2023年建材產業細分領域景氣度不一

4月16日，深交所以“央企力量築強基”為主題，在上市大廳組織召開集體業績說明會，中國建材集團下屬11家上市公司作為代表參加，通過“線上+線下”方式與投資者面對面溝通交流。

據瞭解，11家上市公司的業務覆蓋了基礎建材、新材料和工程技術等領域。除了水泥、玻璃、石膏板之外，多家企業的業務還涉及玻璃纖維、碳纖維、玻璃新材料、風電葉片、鋰電材料等新興領域。

交流會當天，來自天山股份、寧夏建材、北新建材、中國巨石、中材科技、中材國際、瑞泰科技、國檢集團、凱盛新能、中材節能、中複神鷹的董事長、董秘、財務總監等核心高管紛紛就出海規劃及進展、行業中短期展望等相關問題做出解答。

央企公司彰顯投資價值

剛剛過去的一年，受宏觀經濟增速下行、房地產調整等影響，國內建材產業整體承壓，但仍有部分公司突出重圍，實現快速發展。

如北新建材，2023年實現營業收入224.26億元，同比增長11.27%；歸母淨利潤35.24億元，同比增長12.07%；歸母扣非淨利潤34.95億元，同比增長31.75%。

瑞泰科技2023年歸屬於上市公司股東的淨利潤7280.45萬元，同比增長9.91%。

據瑞泰科技高管介紹，近年來，瑞泰科技一直在推進降本增效措施，並取得了一定成效，後續還將持續推進相關舉措。

“公司將通過強化全面預算管理，加強對成本費用的過程跟蹤與控製；持續加大資金管理，通過統借統還融資模式等多種手段優化融資結構，降低融資成本，提升資金使用效率；通過嚴控貸款規模，優化負債結構等，多措並舉，進一步壓減帶息負債規模；通過價格傳導機制實現壓力傳遞、降低採購價格，將市場價格影響降至最低。”瑞泰科技高管說道。

中材科技2023年實現營收258.89億元，同比增長0.29%，全年，公司共產出玻璃纖維及製品136.0萬噸，銷售135.7萬噸。

“2023年，面對嚴峻的外部形勢，中材科技主要產業的銷量、收入、經營性利總及經營性現金流同比實現增長。2024年隨著整體經濟增長動能逐步恢復，公司各產業所在行業需求亦將恢復增長，公司將加倍努力實現‘十四五’戰略發展規劃。”中材科技董事長黃再滿說道。

與此同時，大量央企子公司持續加大分紅派息力度，積極回饋投資者。

據記者梳理，此次參會的11家公司均已發佈了派息方案，如天山股份擬每10股派發現金紅利1.14元（含稅），寧夏新城每10股派2.5元（含稅），中材科技擬每10股派發現金紅利5.6元，瑞泰科技擬每10股派發現金紅利1.00元（含稅）……

細分領域景氣度不一

進入2024年，建築市場逐步顯現出複蘇態勢，下遊建築業、製造業市場逐步回穩，但仍面臨一定過渡性挑戰。

展望後市，相關上市公司如何看待細分行業發展，怎樣應對市場挑戰成為投資者關注的焦點。

對於鋰電材料市場，黃再滿認為，固態電池有其優勢，但目前存在待攻克的技術，產業化需要過程。未來電池產品會呈現出多樣性。公司堅持認為，鋰電池經曆了二三十年的發展，仍然有很大的發展前景，未來較長的一段時間將繼續保持增長。

在玻璃纖維領域，中材科技董秘陳誌斌則認為，近期玻纖產品提價有助於公司業績提升，但仍處於較低水平。公司將繼續加強經營管理，提升業績水平。

“未來公司玻纖產業將圍繞存量優化（現有產能冷修改造）、優勢拓展（集中在風電和熱塑產品）、產業鏈延伸（一代、二代低介電超薄電子布，為人工智能提供超算基礎材料，拓展建材玻纖行業玻纖保溫板產品）三個方面來應對產能過剩問題。在景氣下行週期中，繼續加強自身能力推動戰略落地和盈利提升。”陳誌斌說道。

