所谓国债逆回购(National debt reverse repurchase),本质就是一种短期贷款。也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。通俗来讲,就是将资金通过国债回购市场拆出,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;而别人用国债作抵押,到期还本付息。逆回购的安全性超强,等同于国债。
国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。
(一)交易的收益性
银行活期存款,利率非常低,加之自21世纪后CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。需要注意的是逆回购收益的计算,自然日是活期利息,3天及以下的品种按交易日计算,3天以上的品种按自然日计算。
(二)逆回购交易的安全性
与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。
不考虑CPI的因素的话,国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。 对于有大额闲散资金的投资者来说,国债逆回购也不失为一个好的理财工具。
分类 | 品种 | 简称 | 代码 |
---|---|---|---|
上交所回购品种 | 1天国债回购 | GC001 | 204001 |
2天国债回购 | GC002 | 204002 | |
3天国债回购 | GC003 | 204003 | |
4天国债回购 | GC004 | 204004 | |
7天国债回购 | GC007 | 204007 | |
14天国债回购 | GC014 | 204014 | |
28天国债回购 | GC028 | 204028 | |
91天国债回购 | GC091 | 204091 | |
182天国债回购 | GC182 | 204182 | |
深交所回购品种 | 1 天国债回购 | R-001 | 131810 |
2 天国债回购 | R-002 | 131811 | |
3天国债回购 | R-003 | 131800 | |
4天国债回购 | R-004 | 131809 | |
7天国债回购 | R-007 | 131801 | |
14天国债回购 | R-014 | 131802 | |
28天国债回购 | R-028 | 131803 | |
91天国债回购 | R-091 | 131805 | |
182天国债回购 | R-182 | 131806 |
交易流程 | 概述 |
---|---|
回购委托 | |
回购交易申报 | |
交易撮合 | |
成交数据发送 | T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。 |
清算交收 | |
佣金收取:
国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元;七天回购,10万元每笔5元;十四天回购,10万元每笔10元;二十八天回购,10万元每笔20元,二十八天以上回购,10万元每笔30元封顶。佣金如果按4%-5%左右的年化率,通常介于收益的9%至10%之间。
举例:
10万元做国债一天逆回购GC001
3、资金回款:11.79-1=10.79元。
上交所回购品种佣金收取标准:
代码 | 简称 | 佣金水平 |
204001 | GC001 | 0.01‰ |
204002 | GC002 | 0.02‰ |
204003 | GC003 | 0.03‰ |
204004 | GC004 | 0.04‰ |
204007 | GC007 | 0.05‰ |
204014 | GC014 | 0.1‰ |
204028 | GC028 | 0.2‰ |
204091 | GC091 | 0.3‰ |
204182 | GC182 | 0.3‰ |
成本=成交额×手续费率。
春节效应及月末双重因素夹击下,“短期理财产品”——国债逆回购利率飙升引发关注。2014年10月15日,沪市国债逆回购3天期、4天期和7天期品种,年化利率分别收报9.025%、17.5%和9.495%;深市对应品种的年化利率也在8.355%、14.3%和5.1%。根据新股发行安排,本周无新股申购。这也意味着,春节前将有大笔的打新资金处于闲置状态,并有望借助国债逆回购实现短期理财。
二、交易必读:
3、品种、代码、费用(上交所)。
比较活跃的有:204001(一天回购),费用每十万元为1元;204007(七天回购),每十万元为五元.
4、交易。像炒股一样,可以通过电话、自助、网上交易。 申报方向:卖出
报价方法:根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,价太高肯定无法成交。
申报单位:以“手”或“张“”为单位,1手为10张,等于1000元面值。
申报限量:每笔最小1手或10张(相当于1000元),最大不超过1万手。
三、交易技巧:
根据自己的资金情况、可用期限,选择相应的投资品种。
1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。
四、收益计算:
[1]