富通保险被九鼎收购，是否意味着保险的风险变大？
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最近他们家的产品还是比较火热的，我也确实比较过一些具体的细节，从很多方面来说，我认为他们家一些新产品的推出都是这个香港保险行业的变革。
但是我们选择保险产品，产品的比较固然重要，产品背后的公司，公司背后的股东，我们也一定要明白清晰。
因为股东的投资风格很有可能会影响公司的投资风格。随着越来越多内地资本入驻香港保险行业，目前整个香港保险行业我认为竞争是越来越激烈了。
竞争的激烈可以表现在这么两个方面，一方面是产品的保障增强，另外一方面是预期分红提升了。
就产品保障而言，我认为是一个大趋势，只不过近年来内地资本的进入，加速了这个趋势。各家保险公司，在保障条款的细节方面做出了很大的让步，让利给了客户。从短期来看，我认为这是一个很大的利好，尤其对客户来说，因为公司的产品设计最终以客户的满意度为出发点，我认为这是保险行业作为金融服务行业的一大进步。但是这样的一种让利会不会导致保险公司的偿付比受到一定的影响呢？或者这样的让利，有没有可能让保险公司的投资风格趋于激进呢？我认为还是有待观察的。
就预期分红水平而言，其实随着去年香港监理处出台GN16，最近5年分红实现率的披露，很多保险公司的分红产品，出现了一定的调整。绝大部分都是下调了预期分红，我认为这是一个蛮正确的方向，但是最近呢又有很多保险公司的产品开始将预期分红上调了。因为香港的分红是非保证的，所以即便将来这个分红实现不了，保险公司也是不需要承担任何责任的。但是从我个人的角度来说，无论是从行业从业者的角度来说，还是说从香港保险公司的客户角度来说，我都不认为这是一种良性的状态。因为预期分红收益率的上调，往往意味着保险公司在资产配置的方向会出现一定的调整，权益类型的资产占比要进一步提升，这意味着风险的进一步加大。风险，其实是一个中性词，有风险，一方面有亏损的几率，另一方面当然还有赚钱的机会。但是随着风险的加大，对客户来说虽然表面看是赚钱的概率大了，预期分红高了。但是背后的亏损的风险，不得不察。
具体可以参考我的另外一篇文章：
我们在选择保险产品的时候，也要考虑其背后保险公司不得不面对的几个风险点，我这篇文章大概归纳了四个风险点，分别是市场化风险，政策风险，监管风险，道德风险，每个风险都是相互影响的。你可以具体结合这四个风险点，再来考虑某个保险产品是否适合你。
今天刚研究了富通新出的重疾产品，说说感想。
产品设置上的确占很大优势，吸收了很多市场现有产品的优势，对比下来实力不差，保障范围广，保费便宜收益高。但是能看出来产品出的略着急，就像是专门为了打市场上现有产品设置的，有些亮点在医学角度上来看有些不够专业和严谨。以及产品的分红，在保证收益50年内都为零，总收益高但是全都是不保证红利，相当于说空话。具体可以去查以往富通红利历史派发记录。
总的研究下来，这个产品的风险系数很高。首先要知道，保险公司对重疾险的定价主要是看四个因素：
- 利润率，保险公司为了获得合理的回报，投资收益要求越高，产品定价也会越高
- 折现率，也就是说将来有限期预期收益折现成现在的价值，是一个推到过程。那么理赔发生在将来，而缴费发生在现在。这提现了保险公司对未来盈利能力的预期，也反映了保险公司对投资保守与否的态度。
- 退保率
- 发生率，这个应该是最长听说的。香港之所以保费率是因为发生率低。
综上所述，首先富通的偿付能力在香港连前五都打不到，市场份额比重很小，九鼎收购富通投资方面可以参考以往，而新出的产品主要是面对发病率高的内地，对于呼吸相关疾病还加有额外的保障（雾霾原因将来呼吸相关病发率肯定提高）。这些因素考虑下来机会知道理赔方面具有很大的风险。
保险本身作为风险转移的工具，公司做派谨慎才是是对客户的负责，加大风险对公司本身和客户都没好处。