【康思源專欄】拆解經濟衰退下的MPF管理3大疑團

1. 可否取回強積金應急？

首先，面對生活困境，不少人或會問：「可不可以取回強積金應急？」

基本上，如果未滿65歲的話，不能夠提早取回強積金。除非是以下6種特殊情況：

1) 年滿60歲並提早退休；

2) 永久離開香港；

3) 完全喪失行為能力；

4) 罹患末期疾病；

5) 小額結餘不超過$5,000；

6) 死亡。

因此，如果你年滿60歲，但又未滿65歲，惟當下找不到工作，沒有錢生活，可想想是否應提早退休。根據規定，年滿60歲並已終止所有受僱及自僱工作，並作出法定聲明指無意再次受僱或自僱的話，你可以選擇一筆過或分期的方式提取累算權益。

非必要莫提早取用強積金

不過，要提醒大家的是，非不得以也不要提早取用強積金，因為這筆錢要支撑日後的生活，提早開始用，會令可支付退休期縮短。此外，在65歲前再工作，須重新登記參加強積金計劃。

另外，近年愈來愈多人移民。永久離開香港是一個提早取回強積金的特殊情況，但成員必須聲明已經或將會離開香港，往其他地方居住，而無意作為永久性居民返回香港工作或再定居，並且提供令受託人信納已獲准在香港以外某地方居住的證明。在此一提，積金局有相關紀錄冊，大家日後將不能再以此理由申請。還有，即使真的有用錢需要，記得也不要作虛假或具誤導性的陳述，因為是違法的。

順帶一提，假如手上流動資金不太多，擔心工作不穩，不妨先申請一些貸款，尤其是有物業按揭在身的。雖然現時不少銀行都提供還息不還本，但物業要有錢供才是王道，絕不能斷供，所以必須要有一定資金，一為供樓，二為應付最低生活支出。

2. 要調整投資部署？

既然強積金怎樣也要供，在管理上有沒有需要作出調節？筆者倒覺得以不變應萬變為佳。大家不善忘的話，應還記得今年2、3月有不少人指，要沽股票買債券，但全球股市大都於3月底左右見底回升。因此，對於強積金這類被「鎖死」的投資，由於年期長，按既定計劃投資是最為明智。

年輕的應以股票佔比較高，例如2、3月正好是儲貨的黃金機會，反而升太多只會買貴了。一般到50歲才開始想要增加債券比重。如果不想做積極管理，直接投進預設投資策略（DIS）就好。

那麼在今年上半年，那些強積金表現最出色？據Refinitiv理財數據，以行業分類計，頭三位分別為，保本基金、南韓基金及亞太區當地貨幣債券基金。表現最差的是歐洲股票、其他股票及日本股票類別。歐洲及日本都深受疫情打擊，政府放水力度不及美國大，兼沒有太多主力科技股推升股市，所以股市表現仍相對遜色。

至於以個別基金表現看，排第一位的是安聯強積金計劃-安聯東方太平洋基金-A，回報為14.4%。第二位是萬全強制性公積金計劃-美國股票基金，回報為12.8%。第三位是我的強積金計劃-我的中國股票基金，回報為9.9%。

在基金部署上，不想積極管理，可投資追蹤指數基金；較穩健的選環球股票基金。又或者可按比重投資，建議3成買環球股票，4成買美股，3成買港股。債券就只好100%買環球債券基金。

3. 強積金有得買醫藥主題？

強積金基金在分開不同資產類別後，多數再以地區分類，主題基金選擇稀缺，但有一隻專注投資醫療保健行業的，就是宏利環球精選（強積金）計劃下的宏利MPF康健護理基金。

基金的長綫表現不錯，據積金局網站數據，截至今年6月底的10年，累計回報達168.9%，年度化回報為10.4%。過去3年平均價格波幅為12.5%。基金開支比率為1.92%，但以股票基金平均1.53%計，開支算是偏高。不過，據理柏數據，今年上半年基金回報為-2.3%。

該基金會投資於任何證券交易所上市的康健護理及相關行業的公司股票及相關投資，最多30%投資債券、存款及其他投資。據截至2020年3月底的季度基金概覽，基金有50.6%投資於藥物製造、18.1%投資於生物科技、8.3%投資醫療設備。

在10大持股中，主要都是歐美的醫藥大廠佔比已超55%，首三位分別是Merck（佔7.28%）、Novartis（佔7.21%）、Johnson & Johnson（佔7.2%）。這解釋了為何即使只有一隻主題，表現相對平均，始終全球正面對人口老化。

另外，大廠通常擁多項專利，兼有研發能力，基金投資多間企業受到單一公司專利到期打擊的負面影響相對較低。不過，主題基金是否適合大家，要自行判斷了，若然真的有打算納入，建議不超過3成，因為碰上行業政策改變，影響面可以很廣泛。