有關單位初步統計,台灣七月的外銷訂單,與去年同期比較,仍將兩位數成長,顯示台股波段回歸基本面行情仍審慎樂觀。

不過,美股近期在歷史高原區大震盪,川普總統的減稅與擴大財政支出等政策,又遲遲未能兌現,使下半年可能源自川普變數的黑天鵝效應,不宜輕忽,惟台股在政策面作多下,或仍可望在萬點之上趨堅整理,並有機會改寫1990年以來屹立萬點之上最長記錄。

業內人士指出,在美國於十月間,又將公布匯率操縱國觀察名單下,使短中期新台幣兌美元匯價仍欲小不易,即便市場已普遍預期FED(聯準會)擬在九月縮表(4.5兆美元的資產負債表),並在十二月或再度升息,仍影響不了台幣相強勢地位。

因此,外資在今年底之前大幅出走台股的可能性不高,反而是在台股換股操作機率仍大,加上公營法人並未偏空,官股券商逢低護盤意願仍濃厚。

因此,大盤短期之個股依題材表現仍值追蹤,包括觸控、光學元件、被動元件、高階IC、DRAM、航運、造紙、塑化、AI人工智慧、電動車零組件及智慧機器人等相關概念股值注意。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.台股經歷上周美股大幅波動及815全台大停電等內憂外患襲擊,指數周K線兩連黑,本周拚重新站回季線上,兩投資名師廖繼弘及賴建承看盤勢為介於10,200點與月線區間震盪整理,看好蘋概股、IC設計、記憶體,以及傳產的原物料、航運股。

2.印度半導體產業搶進軟硬整合大商機,以積極行動直接登台。180多家印度主力業者組成的印度電子暨半導體協會(IESA)今(21)日成立台灣辦事處,將導引印度IC研發能量及人才,直接與台灣半導體製造業併肩合作,確切完整結合上中下游的半導體供應鏈。

工研院產經中心(IEK)半導體產業組經理彭茂榮表示,台灣對印度半導體產業並不熟悉,主力在手機晶片業者,如聯發科對印度有設計研發及人才的直接需求。

3.手機晶片大廠高通(Qualcomm)搶進3D感測(3D Sensing)市場,將聯手台積電、精材、奇景(Himax)等台灣業者,年底進入量產。除了可在明年大量應用在非蘋陣營的Android智慧型手機,長期可望擴及無人機及車用產業。

此外,高通超音波指紋辨識技術,搭上當前市場主流全螢幕面板設計,終端產品預料今年底或明年初問世。

4.日商大和證券指出,台灣銀行業接下來利多(淨獲利、信用卡、信貸成本、現金收益率)會多於利空(財富管理與房貸利率),因此,看好未來12個月銀行族群股價表現會優於壽險與證券族群,中信金控(2891)與玉山金控(2884)為首選標的。

5.光學元件族群近期風雲再起,除了拜「智慧型手機的前後端都將採用雙鏡頭」、「先進駕駛輔助系統(ADAS)帶來的車用鏡頭需求爆發」等產業趨勢題材之外,各家廠商營運體質的改變更是推升漲勢的關鍵。

以備受法人關注的財務指標「毛利率」來看,玉晶光(3406)在第二季創下42.9%的10年來新高,光燿科(3428)更是季增10個百分點,表現都超乎市場預期。

6.臺灣上市上櫃生技醫療指數推出後,由凱基證券拿下首家授權發行資格,未來商品出爐後,也將成為國內第一檔連結臺灣生技指數的商品應用。該指數是上市櫃合作由臺灣指數公司編製,目前成分股包含浩鼎、中裕、精華等52檔。

7.IC設計廠凌陽(2401)近年調整轉投資事業有成,旗下宏陽(4921)及凌陽創新(5236)均已獲利,凌陽創新打進羅技(Logitech)供應鏈。

至於凌陽本業部份,則全力朝向車用電子市場發展,包括車用影音顯示器(Display Audio)已接軌蘋果、谷歌、百度的車載平台,先進駕駛輔助系統(ADAS)布局下半年就可見到成效。

