退休理財要紀律投資 才能穩穩賺

工商時報【黃惠聆╱台北報導】 退休理財的觀念已風行多年，對於投資觀念也大多不陌生，只是在實際投資行為上，投資人常會跟著市場追高殺低，法人表示，退休理財更要紀律投資才能讓讓退休金準備金可以穩穩地「長大」。 瑞銀投信投資部主管張繼文表示，退休理財是一條長期的路，落實在投資行為上，應避免短進短出、追高殺低，否則到最後可能會發現存不多。因此，他建議，投資人存退休金準備應該精選具有長期成長性的市場或是標的，同時就股票與債券進行適度比例的配置，接著長期投資，這樣才不會因頻繁的短線操作，侵蝕長期應有的收益。 儘管高收益債基金配息率大不如前，張繼文指出，以目前角度來看，低通膨、低成長、低利率的趨勢仍將維持一段時間，擁有相對較高收益率且波動度相對合理的高收益債券仍將會受到市場追逐。隨著年紀越長，風險管理也極為重要。除了高收益債券之外，全球債券更是扮演核心資產的角色。 對於距離退休較長的民眾，張繼文建議，應慎選長期成長趨勢明確的股市，或是擁有收益特色的股市，以目前情況來看，符合上述標準的如陸股及新興市場高股息股等。 保德信新興市場企業債券基金經理人鍾美君指出，一般人總把退休規畫擺在許多財務需求之後，在完成結婚、子女教育、購屋、購車等目標之後，再來想存退休金準備之事，其實考量平均餘命，退休後至少有長達20年左右的餘命，因此，建議民眾至少要在退休前10到20年左右開始規畫存退休金之事。若距離退休時點比較長且願意承受波動的民眾，可以配置多一些股票基金，但別忘了將具「收益特性」的債券基金納入核心資產。 存退休金準備，投資人常會遇到「知易行難」，一些退休金制度較完善的國家都將目標日期基金設為退休金準備帳戶的預設基金，富蘭克林華美投信副總經理邱良弼即表示，近幾年目標日期基金規模持續成長，其中作為退休金用途約占88％，在去年市場動盪之際，也從7,630億美元增加到8,860億美元，成長了16％，因此，投資人若不知道股債如何配置以及該如何選擇標的，目標日期基金也是國人是可以參考的投資標的。