他們希望看到在充分就業和2%通脹目標方面，都取得實質性進展，然後開始縮減每月1200億美元的資產購買。當前，這一目標仍未實現。
那美聯儲究竟什麼時候會縮減購債？上週接受彭博調查的經濟學家中，約四分之三的人預計，美聯儲將在8月到年底之間宣布開始削減購買規模，三分之一的人預計，要等到12月才會啟動。
關於經濟展望報告，摩根士丹利分析師預計，美聯儲將進一步上修短期通脹率預期。而在“點陣圖”報告中，對於是否會在2023年底之前就開始加息，美聯儲理事會將以9票支持與9票反對的狀況，形成勢均力敵的態勢。這意味著其未來的政策動向將出現更多變數。
美聯儲在經濟前景預估與未來政策方向上出現的新變數，意味著此後美國經濟、就業及通脹數據對市場的影響力會變得更大。
金融博客零對沖則指出，許多分析師都表示這次會議是近年來“最重要的”一次會議。近期公佈的數據表明，美國貨幣政策不太有大的變化。美聯儲將會吧利率維持在低位，量化寬鬆每月規模1200億美元。除此之外，隨著經濟繼續重新開放，將會有更多的刺激措施。
需要警惕的是，考慮到美聯儲前幾個月的表態，尤其是多次堅定的向市場傳達通脹是短期現象的觀點，而且目前美國就業市場缺口依然巨大，本周美聯儲決議鷹派不及預期的可能性也顯著增加。
週四02:30 鮑威爾有望釋放謹慎偏鷹的信號
隨後，鮑威爾將會召開新聞發布會。通脹方面，儘管CPI數據持續走強，但是就業就業人數仍遠低於大流行前的水平，根據5月就業報告，還缺大約760萬就業。儘管通脹最近意外加速，但是鮑威爾和其他美聯儲官員認為這一上漲是暫時的，原因是經濟重新開放時出現的暫時瓶頸和去年同比基數較低。
因為市場開始討論美聯儲縮減購債，鮑威爾也可能對此發表觀點，考慮到經濟穩步復甦，鮑威爾在購債方面可能鬆口。
綜合來看，我們認為，鮑威爾再次可能強調通脹走高只是暫時的，有關縮減購債規模的討論已經接近。如果他釋放謹慎偏鷹的信號，美元指數有望獲得支撐。
此外，今天還值得關注的數據有：
14:00英國5月零售物價指數月率：前值1.4%，預測值0.3%。
19:00俄羅斯總統普京與美國總統拜登舉行峰會。
20:30加拿大5月CPI月率：前值0.5%，預測值0.4%。
20:30加拿大4月批發銷售月率：前值2.8%，預測值-0.9%。
20:30美國5月新屋開工總數年化：前值156.9萬戶，預測值163萬戶。
20:30美國5月營建許可總數：前值173.3萬戶，預測值173萬戶。
20:30美國5月進口物價指數月率：前值0.7%，預測值0.8%。
週四06:30加拿大央行行長麥克勒姆發表講話。
週四08:10澳洲聯儲主席洛威發表講話。
