【MPF】滙豐強積金10年表現考核　美股及環球股票近1年賺2成　懶人基金長線較佳

強積金是港人退休儲蓄重要一環，涉數十年投資，基金長期表現自然是關鍵。本文羅列「滙豐強積金智選計劃」20隻強積金基金近1年、3年、5年和10年的回報。就以最新的2024年3月數據作分析，研究若使用滙豐，哪些基金可以取得較佳回報。

2024年第一季表現重點如下：

• 兩者美股基金近1年回報強勁，大賺逾26%，智優逸美股指數長線跑贏同行；
• 兩者歐股基金近1年回報亦不俗，賺逾11%，智優逸歐股指數長線處於行內前列；
• 環球股票基金長線處於行內前列；
• 「懶人基金」表現排名長期較佳。

數據來源：積金評級

■滙豐強積金智選回報表現■

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要留意的是本文引用的回報率僅為歷史數據，不代表、不保證未來表現，而3年、5年及10年的數據，皆為每年平均回報率。

滙豐強積金智選計劃
近1年短線表現綜合

2024年第一季，美國經濟仍過熱，減息預期急挫，債券價格受壓，中港股繼續低迷。

• 近1年，20隻基金中有五隻見紅，當中四隻為中港股票基金、一隻為債券基金（環球債券基金）；
• 2024年首季，錄四隻下跌，當中兩隻為中港股，其餘為保證基金及環球債券；
• 首季滙豐MPF最佳基金為北美股票基金，大賺10%；
• 3月全部成份基金回報正數，智優逸歐洲股票追蹤指數基金賺3.85%，為滙豐MPF最佳。

中港股落後
長短線均見紅

中港股2024年首季復甦緩慢，拖累相關基金表現。中港股基金是滙豐MPF中表現最差，但跟行內同類基金比較則中規中矩。

短線：

• 恒指基金及中港股票基金3月分別微升0.55%及0.11%，但近1年血虧（-16.46％及-18.44％），均在59隻同類基金的中游；
• 兩者首季分別蝕2.72%及1.3%；
• 恒生中國企業指數基金及中國股票基金3月分別升2.31%及1.29% ，但近1年大跌（-14.41％及-17.69％）；
• 國指基金近1年在59隻同類中排第九位，中國股基則居第32中游位置；
• 兩者首季分別賺0.52%及2.33%；

長線：

• 長線的近3年、近5年，四者仍是滙豐MPF中表現最弱，均錄得虧損；
• 近3年更是年均蝕14.33%至19.55%不等。
• 近10年，只有中國股票基金每年平均微賺0.58保住不失；
• 恒指、中港股及國指基金近10年分別年均蝕0.35%、0.4%及2.99%。

美股指數基金長期回報稱冠
近1年亦勁賺逾26%

智優逸北美股票追蹤指數基金及北美股票基金，近1年分別大賺27.03%及26.11%，是滙豐MPF最佳表現基金頭兩位，在同類14隻中則分別排六及11位。

• 短線：3月兩者分別賺2.95%（行內17隻中排第八位）及2.9%（12位）；
• 兩者首季分別升9.87%（居行內17隻中第九位）及10%（五位）；
• 長線：智優逸美股指數跑贏同行，近3年年均賺9.38%，居11隻同類基金中第四；
• 但在近5年、近10年內，智優逸美股指數分別年均賺13.3%及11.19%，同樣稱冠全行；
• 北美股票在近3年年均升9.37%排第六位；
• 近5年、近10年看，北美股票分別年均賺12.97%及10.35%，分別排名四及五中游位置，算不俗。

這兩隻美股基金近10年年均回報相差0.84%，要注意長年下差距拉大。

截至今年2023年12月底止第四季末，智優逸北美股票追蹤指數基金透過直接投資於擁有相若投資目標的一項核准匯集投資基金（HSBC Pooled North America Equity Index Tracking Fund）盡量緊貼FTSE MPF North America Hedged Index的表現。