針對石膏板市場，北新建材總經理管理認為，隨著中國房地產整體進入築底期，目前新建項目的開工面積和竣工面積可能長週期在低位波動，房地產的新增面積與高峰期存在明顯差距。但整體基本盤結構發生了變化，除了新建，還有大量的二手房以及大量的存量房改造，據有關數據分析，中國未來的情況可能是二手房和舊房改造佔據多數市場。

“隨著中國的城市化和房地產的發展，存量房的整體面積已經超過了500億平方米，而住宅一般10年到20年需要翻新改造，存量房創造了穩定的基本盤。因此我們對石膏板行業2024年或者在相當長一段時間的需求展望是穩定。”管理進一步補充道。

談及水泥中短期的發展趨勢，天山股份高管則認為，當前國內水泥行業處於複雜、嚴峻、困難的時期，需求逐年下降，但2023年仍然有20億噸左右的大體量。隨著人均消費量對標國際水平，中長期將會下滑到下一個需求平台。行業從業者經曆了近年的業績下滑，希望能走出困局，步入理性競爭、價格複蘇、盈利改善並進入合理利潤率的穩定健康發展階段。

“公司謹慎樂觀預判2024年國內水泥需求同比小幅下滑，經營情況前低後高，下半年好於上半年。今年春節以後，受雨天及市場資金緊張因素影響，工地啟動晚於往年，且房地產需求依舊低迷，一季度市場需求低於去年同期。”天山股份高管說道。

加快出海步伐

近年來，越來越多的中國企業選擇“走出去”，積極參與全球產業鏈、供應鏈的資源配置。其中，央企更是國際化佈局的“排頭兵”。

交流現場，多家上市公司高管就“出海”規劃和佈局進展與投資者展開交流。

據北新建材董事長薛忠民介紹，北新建材坦桑尼亞生產基地業績持續增長，烏茲別克斯坦年產4000萬平方米石膏板生產線投產當年盈利，這些經驗為2024年以及以後幾年積累了良好的經驗。

“以後兩年我們會加快全球佈局，一是加快綠地建設，此前公司已公告泰國項目、波黑項目；同時也將圍繞非洲、中東、東南亞等新興國際市場加強開拓。另一方面考慮到一體兩翼現有業務拓展，我們的國際化業務不僅局限在石膏板業務，我們還將加強集團內外協同，抱團出海，推動防水和塗料的全球化佈局。我覺得2024年和2025年公司的國際化佈局值得期待。”薛忠民說道。

瑞泰科技董事長宋作寶也指出，公司做國際化已有二十餘年的曆史，在玻璃、水泥和窯爐施工方面具有一定的國際合作經驗。近兩年，在中國建材集團國際化戰略引領下，加快了公司國際化步伐，2023年國際化收入同比增長較大。

“公司下一步將在集團國際化戰略目標的指引下，加緊製定自身的國際化戰略；同時加強國際人才隊伍的建設，強化各板塊國際化專業團隊的配置。我們希望通過國際化經營多管齊下，從以前的‘遊擊戰’，轉變為具有一定規模效應的‘陣地戰’，鞏固並擴大國際化成果，為集團的十年海外再造目標貢獻力量。”宋作寶進一步補充道。

天山股份高管也指出，公司積極穩妥拓展國際化業務，當前在讚比亞、蒙古國各有1條水泥生產線，在尼日利亞投資了骨料生產線，公司將進一步保持戰略理性和經濟理性開展國際化發展，路徑方面同等條件下優先併購重組、租賃、遷建等方式，綠地建設次之，借助集團在海外耕耘的經驗和資源，共同推動國際化發展，實現公司國際化中長期目標。

（作者：楊坪 編輯：張偉賢）