8.在電子級玻纖紗、布報價逐漸走出低潮及下半年傳統旺季將屆,市場傳出玻纖紗供應大廠富喬工業(1815)10月將冷修1座紗窯,紗、布供需恐再吃緊,甚至漲價。

電子級玻纖紗、布下游銅箔基板(CCL)廠最近接獲富喬將冷修消息,富喬雖未證實,但也透露:「安排規劃中。」

9.英特爾及其子公司Mobileye、BMW集團、飛雅特克萊斯勒汽車(Fiat Chrysler Automobiles,FCA)集團宣布簽署合作備忘錄,將攜手開發領先全球的先進自動駕駛平台。

英特爾正在全力打造先進駕駛輔助系統(ADAS)及自駕車生態系統,法人看好偉詮電(2436)、宜鼎(5289)、力旺(3529)、凌陽(2401)等概念股可望受惠。

10.Apple Pay等國際支付品牌在台灣行動支付市場的領先優勢,即將翻轉,財金公司、台灣行動支付,和財政部旗下由八大公股行庫共組的「公股事業金融科技研發成果整合平台」,將在下月19日正式啟動台灣Pay的跨行QR Code行動支付。

屆時將挾國內20家銀行,超過600萬戶的行動銀行用戶利基,一舉超越跨行Apple Pay的百萬用戶數,這也將成為本土支付品牌台灣Pay的「逆轉勝」重要分水嶺。

11.金屬機殼廠可成(2474)今年擴廠動作超前競爭對手,可成上周公告,子公司可達(宿遷)將斥資7.23億元興建廠房,預計107年2月完工,今年累計公布的資本支出直奔75億元;可成表示,主要看好明年以後的市場能見度。

12.營建類股上半年財報顯示,上市建商的獲利能力普遍衰退,虧損的上市建商一舉突破10家;在即將邁向第4季之際,不少個股積極力拼完工交屋,宏盛(2534)、華固(2548)、長虹(5534)等,年底前因還有大案入帳,將有機會躋身為今年獲利1個股本的指標股。

13.近來國際鎳價走強,原物材料成本高漲,再加上大陸太原等不銹鋼大廠本月份價格,每公噸已上調1,000元人民幣激勵,國內不銹鋼9月份價格喊漲,市場預期,國內上游不銹鋼廠燁聯(9957)、唐榮9月份各項不銹鋼板捲產品價格,每公噸有機會調漲新台幣3,000~4,000元,平均漲幅逾5%,下游族群樂透。

燁聯和唐榮此次漲價,不銹鋼下游族群包括大成鋼(2027)、彰源(2030)、新光鋼(2031)、新鋼(2032)、允強(2034)、運錩(2069)、東明-KY(5538)等相關鋼廠,可望跟著調漲產品價格,加上增補性需求帶動,增加訂單能見度而受惠,增添獲利動能。

14.長榮海運(2603)董事長張正鏞日前在法說會上表示,今年只是加入海洋聯盟的第1年,一共有10年時間,長榮將持續把自有規模的運用效率極大化,未來伴隨景氣復甦的成長力道將更為顯著。短期觀察Q3旺季樂觀,下半年營運有信心。

15.記憶體封測廠華東(8110)上半年歸屬母公司稅後淨利達1.53億元,較去年同期跳增逾7.9倍,每股淨利0.32元優於預期。

華東第三季進入接單旺季,除了華邦電(2344)及美光等大客戶擴大委外釋單,華邦電8月開始陸續對華東釋出DRAM及NOR Flash晶圓測試新訂單。法人看好華東第三季營收將季增1成,下半年營運將優於上半年。

