《DJ在線》防疫新生活，百業新樣貌
MoneyDJ新聞 2020-05-20 10:52:31 記者 邱建齊 報導 COVID-19在全球造成嚴重人命與經濟損失，但也催生許多新商機。簡而言之，疫情嚴重時，人們拉開距離，包括工作乃至生活大小事都在家中進行；當疫情逐漸緩解但未真正結束，人們在適度防疫措施下過接近正常的生活。就在生活型態翻轉之際，上半場受惠的行業，到了下半場還能持續看好？原本受害的廠商，只能默默等待漸回常軌、抑或將轉機化為更大商機？端視個別企業的危機處理與因應之道。
【餐飲】
疫情爆發後，實體店面營運大受衝擊，影響餐飲業績表現，取而代之的是餐飲外送、即食覆熱產品成為疫情下的熱門消費選擇。餐飲連鎖集團過去對於外送、線上業務布局並不積極，因為與店內消費著重的環境體驗及服務背道而馳；不過疫情影響太劇烈，迫使餐飲集團加速布局線上、外送、外帶等業務，並認為，即便疫情結束，餐飲消費型態也不一定能回復，反而線上消費、居家料理等店外消費族群會穩定成長。
餐飲集團包括王品(2727)、瓦城(2729)、漢來美食(1268)、豆府(2752)、御頂(3522)等分別在外送平台、即食覆熱產品加強布局，甚至不排除與既有門市脫鉤，成立專責部門或虛擬廚房發展這一塊市場。
【食品】
對於加工煮熟後經冷凍保存的覆熱即食產品，食品業者同樣積極在經營。農畜牧指標公司大成(1210)雖觀察到冷凍調理食品銷量與疫情嚴峻程度成正比，但即便疫情熱度消退，在現代人健康意識抬頭卻又不想花太多時間處理的趨勢上，小包裝、簡單覆熱即可食用的冷凍調理肉品成為許多人眼中補充優質蛋白質的便利來源。尤其方便的產品搭上方便的網購通路，對促進銷量發揮加乘效果。
也由於歐美肉品供應鏈因從業人員染疫而斷鏈，外銷台灣肉品亦因此減少，有助支撐肉價；加上疫情衝擊油價、運費及玉米、黃豆等價格有助飼料成本下跌，法人看好大成(1210)及卜蜂(1215)第二季毛利率可望分別上揚至15%及14%以上。
有鑑於疫情期間在餐飲業務等B2B通路帶來壓力，百年歷史的福壽(1219)也特別成立B2C辦公室強化多元銷售管道，除建立自有車隊強化配送，網購通路在直營的福壽易購網之外，也與momo等高流量電商合作；目前B2C相關營收約10餘億，今(2020)年以成長1成為目標。
【電商】
不光食品與餐飲業積極往線上靠攏，在這波疫情的推波助瀾下，帶動百業掀起電商上架潮。創業家(8477)指出，過去零售從實體轉向網路，每年約以1%的速度慢慢轉移，但疫情造成全球許多地方封城、並呼籲保持社交距離，消費者開始意識外出的風險，開始嘗試過去一直沒真正體驗的電商服務，一旦了解個中好處，即便疫情結束後可能也回不去了。
富邦媒(8454)也表示，許多消費者進入電商其實是第一次的障礙，一旦嘗試過並有了好的消費體驗，日後甚至變成主流的消費習慣。當愈來愈多廠商發現線上銷售的重要性，長期下來，將讓電商取得與百貨公司銷售品類上更好的平衡。
【實體零售】
根據經濟部統計處的數據，台灣第一季零售業營業額年減0.6%，若再細分業別，可發現疫情對各零售業影響程度大不同；其中，百貨公司受來客數減少影響，年減8.8%為歷年單季最大減幅；但受惠的零售通路也不在少數，除了宅經濟推動電子購物及郵購業年增16.5%、並創下歷年單季次高，即使是實體通路的超市及量販店也分別大增20.1%及13.7%；便利商店則受惠民眾就近採購等需求上升，創歷年單季次高、年增5%。
雖然疫情出現曙光，但到疫苗正式上市前，仍無法完全排除病毒捲土重來的可能性，民眾自是不敢掉以輕心。因此統一超(2912)、全家(5903)、三商家購(2945)等超商、超市業者明確瞄準在家煮、健康取向等趨勢，在後疫情時代將會更加明顯。受疫情衝擊最深的百貨公司，在疫情爆發前，就因網購崛起嚴重擠壓空間，許多百貨業者早已積極轉型，從過去以服飾、家居用品為主的經營模式，漸漸拉高美食、娛樂服務比重以拉抬業績。
