信用评级机构有哪些用处?
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先给你个很欢乐的事实:
中国的大型评级机构有“大公国际”,其事迹如下:
- 给予近乎丧失还本付息能力的我国铁道部以AAA评级。
- 给予我国国债以AA+评级,即是说:我国政府破产的可能性比铁道部破产的可能性高。
- 给予美国国债以A评级,也就是说美国政府的破产可能性显著高于以下国家和地区:
- 台湾 AA-
- 韩国 AA-
- 澳门 AA+
- 智利 AA-
- 由于其无法证明自身之与中国政府的独立性,甚至评级报告通过新华社来公布,被美国证券交易委员会拒绝进入美国评级市场。
- 随后该公司声称自己遭到了歧视。
至于是不是权威的,反正他们自己认为是。
信用评级机构的作用在于:信任某一评级机构的人越多,其信用评级在市场上的认可度越高,越能够成为各种金融产品的定价依据:信用等级越高,收益率和风险下降,定价越低。信用等级越低,收益率和风险都升高,定价越高。
众所周知,定价会直接影响市场的简单供求关系:价格越低,需求越大。所以赢得更高的信用评级,可以使债券的发行方(无论是公司还是主权)付出较低的利息成本,并获得大量的投资(比如中国日本购买美国国债)。而获得的投资就可以从各个方面帮助经济的发展。
虽然三大家评级机构:穆迪,标普,惠誉 都是美国公司,但其长期以来的独立性和企业声誉使得他们所做的评级在国际市场上有很高的认可度。
当然,这一点也被很多阴谋论所利用。在这些阴谋论的描述里,三大评级是美国政府在金融领域里独霸世界的有力武器,从而产生了“中国也需要有自己的评级机构”这一舆论。
但根据我在答案的前半部分所展示的,大公国际明显缺乏独立性,并且难以解释其给予美国以“报复性”评级的原因,所以这一评级机构目前并不是太吃得开。
本人就是信用评级公司工作的。
我是这么认为的,在中国,结合实际情况,如果没有政策推动或者银行方面的要求,或者你说优惠也行,企业是不愿意做评级的。
企业为什么不愿意做,因为这对它没有意义,我要级别,谁认呢?即使是招投标,也不过是个添头而已,那么为什么有的企业还是做评级了呢,因为银行要求的,银行把这东西当一个任务来下发,做多少户,中间拿返点。
为什么银行会愿意推呢?
其实银行业不愿意推,都是民营的评级公司跑出来的,跟着后面拉业务拉出来的(担保评级除外,在江苏,担保评级是有金融办硬性规定的,所以是所有评级里配合度最高的。)
所以你看,这个企业评级,借款评级,企业不愿意,信贷员也是当个任务,可做可不做,反正不做就当这个返点我不要了,有的总行要扣70%,分到手上也就几百块一户,有的信贷员有能力的,无所谓做不做。
那这个评级,你觉得配合度能有多高,很多企业是看着贷款面子上才做的评级,这个评级结果出来,根本没有在乎,你第一天进场,第二天钱就到了,剩下的你发个证书铜牌过去,报告?见鬼去吧报告。
扯到报告,大家都知道企业报表在我国失真是很严重的,尤其是中小企业,一般3-4套帐,你说我是评级机构,我要你真实报表,谁鸟你,你要的多了,企业不乐意了,说我不做了。
评级公司毕竟是要赚钱的,不是福利机构,客户说不做哪行,所以随便收点资料,差不多就可以了,当然这不是所有评级公司都是这样,也不是所有从业人员的心态,但这确实是一个普遍存在的情况。
这是由我国的金融环境决定的。
我国的评级行业,10%的人在做事,10%的人在做人,80%的人在忽悠。