買基金且慢！先花5分鐘，搞懂基金怎麼運作

什麼是基金？

其實，基金的運作主要可以分為3個階段：

1. 投資人購買基金，由基金經理人集中管理
2. 將投資人的資金集中後，基金經理人將資金分散投資至不同標的，例如不同市場的股票、債券、外匯等
3. 根據基金經理人的投資績效，投資人可以選擇贖回基金，賺取其中的價差達成獲利的目的。

圖1：基金運作方式

與股票相同，基金同樣有很多種類可供選擇，每單位的價格也會有所漲跌，大家會期望漲價後贖回賺取資本利得，最大的不同，在於基金投資主要是委由管理機構的基金經理人規劃具體的投資標的、追蹤績效。（推薦閱讀：高配息基金利息怎麼來？4個重點挑出能讓你月月享配息的好基金）

除此之外，基金投資也因為成分多元、流動性高的緣故，具有：

1. 組成成分多元，可有效分散風險
2. 投資標的選擇多，可以滿足不同投資人的投資取向
3. 最小投資單位較股票小，數百到數千皆可投資，且流動性高可隨時贖回，投資方式具有彈性
4. 由專業經理人操作，投資人不用親自緊盯市場波動等特色

如果以投資標的來區分，常見的基金類型大致可以分為股票型、平衡型以及固定收益型基金3種。

圖2：三種常見的基金類型

實務上，在選購基金前，除了參考該檔基金過往的投資績效與波動程度等歷史數據，投資人也可以檢視各檔基金的投資標的組成，藉以衡量該基金是否與自己的風險接受程度相符。這時，投資人就可以注意到，股票型基金會因投資地區及標的不同，可能包含全球、區域、單一國家、特定產業等不同類別的股票，通常以全球、區域型股票為主的基金風險較低，單一國家或特定產業股票為主的基金則風險較高；固定收益型基金則可能包含各式政府債券、公司債券、新興市場債券等，通常以投資評級優良的公債、企業債為主的基金風險較低，以新興市場債或高收益債為主的基金則風險較高。（推薦閱讀：用基金打造月退俸？4重點挑出好基金）

因此，平衡型基金就與資產配置策略的概念相同，能依照投資人對於風險接受程度的不同，在股票、債券的比重配置與具體標的選擇上有所差異。以圖3不同的資產配置為例，可以發現平衡型基金依據投資標的配置的不同，仍然能滿足不同屬性投資人的風險偏好。

圖3: 平衡型基金配置屬性

基金要如何購買？

瞭解基金後，該透過哪些管道購買基金呢？購買基金的管道其實非常多，一般商業銀行、投信、投顧、證券公司都是合法的基金銷售通路。近來，不少商業銀行都推出行動銀行APP服務，讓投資人在手機上就可以隨時完成基金選購，例如星展銀行（台灣）推出的行動銀行APP，就可以瀏覽多檔國內外基金，並綁定信用卡自動扣款，完成交易後還可以設定停利、停損點的自動通知，一切在掌上輕鬆搞定。

最後要提想，在瀏覽基金資訊時，除了關注過往績效、投資組成之外，也要記得過往績效紀錄僅供參考，不能保證未來投資結果。此外，投資前，投資人也應當詳閱相關投資規範，了解投資相關風險及相關費用的收取標準，為自己衡量適當的停利、停損點，免得扣除相關費用後，到頭來發現白忙一場。

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責任編輯：陳祖晴