恒大物業被低估
野村東方證券研究報告表示，恒大物業（6666）股價於6月以來累跌約19%，主要是市場憂慮其母公司中國恒大（3333）流動性緊張，以及招股（IPO）鎖定期屆滿。
報告認為市場過度憂慮，中國恒大流動性已開始改善，恒大物業今年以來第三方擴張進展亦勝過預期。而鎖定期後基礎投資者和上市前投資者已出售2.5%發行股本，亦優化股東結構，可引入更多機構投資者。
報告維持恒大物業目標價18.5元，評級「買入」，現估值相當於預測明年市盈率12.5倍（相對同業21.5倍），明顯被低估，預料迎來多個短期催化劑，包括潛在併購；上半年潛在盈喜（預計盈利增長60%）；回購決議在6月15日股東周年大會潛在獲得批准。
CAGR料達50%
野村東方證券曾於5月底發表恒大物業首份報告，表示該公司在管面積達3億方米，主要受益母公司中國恒大支持，令2017年至2019年物業管理面積規模複合年均增速達29%。
報告說，2020年至2023年恒大物業盈利年複合增長率（CAGR）預計達到50%，主要來自母公司大力支持，第三方合同招標預計貢獻2021至2022年在管面積33%至47%，預計2023年物業在管面積或從2020年3億方米擴大至10.2億方米。