16.華榮(1608)昨日宣布,華榮高楠廠線纜部門銅爐因溫度異常,決議停爐約45天,停爐期間將採銅板委外加工或調購其他公司生產銅材因應。市場預期,華榮應會向關係企業第一伸銅(2009)採購銅材,帶旺第一伸銅銷售業績。

17.櫃買中心自8月11日起連推電子科技、半導體、生技醫療等3場主題業績發表會後,本周智冠(5478)、柏文(8462)、大車隊(2640)等9家上櫃公司將接力登場,參加3場次業績發表會。

18.上市櫃上半年獲利全數公布,上銀(2049)受惠智慧自動化需求提升,EPS 3.62元,目前訂單能見度已到排到明年;仁寶(2324)雖因提列樂視呆帳損失,上半年EPS僅0.06元,但法人看好智慧表出貨提升,可望大幅挹注仁寶業績表現,後市商機可期,投資人可善用權證以較小金額進場試單。

19.中小尺寸面板廠凌巨(8105)受惠於工控產品異軍突起,以及車載用面板新案陸續出貨,本季起營運將維持在高檔。法人估計,凌巨第3季營收可望交出近3年來的單季新高。股價近期趨勢向上。另晶豪科(3006)受惠記憶體報價續漲,股價逆勢走揚,看好相關個股的投資人,可參考連結權證。

20.台股上周五(18日)指數下跌48點,三大法人同步偏空,合計減碼51.55億元,周線連兩黑。法人指出,大盤進入籌碼整理換手,短線多空變化加劇,建議布局上以具基本面成長題材,營運可望逐步走強的個股為主,可留意力達-KY(4552)、恒耀(8349)等。

21.今年新興股市漲幅大幅超越美歐等成熟市場,繳出逾兩成的好成績,且即使今年來大漲一段,法人表示,目前新興市場本益比(P/E)仍不到長期平均水準,對比美歐股市現階段本益比已來到相對高水位,更加看好新興市場未來的續揚潛力。

22.近年多家中國大陸科技公司先後投入人工智慧(AI)發展,大陸互聯網巨頭百度更是走在前頭。對此百度創始人兼CEO李彥宏認為,「互聯網是前菜,人工智慧才是主菜」,強調人工智慧對於社會的影響遠大於互聯網。

23.近年IP(智慧財產權)成為熱門風口,多元發展旗下業務的大陸電商巨頭阿里巴巴近日加大該領域布局力度,旗下的阿里影業於月初宣布將推出「授權寶」,搶攻IP商機。

24.金融時報報導,儘管美國上周公布原油產量增加,但全球經濟復甦使需求持續擴大,再加上沙烏地阿拉伯減少原油出口,令投資人預期油價上漲,帶動國際油價上周五飆漲逾3%,創4周來最大單日漲幅。

25.三星電子本周將有兩大焦點吸引全球目光,其一是周三(8月23日)預定在紐約發表的最新平板手機Note 8;其二是羈押中的副董座李在鎔將在周五(8月25日)確定判決,這兩大焦點將左右三星日後動向。

26.全球半導體設備龍頭應用材料看好下半年景氣,應用材料總裁暨執行長蓋瑞‧狄克森(Gary Dickerson)認為公司充滿動能且未來前景看好,半導體及面板設備將因新應用而出現強勁。法人看好應用材料半導體設備模組代工廠京鼎(3413)、OLED面板設備代工廠帆宣(6196)將可直接受惠。

27.世大運正式開賽之後,國內兩大寬頻服務將同步展現台灣的軟實力!除了五大電信公司提供新竹以北的高鐵沿線免費WiFi上網,遠傳也率先於捷運淡水信義線、板南線提供免費WiFi上網30分鐘服務,並且無使用次數限制,象徵捷運免費WiFi上網時代來臨。

28.生醫族群利多一波波,繼泰合(6467)化療止吐口溶膜藥品TAH4411,獲得日本藥證,開啟台廠新劑型新藥進軍日本先例後,中裕(4147)也公告美國FDA已訂10/31為愛滋新藥TMB-355最後會議,宣示年底取藥證在握,凸顯台灣新藥開發實力。

