MoneyDJ新聞 2019-10-17 12:34:29 記者 蕭燕翔 報導
消費電子製造漸入淡季，多數零組件廠商本季營收恐怕都會不如前季，不過還是有幾家廠商本季有機會逆勢成長，其中，包括蘋果真無線藍牙耳機概念的康控-KY(4943)、華為去美化受惠股的健和興(3003)、車用題材的胡連(6279)、貿聯-KY(3665)、準5G手機散熱題材的泰碩(3338)等，營收獲利有機會逆勢較前季走升，有機會吸引外界關注。
第三季連接元件與周邊延伸零組件的營收表現不算太弱，至少5家以上公司營收獲利創下新高，有亮點的產業包括筆電供應鏈的優群(3217)、宏致(3605)、蘋果概念股的宣德(5457)、散熱題材的泰碩、利基線材見長的信邦(3023)等，上季營收全數都是新高紀錄，其中優群、宣德、泰碩、信邦因毛利率也將同步好轉，獲利可望同步締造新猷。
但走過第三季的傳統旺季，市場更關注，接下來漸入淡季的電子股，營運會怎麼走?幸而還有幾家零組件廠商，因佈局的產品線相對並不集中消費電子，又或者與客戶搭配的新產品才將要進入大量產階段，本季營收有機會逆勢走升。
其中比較有族群性的，算是今年以來一路被看衰的車用概念股，指標的貿聯-KY與胡連，經營團隊目前看法都傾向，第四季營收至少會墊高在第三季的基期以上；其中貿聯-KY第三季因客戶觀望，營收逆勢低於第二季，不過就本季看來，除了特斯拉電動車線束可望符合年初的預估，營收貢獻逐步走高外，另外因年底銷售旺季及12月中預期增稅前可望帶動一部份提前拉貨下，季營收應該至少會是在第三季的基期以上。
胡連今年受到中國車市影響，今年前三季營收明顯年減，但8、9兩個月的營收年增率小幅轉正，且第三季表現也優於第二季，算是往年淡季中較少見的情況。公司認為，除基期因素外，中國車市客戶提貨有加溫的跡象，雖從銷售端還未看到明確增長，但生產端有提前動起來的動能，不排除與自主品牌年底加速衝刺年初的財測目標所致，但最終還是要回歸實質銷售，不過從近期提貨看來，第四季應該有機會有傳統旺季的動能。
健和興從端子轉型有成，前幾年就成為華為直接認證的連接器供應商，過去在4G零件供應商，就與美商分食電源連接器的訂單，接下來進入5G基礎建設的建置高峰，加上華為去美化的議題發酵，外界預期，第三季底開始相關訂單將逐步啟動，第四季至明年都會是提貨高峰，法人認為，只要銅價不要大幅波動，本季營收應該有機會挑戰今年高峰。
消費電子族群的康控-KY，今年前三季營收也呈現明顯年減，主要也是受到蘋果手機拖累，但市場對下一個業績期待落在蘋果的真無線藍牙耳機，雖9月因客戶對新版的部分零件仍在確認中，導致貢獻不如預期，不過內部對第四季仍抱持高度期待，預期不僅單季營收年增率將轉正，也會呈現明顯季增；而對公司有利的是，因真無線藍牙耳機新版機種的產品生命週期上看三年，淡旺季也沒有傳統手機明顯，是明年以後淡季營運的動能。
至於準5G手機的必要材料之一的散熱，泰碩產品包括熱管與熱板，據了解，10月包括韓系與陸系手機新機，將進入另一波交貨高峰，本季營收有機會連二季創下新高，今年營運也可望創下掛牌後新高。
