瑞士信貸到底出了什麼問題?「末日博士」羅比尼:瑞信可能大到不能倒,也可說大到無法救
我們想讓你知道的是
美國矽谷銀行倒閉剛獲止血,又爆發瑞士信貸財務危機震撼銀行業。曾準確預測2008全球金融海嘯而有「末日博士」之稱的經濟學家羅比尼(Nouriel Roubini)昨天受訪時說:「問題在於若按某些標準,瑞信可能大到不能倒,也可說大到無法救。目前不清楚(瑞士)聯邦體系有否足夠資源制定紓困計畫。」
大到不能倒,瑞信向瑞士央行借1.66兆救急
(中央社)瑞士信貸銀行(Credit Suisse)股價崩跌後,昨(16)日宣布將向瑞士央行借款500億瑞士法郎(約新台幣1.66兆元)做支撐。
《法新社》報導,瑞信透過聲明表示他們也正提出價值約30億美元的債券回購。
瑞信執行長柯納(Ulrich Koerner)在聲明中說:「這些措施表明我們在持續進行策略轉型,為客戶和股東創造價值之際,採取決定性的行動強化瑞信。」
「我的團隊和我本人決心迅速向前邁進,要打造一家更純粹,也更專注於客戶需求的銀行。」
瑞信近年遭受一連串醜聞重創,大股東沙烏地國家銀行(Saudi National Bank)宣布拒絕對瑞信挹注更多資金後,瑞信股價15日暴跌。
瑞信股價前天一度崩跌逾30%,收盤前雖略微回漲,終場股價仍暴跌24.24%,收在每股1.697瑞士法郎。
瑞信2021年2月時股價為12.78瑞士法郎,隨後爆發一連串問題,使市值大幅蒸發。
瑞信前天股價暴跌,適逢外界正擔心美國矽谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉恐帶來連鎖效應。
瑞信是全球30間被視為「大到不能倒」的銀行之一,迫使瑞信必須大幅擱置放款以挪更多資金度過危機。
大到不能倒或大到沒法救,瑞士信貸危機一次看
(中央社)美國矽谷銀行倒閉剛獲止血,又爆發瑞士信貸財務危機震撼銀行業。一股金融體系到處藏未爆彈的隱憂情緒席捲全球,加深人們對銀行業危機可能威脅全球經濟的擔憂。
《紐約時報》指出,最新的動盪是瑞士信貸銀行體質狀況的恐慌所引發。擁有166年歷史的瑞信因長年管理不善和風險控管不力而問題叢生。
儘管瑞信的問題與近期美國銀行倒閉潮原因不同,但對瑞信的擔憂加劇人們對整體經濟惡化的恐懼。為安撫投資者,瑞士央行稱必要時會介入以維持瑞信運營。
- 瑞信到底出什麼問題
美國財經媒體指出,瑞信危機的遠因包含被控幫助毒販在保加利亞洗錢而遭刑事定罪、捲入非洲的莫三比克貪腐、前雇員和高層涉間諜醜聞及大量客戶資料外流等,給外界內控大有問題的不良觀感致許多客戶出走,2022年底出走的資金達到空前規模。
美國證管會(SEC)9日對瑞信年報提出質疑,瑞信被迫延後報告發布時間,在美國矽谷銀行(SVB)倒閉之際更加深投資人疑慮。在最大投資者──沙烏地國家銀行(Saudi National Bank)昨天宣布基於監管規定而排除增持股份後,瑞信因資金恐斷根而股價暴跌逾24%。
- 歐美股市血流成河
CNBC報導,歐洲的Stoxx 600指數下跌2.92%,銀行類股更暴跌7%。法國巴黎銀行(BNP Paribas)下跌10.11%,法國興業銀行(Societe Generale)下跌12.18%,德意志銀行(Deutsche Bank)下跌5.17%。多間銀行個股跌到熔斷。
恐慌蔓延跨越大西洋,美股道瓊工業指數跌0.9%,標準普爾500指數下挫0.7%。地區性銀行續受重創,PacWest Bancorp下跌12.87%;第一共和銀行(First Republic Bank)下跌21.37%,信用評等還被惠譽及標普全球評級調降。
大型銀行也未能倖免,摩根大通(JPMorgan Chase)跌4.72%,花旗集團(Citigroup)跌5.44%,高盛(Goldman Sachs)跌3.09%。
- 會重蹈2008金融海嘯覆轍嗎?
