【大美人理財】「特別股」才是真正的存股避風港!風險低+報酬高,讓MissQ教你存! - BEAUTY美人圈

【大美人理財】「特別股」才是真正的存股避風港!風險低+報酬高,讓MissQ教你存!

一般投資人只知道普通股,對特別股非常不認識,其實,特別股同時擁有債券及股票的特性,利息卻比債券高、風險比普通股低,不僅能獲得固定的股息,波動也非常小,吸引不少想追求穩定現金流的一般投資人與法人。也正因為很少人知道,本期大美人邀請的理財導師MissQ帶大家搶佔先機,建立一套長期、穩定的投資方法,每年固定賺取被動收入!

「債券ETF+特別股」打造被動收入,彷彿存高利率定存!

一直以來MissQ都以防禦型投資為主,為的就是每年都能有穩定的被動收入,目前她的資產配置為:債券ETF50%、特別股25%、REITs15%、金融股10%,皆是以長期投資收息為主,從2000年以前就開始投資特別股,累積資產超過千萬,去年被動收入已超過主動收入,正式退休。MissQ特別推薦新手從「特別股」入門,因為股利穩定又具備抗跌力,很適合作為退休組合的一環,「可以把它當作定存一樣長期投資,而且不用看盤!」

【大美人理財】「特別股」才是真正的存股避風港!風險低+報酬高,讓MissQ教你存!

圖片來源:大美人

特別股是什麼?有什麼優缺點?

優點

1.享有股利分配優先權
特別股最特別的部分是「可優先拿到股利」,若企業發生盈餘衰退時,必須先分配股利給特別股股東,才能再將剩下的發給普通股股東。

2.固定配息率
雖然不保證一定分派股利,但公開說明書上有其承諾的配息率,只要公司有獲利,就可預估每年能領到的現金流。

3.股價抗跌、波動小
因為特別股的配息固定,股利較普通股穩定許多,吸引金融機構及法人長期投資,以長期收息創造經常係收益為主,不會進行短線交易,波動自然較小。

缺點

1.可能不發放股利
如果公司當年沒有獲利,特別股可以不發放原先承諾的股利,這是特別股領固定配息收益時最大的風險。

2.提前贖回之風險
有收回權的特別股會標明最早的「可收回日期」,表示當公司行使提前贖回權利,特別股將會被按照原始的發行價去回收。投資人雖能拿回本金,但需要再次尋找新的投資標的,而其他投資標的不一定有更好的報酬。

3.配息低於比普通股
如果單純只比較配息率,在公司獲利的狀況下,通常特別股報酬較普通股低1~2%,但普通股無法保證年年都有高配息。

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圖片來源:大美人

特別股必懂重點

1.訂有收回權

大部分特別股的發行條件有約定在未來某年度,以發行價或約定價格收回全部或一部分特別股,這點類似債券,只要公司不倒閉,就有保本的作用。

2.累積與不累積

若公司營運狀況差發不出股息,可累積特別股就能累積到隔年一次發放,而非累積特別股當期沒發股利,後續也不會再補發股利,目前僅有中鋼特(2002A)及國喬特(1312A) 屬於累積特別股。

3.可轉換與不可轉換

「可轉換特別股」意即特別股股東有權以特定價格,將特別股轉換成普通股,當特別股股價低於普通股股價時,就有轉換的價值。目前中鋼特(2002A)及王道銀甲特(2897A)皆為可轉換特別股。

Q:為什麼推薦特別股給存股族?
A:特別股重點在於「穩定收息」

對於存股族來說,特別股的固定配息可以讓我們每年得到固定現金流,從下表可以看出,雖然普通股的股利率較高,但波動大,在股災時就會大受傷害;反觀特別股,因為波動小,長期收息下來整體報酬率可能還比投資普通股高,疫情下也相對抗跌,投資人也不用因價格起伏搞的緊張兮兮。

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圖片來源:大美人

實戰篇Practical Way

MissQ特別股挑股原則

1. 流動性好、發行股數一億股以上
2. 約定股利率最好4%以上
3. 過去配股紀錄良好
4. 具備連續性的獲利能力

產業特別股:中鋼特vs.國喬特

目前上市的產業特別股,僅有中鋼特(2002A)及國喬特(1312A),他們皆是在2000年之前所發行的「永續特別股」,也就是沒有到期年限,不會被收回,並且具備「累積」及「可參加」特質,而這兩檔怎麼選,MissQ已幫你整理出表格比一比。