【健身器材】
屬於休閒娛樂一環的健身也在疫情期間產生質變，疫情導致民眾拉長在家時間，硬體起家的健身器材廠，在此波宅經濟與人工智能健身的趨勢下，也不再甘於僅為器材提供者，而是成為軟硬體加值服務的提供者。岱宇(1598)投資一家AI智能健身廠商，雙方協定獨家合作開發首款機台，預計9月問世，一旦成功，還有機會拆分會費分潤。
正當傳統健身房業者一籌莫展時，美國新創健身業者Peloton卻嶄露頭角成為數位健身風潮的領頭羊，Peloton軟硬整合商業模式包括：銷售設備、註冊訂閱與創建影音內容三大核心，目前主力產品為飛輪車。Peloton飛輪車主力供應商力山(1515)據了解已接到Peloton要求，將飛輪車生產規模提升到旺季水準，法人預期，力山第二季起營運動能可望逐步回升。
【遊戲】
戶外娛樂選擇性減少，同樣讓遊戲業者火紅一整季；人們在防疫期間雖然減少實際互動，但在手遊虛擬世界，擬真養成類型的遊戲狂吸粉，其中以任天堂switch的《動物森友會》最具代表性。在疫情暫難確定能就此絕跡、甚至有可能捲土重來，橘子(6180)第二季將有《天堂M》、《新楓之谷》與《罪惡童話：集體崩壞的公主》等多款遊戲陸續改版，第三季則將啟動經典IP大作《龍之谷：新世界》上市預熱。
另外，今年市場期待的知名大作之一即是網龍(3083)的《黃易M》，接續在幾部國產端遊IP轉手遊M的成功作品之後，市場以及網龍和母公司智冠(5478)都給予高度期待，在經過長期的開發以及調整，可望成為第二季最受關注的作品。
【NB/伺服器】
不光吃喝玩樂都在家，因為疫情的關係，許多上班族共同經歷在家上班的初體驗，廣達(2382)、仁寶(2324)、英業達(2356)、和碩(4938)等NB代工大廠更受惠遠端工作、教學需求升溫、帶動NB及平板拉貨需求暢旺。不過NB出貨高峰可能落在第2季，廠商普遍釋出第3季要有旺季不旺的心理準備。
伺服器則因雲端服務、5G基礎建設建置需求持續而有較長能見度、預期下半年出貨優於上半年。至於消費性電子、智慧型手機等產品展望則相對不明確，仍須視疫情後續發展而定。
【網通/光通訊/雲端/資安】
不論是在家工作、視訊電話、遠距教學、線上購物、線上遊戲、線上追劇，各種遠端互動應用擴大，帶動網路通訊設備產品相關支出不減、相對穩定。儘管歐美地區疫情至今險峻，有些客戶近期拉貨動能因而降緩，不過，網通廠商表示，第二季末可能是下一個觀察點，因為有些區域封閉管理可能逐漸解封、生活開始復原，屆時客戶拉貨力道可能又會恢復。
國內具代表性的網通設備廠商，包括智邦(2345)、啟碁(6285)、中磊(5388)等，目前主要訂單都來自企業客戶(網路通訊設備商、電信設備商、電信運營商)，受到消費市場短期起伏影響相對較小。
而更多線上活動的增長，同樣帶動資料中心與相關供應鏈需求增加，其中光通訊的高速光收發模組與能源管理系統，包括聯亞(3081)、眾達-KY(4977)、台達電(2308)等台廠都有機會受惠。雲端服務業者是方(6561)與資安服務大廠安碁資訊(6690)也正向看待今年營運。
【IC設計】
疫情發展至今已逐漸改變人們的生活習慣，遠距辦公、教學，也讓企業主開始重新思考未來的數位轉型。從IC設計公司來看，首季筆電、網通、伺服器等相關廠商明顯受惠，多數認為第2季也將維持動能，甚至到第3季傳統旺季仍然值得期待。
由於疫情還充滿變數，就算國內已經連續多日零確診，但在防疫與經濟之間仍需取得平衡點，相信在疫苗問世之前，生活型態難以百分百回歸正常，在這段防疫新生活期間，受到影響的產業或公司仍然值得持續關注最新變化。
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