除此之外,永昕和東生華合作開發治療類風濕性關節炎的生物相似藥TuNEX,在取得TFDA查驗登記審核後,亦可望在第3季中下旬取得上市許可。

29.和大工業海外搶單再報佳音,力退德國、西班牙、大陸與韓國勁敵,搶下知名一階汽車零件大廠扭力轉換器零件新專案5~7年供應、總值估逾200億元大單,每年貢獻和大營收最高達50億元,2019年以後業績成長動能無虞。和大緊急啟動嘉義大埔美二期廠建設,喜迎新訂單的龐大產能需求。

(B)利空消息:

1.長期推動中小企業輔導計畫及提供融資、保證的「中小企業發展基金」快斷炊了!中小企業總會理事長林慧瑛昨(20)日「哀」求政府,每年能從1兆多總預算中「擠」出20億元,用來支援政府口口聲聲說「重視」的中小企業。

2.台股上周五留下1根超過60點的下影線,使單周僅小跌8點,但仍無法扭轉8月份跌勢。第一金投顧董事長陳奕光表示,大型股觀望,中小型股活躍,這是一個「弱中透強的盤整盤」,藏有三大利多支撐,短線還不用太悲觀。

不過陳奕光指出,關鍵在中秋節(10月4日)前,若多方不趕緊挽救頹勢,中秋變盤加上ETF推波助「跌」,恐怕又對休息整理的台股不利。

3.今年前5月不動產房仲業平均薪資為4.6萬元,創下歷年新高水準,但高薪還是聘不到人!主因在於上半年房仲經紀人每人平均成交3件,等於約2個月才能賣出一間房,在房子難賣下,目前全台房仲經紀人4.4萬人,較最高峰已出走逾5千人,形成「薪資創新高、人數創新低」現象。

4.牛津經濟研究院昨(20)日公布全球房市最新報告,提及在該院追蹤調查的23個國家,台灣房地產市場因多年連續下跌,是繼巴西、俄羅斯之後,第三個年實質房屋價格成長動能明顯低於消費者物價指數(CPI)的「房價與消費名實不符」經濟體,如果房價下滑和通縮互相牽制,可能讓經濟陷入惡性循環。

5.美國電動車大廠特斯拉(Tesla)帶頭下,全球各大車廠掀起電動車生產熱潮,中國等國政府也寄望電動車普及化來解決空汙。但充電問題成一大挑戰,不僅公共充電站嚴重不足,很多車主也沒有車庫充電,構成推廣電動車的最大障礙。

6.保險業洗錢防制態樣即將出爐,相關人士指出,除了保單提前解約受到高度的矚目外,較現行的洗錢防制態樣最大的不同,是在特別提出對於OIU(國際保險業務分公司)洗錢防制列管。

列管重點不僅要求保險業者具體的掌握OIU客戶身分,連同購買保單的種類、金額、數量是否「反常」,都將會成為對保險業洗錢防制的列管重點。

7.陸客來台觀光人數快速減少,衝擊的產業從飯店、航空、鐵路運輸、遊覽車等。中華信評表示,相關業者的獲利壓力偏高,這些業者多是銀行業主要企業金融客戶,也是公司債發行機構,過往以觀光飯店為證券化金融商品也因此難以包封設計,反映出單一產業反轉向下,進而拖累產業鏈的危險。

8.儘管今年下半年高雄有些中大型預售案進場,但是,高雄市不動產開發公會理事長張永義說,高雄去年和今年新成屋量體龐大,加上買方擔心買進套牢的不安全感、一例一休、年金改革、以及景氣上升力道不強等5大理由,高雄房地產市場未來2年可能都無法過於樂觀,現階段最重要的,還是減少推案,持盈保泰。

(工商 )

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