台股 MSCI 權重 7 連降
今天早上看到電視新聞：
看著財經主播誇張的表情及語氣
不太做投資的老婆好奇問我：
「MSCI 是什麼？」
「台股被調降，很嚴重嗎？」
(圖/shutterstock)
我猜想應該有很多朋友
也不太瞭解什麼是 MSCI
為什麼會被調降
調降後有什麼影響
剛好藉這個機會
來跟各位說明一下囉
MSCI 是全球投資機構指標
MSCI 的全名叫做「摩根士丹利資本國際指數」
(Morgan Stanley Capital International Index)
顧名思義
就是摩根士丹利資本投資公司所編的指數
這個指數涵蓋不同的行業、國家以及區域
所以我們會在新聞中聽到：
MSCI 新興市場指數，或是
MSCI 美國指數、MSCI 伊斯蘭指數等
當然也有 MSCI 台股指數
每一個指數
會依照每一個市場當中
具指標性的個股作編輯
所以全球的投資機構都會依照
MSCI 指數裡的成份股做資金配置
所以 一旦成份股被調降權重
或是被調升權重
大家也就跟著加碼或是賣出手中持股
或許你會好奇：
「MSCI 有什麼了不起
大家都要跟著他做呢？」
這要從 1983 年說起
當時美國國會競止金融機構
同時擁有「商業銀行」、「投資銀行」
於是 “摩根大通” 的 2 位董事
在 1985 另外創立了 “摩根士丹利”
從此摩根大通專注在商業銀行業務
摩根士丹利專注在投資銀行
涉足的金融領域包括股票、債券、
外匯、基金、期貨、投資銀行、
證券包銷、企業金融諮詢、房地產、
私人財富管理、直接投資、機構投資管理
所以 雖然摩根士丹利沒有高盛集團悠久
但指數的編製是最完整的
全球至少有 3 兆美元資金
是以 MSCI 指數成份股為投資標的
所以 MSCI 的調整根本就是喊水會結凍嘛！
MSCI “雙降”台股權重
台股這次在 MSCI 新興市場指數
權重由 12.15% 調降至 12%
調降 0.15 個百分點
另外，
MSCI 亞洲(除日本外)指數
權重由 14.49% 調降至 14.27%
調降 0.22 個百分點
新增 2 檔個股、剔除 7 檔個股
在 MSCI 台股指數成份股中
新增了：F鎧勝(5264)、豐泰(9910)
刪除：華新(1605)、遠百(2903)、欣興(3037)、
藍天(2362)、晶華(2707)、神隆(1789)及遠雄(5522)
調升權重最多的成分股為鴻海(2317)
增加了 0.40%
權重調降最多成分股為華新(1605)
調降 0.19%
調整完之後的 MSCI 台股指數成份股剩下 96 檔：
96 檔 MSCI 台股指數成份股
|
代號/股名 |
收盤價 |
成交量(張) |
本益比 |
|
43.2 |
4714 |
15.1 |
|
|
38.45 |
4540 |
16 |
|
|
53 |
20352 |
21.8 |
|
|
77.6 |
1137 |
25.9 |
|
|
78.5 |
1912 |
21.8 |
|
|
75.2 |
4639 |
18.6 |
|
|
78.3 |
1695 |
23.5 |
|
|
33.9 |
3919 |
16.9 |
|
|
35.8 |
1375 |
19.7 |
|
|
441 |
855 |
29.5 |
|
|
30.3 |
3120 |
14.2 |
|
|
53.9 |
4795 |
13.8 |
|
|
20.05 |
1531 |
40.1 |
|
|
25.7 |
9323 |
17 |
|
|
232 |
848 |
22.1 |
|
|
71.1 |
2672 |
13.9 |
|
|
39.8 |
1302 |
22.1 |
|
|
26.5 |
3670 |
13.9 |
|
|
519 |
216 |
28.7 |
|
|
38.4 |
5640 |
10.8 |
|
|
13.95 |
62574 |
11.5 |
|
|
173 |
10305 |
18.8 |
|
|
43.15 |
25232 |
13.3 |
|
|
94.5 |
41447 |
10.3 |
|
|
25.9 |
22957 |
10.1 |
|
|
49.35 |
8964 |
12.2 |
|
|
148 |
18844 |
12.6 |
|
|
43.6 |
7026 |
12.2 |
|
|
18.65 |
11492 |
24.3 |
|
|
93.9 |
20030 |
12.6 |
|
|
21.85 |
10876 |
9.8 |
|
|
304.5 |
4231 |
10.3 |
|
|
91.6 |
1526 |
13.6 |
|
|
75.3 |
4270 |
13.6 |
|
|
89.3 |
1230 |
13.6 |
|
|
245.5 |
530 |
27.4 |
|
|
15.45 |
32915 |
6.4 |
|
|
98.7 |
1965 |
20.4 |
|
|
46.45 |
5771 |
19 |
|
|
117 |
749 |
13.2 |
|
|
397.5 |
15148 |
14.8 |
|
|
353.5 |
4575 |
12.2 |
|
|
114 |
8110 |
47.1 |
|
|
78.5 |
2580 |
5.8 |
|
|
20.15 |
4459 |
9 |
|
|
45.3 |
400 |
22.4 |
|
|
14.8 |
12839 |
7.8 |
|
|
14.65 |
11612 |
8.7 |
|
|
32.1 |
3321 |
9.8 |
|
|
21.55 |
15392 |
10.3 |
|
|
18.2 |
15656 |
12.6 |
|
|
32.7 |
11849 |
14.6 |
|
|
9.96 |
5985 |
9.1 |
|
|
18.8 |
6548 |
12 |
|
|
66.4 |
14968 |