由於資金枯竭加上其他銀行拒絕交易,2008年華爾街巨頭雷曼兄弟(Lehman Brothers)垮台引發全球金融海嘯。有別於雷曼兄弟和矽谷銀行,瑞信有大量流動性資產,且可獲得瑞士央行提供的貸款工具,在去(2022)年爆發資金嚴重外流後,瑞信已建立起緩衝機制應對情況。
瑞信執行長柯納(Davies. Koerner)表示,他們的流動性覆蓋率表明可承受壓力期大量資金外流1個月。
- 銀行危機衍生資金難取得,恐加速經濟衰退
布里克萊金融集團(Bleakley Financial Group)投資長布克瓦(Peter Boockvar)表示,儘管瑞信危機與矽谷銀行倒閉無關,但歐美接連爆發銀行危機恐導致資金取得困難,「銀行將會把更多心力擺在穩住資產負債表,而非貸款」。
放貸減緩將削減需求和資本投資,反過來又可能加速經濟衰退到來,美債收益率、油價均出現下跌。
摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley Investment Management)全球固定收益與宏觀策略主管卡隆(Jim Caron)說:「大家看到的是金融狀況顯著收緊,按市場說法,這會增加經濟衰退風險。」高盛昨天調降美國經濟成長預測0.3個百分點至1.2%。
《財星雜誌》(Fortune)指出,曾準確預測2008全球金融海嘯而有「末日博士」(Dr. Doom)之稱的經濟學家羅比尼(Nouriel Roubini),去年底直言由於公共和私人債務不斷上升、通膨猶如頑疾、激進升息及其他可觀威脅,全球經濟正變相面臨另一場大蕭條。
他在13日時說,雖然暫時看不出美國地區性銀行的問題會蔓延到大型銀行或更廣泛的金融體系,但隨利率上升,會有大型歐洲銀行出問題,結果馬上就爆出瑞信危機。
羅比尼昨天受訪時說:「問題在於若按某些標準,瑞信可能大到不能倒,也可說大到無法救。目前不清楚(瑞士)聯邦體系有否足夠資源制定紓困計畫。」
新聞來源
延伸閱讀
- 瑞士信貸股價收盤再暴跌逾24%,市場恐慌掀全球金融動盪,瑞士央行保證提供流動性援助
- 瑞士信貸爆財務危機:資金缺口達上千億,市場憂心重演雷曼兄弟破產風暴
- 瑞信宣布大規模整頓計畫,2025年前裁員9000人,捨投行業務轉向數位財富管理
【加入關鍵評論網會員】每天精彩好文直送你的信箱,每週獨享編輯精選、時事精選、藝文週報等特製電子報。還可留言與作者、記者、編輯討論文章內容。立刻點擊免費加入會員!
責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航
最新發展:
-
瑞士的國家認同危機,只是記者與政治家「想像出來的疾病」 11月前
-
瑞銀前執行長安思杰回鍋處理瑞信併購案,瑞銀董事長:是時候把最佳人選找回來了 1年前
-
66%瑞士人對「瑞信拯救行動」感到憤怒,是否會影響今秋聯邦選舉的政治平衡? 1年前
-
瑞銀合併瑞信後躍升全球第二大財富管理機構,對瑞士來說是不是很危險? 1年前
-
瑞士信貸危機不是聯準會升息惹的禍,散戶謹記「好貨買不到,買到非好貨」 1年前
-
瑞信危機背後的三個關鍵問題:與矽谷銀行、雷曼兄弟倒閉有何異同? 1年前
-
醜聞纏身的「不倒翁」倒下,從此瑞士信貸只存在人們的記憶之中 1年前
-
5個QA瞭解瑞士信貸財務危機:為何債券變壁紙?瑞士銀行收購後危機就解除了嗎? 1年前
-
瑞士銀行同意32億美元收購瑞士信貸,政府安排強制合併避免全球金融巿場動盪 1年前
-
「大到不能倒」的瑞信股價暴跌,比矽谷銀行倒閉更像「雷曼時刻」 1年前
-
歐洲央行維持升息2碼,上修歐元區今年成長預估,不再提未來大幅升息必要性 1年前
-
瑞信危機亞股全倒,台灣金融三業曝險近1573億,金管會密切觀察發展 1年前
Tags:
醫材代理大廠「博而美」打造共治模式,傳賢不傳子讓「儒商淑世」精神永續傳承
我們想讓你知道的是
博而美致力引進全球先進優質的醫療設備及器材,基於醫療產業與其他消費市場本質的不同,讓博而美對生命有更深刻的體認,更秉持著「儒商淑世」精神,把儒商淑世信念挹注到企業文化。
70年代創造台灣經濟奇蹟的一代,經過近一甲子的打拼,紛紛屆臨退休年歲,「企業交棒」浪潮已然到來。過去第一代創業者選擇接棒對象,多半以直系血親為首要考量,也就是俗稱的創二代。不過,傳賢不傳子的風氣逐漸蔚為潮流,根據人力公司調查發現52.7%的企業,現今接班計畫由專業經理人承接任務,國內聲譽卓著的醫療設備及器材進口代理商「博而美國際」就是其中一例。
博而美最初是在1985年由創辦人暨董事長鄧先毅白手起家,他從美國學成歸國後,洞悉當時台灣正值經濟高速起飛,促成國人生活水準、消費能力大幅提升。加上當時政府積極著手建立健保制度及全國醫療資訊網,不過醫療整體服務品質仍待改善,讓鄧先毅毅然決然投入醫療行業,致力引進全球先進優質的醫療設備及器材。