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圖片來源:MissQ整理

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圖片來源:MissQ整理

保守族選:國泰金乙特、富邦金乙特、中信金乙特

如果是沒時間看盤上班族,或是保守投資人,除了歷史配息穩健、獲利穩健的特別股,建議選「最早收回日」較晚的,不會因被發行公司收回造成收益率驟降,確保未來年年有穩定股利,不過,這樣的報酬率相對會低於其他特別股。

穩健族選:富邦金甲特、國泰金甲特

穩健族可選擇報酬稍高,但要面臨可能提早被收回的風險,因為將來若被公司以發行價收回,就會降低報酬率。假設投資人以63.4元買進富邦金甲特,若干年後以60元之價格被收回,就會產生3.4元的損失,但若沒被收回,報酬率則會高於富邦金乙特。

積極族選:台新金戊特、聯邦銀甲特

台新金戊特及聯邦銀甲特的約定股利率高達4.75%及4.8%,若能達到年年有配息的情況,配息率是最高的,但過去歷史配息紀錄及企業體質不如其他公司,雖有極高的報酬率,風險相對較高。

小資族選:王道銀甲特

如果覺得上述特別股股價太高,MissQ建議參考2018年底上市的「王道銀甲特」,股息高達4.25%,並且具備可轉換特質,若看好數位銀行發展性的投資人,可以嘗試投資。

投資特別股S.O.P:學習+實戰

STEP1:學習永遠是投資的第一步,明確了解特別股的特性,將「公開說明書」看清楚

STEP2:先嘗試投資第一張特別股,觀察2-4週

STEP3:再進入第二檔,分散購買不同檔特別股

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在投資特別股前,一定要仔細看公開說明書,了解約定股利率及其他條件!

圖片來源:大美人

給新手的特別股QA

Q:特別股買進的時機?
A:隨時可買進

特別股的波動小,每日收盤價與發行價差不多(只高3~5元左右),只有疫情期間有降回發行價,很少跌破發行價,MissQ建議直接購買即可!

Q:特別股有分「甲、乙、丙……」,到底哪個好?
A:甲報酬率最高,丙收回時間最晚

公司第1次發行特別股用「甲」,第2次則用「乙」,以此類推,「乙」特別股股利率一定「甲」低,相對來說最早收回時間也比較晚,可以領更久的股利,沒有說哪一個比較好,而是看你想怎麼配置。

Q:特別股股價比普通股高,真的該買嗎?
A:特別股會以發行價被贖回,普通股價格易變動

前面提到,特別股因為會以發行價被贖回,基本上有保本的效果,如同定存,即使價格比普通股高,也不用擔心之後賠了價差。

Q:ETF也很穩定,為什麼要買特別股?
A:特別股較不受股災影響

當然也可以買ETF進行配置,但MissQ提到像大家熱愛的0050在疫情間暴跌了20多元,配發的股息跟特別股也差不多,而特別股在疫情間波動小,更適合保守投資人放入投資組合。

混搭操作:優先投資特別股,股市走低再進普通股

普通股不是不能存,只是容易遇到股價或股利縮水,很多人等不了股價回升會認賠賣出。而特別股只要普通股股利大於零,就收得到約定股利率。因此MissQ建議「特別股賺股利,普通股賺價差」,平常優先佈局特別股,提高股利穩定性,並等待股市下跌,當普通股價格變低,再買進普通股!舉例來說,今年疫情爆發時,普通股投資人易受到股市大跌波及,如果投資組合中有防禦型的特別股,因股價跌幅很小也能領到股利,就能平衡損失。

特別股才能分散存股風險,不要只存金融普通股!

市面上很多教人存股書籍都在教要存金融股(如第一金),但妳以為把存股標的分散到不同隻金融股,就能分散風險?其實,所有銀行曝險部位都在全球市場,股利與股價走勢都是一致,不論是民營或是官股,普通股分散效果並不好。2008年金融海嘯,金融股同步下跌,所有股票被套牢,完全無法防禦。因此在投資金融普通股時,搭配特別股才是最好的存股組合。

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圖片來源:大美人

Profile MissQ

擁有20年國際金融資歷,具備會計師與證券分析師資格的MissQ,目前靠著特別股、債券ETF、低波動股票打造穩定的現金流,並成功達到提早退休的目標,目前專職財經網站專欄作家!

製作/Christina、設計/GAGA、妝髮/人瑋+孫寧(貳創)、攝影/LIN CHEN林轃、特別感謝/MissQ、美麗場地/珠寶盒法式點心坊

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