投資組合頭五大分布為：

• 科技（32.3%）；
• 多元化消費品（14%）；
• 工業（11.8%）；
• 健康護理（11.5%）；
• 金融（11.4%）

頭五大資產為：

• Apple Inc（蘋果，6.6%）；
• Microsoft Corp（微軟，6.5%）；
• Alphabet Inc-Class A（3.6%）；
• Amazon.Com（亞馬遜，3.2%）；
• NVIDIA Corp（英偉達，2.7%）

歐股指數、環球股票基金
中長線跑出

智優逸歐洲股票追蹤指數基金及歐洲股票基金，近1年分別賺13.35%及11.18%，是滙豐MPF最佳表現基金第四及六位，在同類11隻中則分別排三及八位。

• 短線：3月兩者分別賺3.85%（行內13隻中排第五位）及3.63%（九位）；
• 兩者首季分別升6.11%（居行內13隻中第四位）及4.76%（11位）；
• 長線：智優逸歐股指數跑贏大多數同行，近3年年均賺6.49%，居11隻同類基金中第二；
• 在近5年、近10年內，智優逸歐股指數分別年均賺7.87%及5.05%，同樣稱亞；
• 歐洲股票在近3年年均升5.47%排第八位；
• 近5年、近10年看，歐洲股票分別年均賺6.69%及3.24%，分別排名六及七中後位置，尚可。

這兩隻歐股基金近10年年均回報相差1.81%，要注意長年下差距拉大。

環球股票基金回報亦標青。近1年大賺22.84%，是滙豐MPF最佳表現基金第三位，在同類21隻中排六位。

• 短線：3月升2.81%，在行內23隻中排第15位。首季升8.14%，排第11位。
• 長線：跑贏大多數同行，近3年年均賺7.71%，居21隻同類基金中第一；
• 近5年年均升10.54%，全行第三位。

截至今年2023年12月底止第四季末，環球股票基金透過主要投資於經審慎挑選並於全球不同證券交易所上市的股份組合，以獲取長期性的資本增值。

投資組合頭五大分布為：

• 美國（63.4%）；
• 其他股票（11.8%）；
• 日本（5.8%）；
• 英國（3.4%）；
• 中國內地及香港（3.3%）

頭五大資產為：

• Apple Inc（蘋果，4.4%）；
• Microsoft Corp（微軟，4.2%）；
• Alphabet Inc-Class A（2.4%）；
• Amazon.Com（亞馬遜，1.9%）；
• NVIDIA Corp（英偉達，1.7%）

懶人基金
長期排名較佳

如果強積金成員不作出投資選擇，資金會自動調配至預設投資策略（DIS）下的「核心累積基金」及「65歲後基金」，因此這兩隻基金被稱為「懶人基金」。

DIS是近年市況低迷下不少打工仔的資金避風塘，屬風險較低而回報較強的選項，故此其表現值得保持關注。

滙豐MPF這兩者近1年分別升13.13%及4.17%，回報跟自家基金相較是第五及第八佳，但跟同類24隻比則排第20及23，相當落後。

• 短線：3月分別升2.04%（17位）及1.17%（10位）；首季分別升4.46%及0.85%，均居尾二第23名。
• 然而，它們的長期排名卻領先行業。近3年，核心累積及65歲後分別年均賺3.43%及蝕1.28%，分別排名第二及第四；
• 近5年，核心累積年均賺6.53%居第二；65歲後年均升1.79％亦稱亞。

保守基金力保不失
惟長期跑輸

上圖可見保守基金近1年表現（+3.84%）在同類型基金（共24隻）當中排行第三，力保不失，因為這類基金主要存放在存款。

截至2023年12月底止第四季末，該基金投資組合分布頭為：

• 存款（73.6%）；
• 現金及其他（22.3%）；
• 債券（4.1%）

留意這類基金雖然助人安然度過熊市，但以10年平均回報（+0.75%）看，是遠遠跑輸其他基金。

本文最後更新日期︰2024年4月15日（文章引用數據為截至2024年3月）

撰文：黃正軒

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