打造生生不息運轉的企業,博而美扮演橋樑角色展現儒商淑世精神
如果用財務報表、事業規模來衡量博而美,可視為一家成功的企業。200多位員工,創造出銷售年成長20%的業績,營運業務目前發展到六個事業部,當前代理的醫材品牌多達四十餘家、產品線逾300多種。但除了追求公司獲利、員工共享盈餘,更重要的是,博而美經營近40年來,始終秉持著「儒商淑世」精神。
所謂淑世,也就是力求改善社會,以入世的作為使世界更好的情懷,然而鄧先毅身為商場上的「生意人」為什麼選擇用「儒商」的淑世情懷來自我期許?他解釋,
「我們經手的產品都是與生命相關,醫療產業與其他消費市場本質的不同,讓我們對生命有更深刻的體認,公司的運作不僅只是追求獲利,更希望藉由儒學的薰陶,讓同仁對於自己的工作與生命有更深層的省思,透過自我覺察激發為生命服務的使命感。」
除了把儒商淑世信念挹注到企業文化,博而美近年也把這份精神拓展到外部的合作夥伴,像是積極與國內的醫材廠、生技公司合作,帶動產業鏈共好、共贏。會有這樣決策的轉變,也因為鄧先毅在創業初期經歷各種挑戰,當企業紮好根更穩健之後,他也希望能透過自己的力量,幫助更多台灣醫材廠商走向國際。
鄧先毅表示,「隨著台灣醫療及生技領域技術的進展,我們希望在業界扮演橋樑角色,一方面將世界的先進醫療資源帶入台灣醫界;另一方面,也想幫助有實力的台灣廠商走向海外,在國際舞台佔有一席之地。」
因應台灣2025年將邁入超高齡社會,每五人當中就有一位是老年人口,博而美在其醫療專業領域中找到讓更多人「老有所終」淑世精神的最佳槓桿施力點。博而美外科通路事業部總經理黃淑麗舉例,他們參考日本的經驗,了解到原發性常壓性水腦症(idiopathic normal pressure hydrocephalus, iNPH),又被稱為可以治療、可逆的失智症,好發在老年族群,因步態不穩、小便失禁、記憶力變差徵狀,經常被誤診為老年癡呆或帕金森氏症而錯失了治療良機。
於是,博而美啟動為期三年的計畫,透過與醫療人員、學會和跨領域團隊的合作,讓iNPH更廣為人知,使得患者能夠及時被正確診斷,搭配適合的醫療程序,可望幫助病患回到正常的生活模式,並有助於降低整體社會照顧成本。
博而美「為生命服務」的企業使命也成為其積極回應ESG永續趨勢的驅動力:建構「以義取利,以商養儒」的儒商公司治理典範,並從醫療本業出發,結合醫師、公益團體、供應商等外部利害關係人的力量,共同推廣醫學知識普及、提升醫療品質與醫病關係、減輕醫護人員工作負荷,同時也積極打造多元、友善、共融的幸福職場,提供員工全方位學習成長的資源與機會。
運用「共治」模式打造接班團隊,落實「活水計畫」有效留才
巴菲特(Warren Buffett)曾說:「偉大公司的定義,就是其競爭優勢可以持續偉大25 年到 30 年的公司。」博而美以傳賢不傳子的形式,延續企業生命,對此,鄧先毅坦言,「傳給賢德的人,就是希望能繼續回饋社會,形成永續治理的模式。有人問我公司傳給外人捨得嗎?我想,正因為捨不得(公司結束),才更要找到捨得的方式讓企業永續營運下去。」
至於具體的做法,鄧先毅接著提到,對於同仁的培育,相當講究「術德兼備」,術代表職場上的專業領域,而德則是重視德行操守。目前博而美組成經營管理委員會,以「共治」模式達成互補、平衡的集體決策形式。另外,組織跨部門之間也落實財務資訊透明化,強化各事業部門當責意識,彼此達到良性競爭之外,更重要是讓同仁「共享」營運成果。
這套「共治」、「共享」的制度,博而美也樂於跟外部組織分享具體策略。例如他們與福智文教基金會透過工作坊、焦點團體訪談的交流形式,將博而美的經營理念和企業文化,實際分享給其他中小企業主,進而達到善的循環。
除了中高階管理階層的培育,針對企業內的員工,要落實育才、留才願景,鄧先毅打造一項「活水計畫」。計畫內容包含釋股獎勵及認股補助,前者針對重點人才根據績效表現每年提供對應的獎勵;後者則是開放年資三年以上的同仁可以認購公司股票,且公司會給予相對比例的資助。
鄧先毅解釋,「我們目前員工持股已達到13%,預計在三年內達到20%,最終目標是由員工享有40%的股份利益。最近一次中階主管訪談中,近三分之二主管表示,活水計畫是令同仁最有感的公司政策之一,希望藉此強化同仁向心力與凝聚力。」
博而美的營運年歲,對標人類的成長時間軸,正落在青壯年階段,處於體力、腦力、經驗值最高峰的階段。為了讓企業穩健邁向百年企業,目前佈局面向包含:首先,持續透過數位工具的導入,幫助組織作業流程、決策效率更具系統化;其次,提供內部創業機會,鼓勵同仁共同開創新事業,讓這股力量成為博而美持續成長進步、永續營運的強勁動力。