11.2 |
|
|
55.3 |
16282 |
16.4 |
|
|
12.3 |
28166 |
13.7 |
|
|
20.5 |
6677 |
12.1 |
|
|
17.3 |
28391 |
14.8 |
|
|
27.8 |
34918 |
11.1 |
|
|
13.55 |
25421 |
8.6 |
|
|
9.94 |
21454 |
11 |
|
|
14.25 |
70568 |
10.4 |
|
|
22.9 |
74705 |
10.4 |
|
|
19.25 |
9345 |
11.7 |
|
|
224 |
2254 |
24.6 |
|
|
74.4 |
1854 |
9.6 |
|
|
3125 |
303 |
18.6 |
|
|
158.5 |
7115 |
12.2 |
|
|
106.5 |
3796 |
23.4 |
|
|
91 |
2654 |
10.6 |
|
|
25 |
16889 |
10.3 |
|
|
34.8 |
104616 |
6.7 |
|
|
16.4 |
71510 |
6.1 |
|
|
2155 |
239 |
37.1 |
|
|
217 |
8161 |
26.8 |
|
|
12.5 |
5212 |
125 |
|
|
38.95 |
3166 |
9.8 |
|
|
72.9 |
941 |
20.6 |
|
|
90.9 |
8489 |
11.2 |
|
|
105.5 |
2760 |
10.2 |
|
|
201 |
6850 |
12.8 |
|
|
46.5 |
12563 |
13.2 |
|
|
81.8 |
6012 |
12.1 |
|
|
16.65 |
22610 |
14.9 |
|
|
154 |
1048 |
13 |
|
|
111 |
9365 |
14.1 |
|
|
62.4 |
8231 |
13.3 |
|
|
80.5 |
1587 |
28.7 |
|
|
289 |
1778 |
15.5 |
|
|
47.2 |
14567 |
12.6 |
|
|
180 |
5527 |
26.2 |
|
|
222.5 |
681 |
18.1 |
|
|
265.5 |
181 |
21.3 |
|
|
52.1 |
708 |
17.7 |
|
|
52.2 |
2811 |
8.2 |
資料來源：CMoney投資決策系統
(依股號由低至高排列) 點選股票代號可看詳細資訊
被剔除股 存在“價值投資”機會
MSCI 調整消息見報後
當天 2 檔被調升的個股表現大不同
F鎧勝差一點漲停板
但豐泰則開高走低
為什麼會有這種差別呢？
資料來源：CMoney股市
資料來源：CMoney股市
這與 MSCI 調整個股的還輯有關
MSCI 採用 “自由流通量調整市值加權”
所以在上一季市值增加比較多
或是在公開市場流通張數增加
容易被調升權重
所以這些被調升的個股
往往股價已經漲到高檔了
股價趁著這個利多出來
容易有短線賣壓產生
相反地
被剔除的個股
往往股價在上一個季度表現不佳
現在利空消息出來
等於是再補踹他們一腳
讓他們股價跌得更深
反而容易浮現投資價值唷~
4 檔股價低於淨值、2 檔殖利率超過 5%
檢視被剔除的 7 檔 MSCI 成份股
有 4 檔股價是低於淨值
而且有 2 檔是現金殖利率超過 5%
如果投資法人再往下賣
投資價值可能就浮現了
7 檔被剔除 MSCI 成份股
|
代號/股名 |
收盤價 |
股票股利合計(元) |
現金股利合計(元) |
EPS(估) |
本益比(估) |
股價淨值比 |
現金股利殖利率(%) |
|
40.50 |
0.00 |
3.80 |
9.01 |
4.50 |
0.85 |
9.38 |
|
|
44.45 |
0.00 |
2.50 |
3.30 |
13.50 |
0.60 |
5.62 |
|
|
24.05 |
0.00 |
1.00 |
1.40 |
17.20 |
1.09 |
4.16 |
|
|
310.50 |
0.84 |
9.51 |
10.76 |
28.90 |
9.96 |
3.06 |
|
|
17.00 |
0.00 |
0.50 |
0.56 |
30.60 |
0.58 |
2.94 |
|
|
42.80 |
0.40 |
0.20 |
0.77 |
55.20 |
3.21 |
0.47 |
|
|
8.61 |
0.00 |
0.00 |
0.60 |
14.30 |
0.48 |
0.00 |
資料來源：選股勝利組(依現金殖利率由高至低排列)
點選股票代號可看詳細資訊
如果更進一步去檢視主力買賣超
得出 2 檔可以留意：
神隆(1789)：
第 1 季獲利1.13億元，年衰退 31.5%
主要原因是新藥代工下滑
年初啟動節流計畫
首季營業費用降至存2億元
高價紫杉醇的庫存今年就會消化掉
針劑廠第 3 季完成
第 4 季試產運行
今年營運可望落底
近一個月籌碼集中度拉高 主力買超
消息面利空正好用來測試底部
資料來源：籌碼K線
藍天(2362)：
第 1 季稅後淨利 5.24 億元
較去年同期大增 55.03%
創近 3 年 同期最高，每股賺 0.8 元
公司估全年每股估賺4.5元
大陸「百腦匯」轉型為複合式商場
搶攻中國內需市場
現金殖利率高達 5.62%
股價淨值比也只有 0.6 倍
跌深具有投資價值
資料來源：籌碼K線
MSCI 季度調整助漲助跌，追高要小心
根據過去經驗
股價會在新的權重正式生效前
先行反應
也就是說：被調升權重的公司
股價容易在 5/29 前後見到短線高點
被調降權重的公司
股價容易在 5/29 前後見到短線低點
所以做多的朋友
別跟著市場追高殺低唷～
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