现在的基金跌的厉害，需要清仓吗？
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2月3号提示新能车止盈，可能迎来中期调整；18号提示医药止盈，21号提示白酒止盈，之后连续发布减仓提示。跟着我提示操作的读者，这波下跌至少是减少了损失，保住了部分利润的。
很多人买基金，都是被去年基金大赚吸引进来的，去年的公募基金实在太火了，连基金经理都开始有粉丝会，而最近两周的暴跌，这些口口声声的粉丝，又变成了维权谩骂的斗士，这其实是部分投资者不太成熟的表现。我们来回顾一下基金赚钱的本质，以及为什么比股票稳定的基金也会惨遭暴跌。
基金赚钱的本质
通俗的说，基金就是把大家的钱集合在一起，然后交给基金经理打理，从而进行股票投资（债券投资等）的一种资产管理方式。所以基金的涨跌，取决于其持仓的股票涨跌。
而过去十年间，优质龙头股票的涨幅从10倍到27倍不等。所以持有这些优质龙头股票的基金在过去到现在的涨幅也从几倍到10倍不等。换句话说，只要一个基金他投资的企业是优秀的，那么随着企业不断成长，这个基金就一定能赚钱，因此这也说明场外基金注定是长线投资产品。
对于我们普通投资者而言，在市场低位时（优秀企业尚未产生泡沫）买入优秀的基金并持有，泡沫破灭的时候分批减仓止盈，这就是基金赚钱的本质。
反观近期出现的基金认购热潮，完全是因为板块性机会被热炒，在两年基金热的背景下，很多人潜意识认为赚钱很简单，只要买的基金够好，就能一直涨下去，把基金做成了快进快出的短线产品。
而这种思路，和炒股做短线并无较大差异，所以入市不久的投资者，很容易被割韭菜，只不过交易场所从股市换成了基金。
稳定的基金为何会暴跌？
有些新基民投资年限尚未满两年，因此对于这次的调整都感到恐慌，为什么购买的某基金都能在一个月内净值亏损20%？
但只要我们把观察周期拉长到年为单位，都可以发现一个规律，走势基本都是缓涨急跌。
由于机构投资者具有定期业绩考核机制、排名压力、产品发行运作机制以及相似的投资理念，导致机构投资者总是会识别发现业绩增速最高的板块并逐渐调整到集中持股，俗称抱团。而一旦赚钱效应扩散开来，就会吸引更多的资金进入申购基金，而市场的好股票有限，基金只能继续加码看好的股票。从而形成抱团跑赢-申购-继续抱团这样的正反馈效应。每次大跌，只是上升趋势的一次小水花，自然是加仓良机。
但是随着泡沫越来越大，市场上波动也越来越剧烈，随着假摔的次数增多，真摔一旦爆发，迎接市场的就是各路资金踩踏，基金赎回潮来袭，短期内面临大量资金赎回，基金公司可能没有足够的现金流去投资，反而需要卖出这些优秀资产去应对基金赎回，从而陷入“抱团破裂-赎回-卖出抱团板块-资金继续恐慌赎回-促使抱团进一步加速破裂”的负反馈。
而这些优质公司的股价在一些时期内由于过于恐慌或者资金面收紧，他们的价格会偏离正常的合理估值区间，进入低估阶段，而这便是每一轮牛熊切换的结果。
牛市，股票进入高估泡沫期，熊市，股票进入低估黄金期，每一轮的熊市都是为了酝酿下一轮牛市，而牛市的产生，便注定了熊市的起点，现在虽说谈不上牛熊，但是理论基础却是相同的。
本轮下跌的综合因素有很多，但大致有以下几个因素：
1、央行货币政策逐渐收紧，虽不急转弯，但是也是在转弯。
2、基金抱团股票经过两年大涨，已经处于严重泡沫期，估值即便都已经达到历史90%以上的水位，因此向上空间有限
3、最近十年期美债收益率的再度攀升。美债收益代表着无风险收益，只要它继续上升，全球的流动性就有趋紧的预期。这对高估值资产就是利空。
4、今年很多绝对收益机构都很谨慎，很早就开始逐渐落袋，大家心知肚明现在的货币政策和目前的高估值，叠加外围环境大跌，一有风吹草动容易引起踩踏。
如何应对暴跌？
现在暴跌已经产生了，估计还没减仓的人也不少，每个人的实际情况不一样，虽然无法给每个人一个完整的答案，但是可以供参考：
1、重仓持有的
记住本金永远比利润重要，留得青山在不愁没柴烧，机会多的是，别到时候没有子弹。
所以如果有杠杆的，千万不要亏到影响本金，及时止损。没有杠杆的，如果最近的暴跌已经严重影响到你的心情，甚至生活，那说明你投资的风险资产实际上已经超过了你能接受的水平。先减仓一部分，后续如果有反弹，趁反弹再继续减，不管后续的涨跌。
投资是一项长期的事，基金能让你资产随时间增长，但是他不代表不会短期亏损，如果亏损让你十分煎熬，你就得降低投资回报的预期，正确看待基金投资。从投资心理学来看，人类是厌恶亏损的，当发生亏损的时候，总会犹豫要不要减仓，跌了后悔没减仓，涨了又后悔自己减了仓，其实大可不必，每次的减仓会降低自己亏损的比例，你减仓后心态会比现在好的多，能对冲下跌带来的心理压力。
因此对于仓位过重的人来说，减仓永远不分对错，只是让你不那么煎熬罢了。
2、已部分减仓的
恭喜你，至少减少了大部分的亏损。不过不要着急抄底。
以这次白酒为例，就算板块跌个30%以上，泡沫破灭了，但是他不会短时间内回到泡沫阶段，只会随着业绩的释放，回归他正常的增长水平。
3、刚进就暴跌的
你应该也属于幸运的人。因为你还没有投入过多钱，市场就开始暴跌了，此时你应该是所有投资者亏损最小的人群之一。
对你来说也是一次代价很小的风险教育。不用过于慌张，反而要感谢这次暴跌让你能够上车，慢慢搜集便宜的筹码，毕竟不跌哪来的涨幅呢。
如果你是新手，建议你参考：
主动基金大概率跑赢指数基金，为什么现在指数基金定投还这么火？
更多文章参见：
迦南财诀：布局军工未来3-5年的放量建设，32只场内场外军工基金选哪只？
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先搞清楚：最近基金为什么下跌那么多？
很明显，就是因为大部分基金的重仓股是非常相似的，都属于消费白酒，医药、新能源等行业，而且以龙头股居多。
这些行业在2019年、2020年的涨幅太大，导致估值较高。
换句话说，现在的估值，已经反映了未来2年左右的业绩。
而一旦出现聪明资金出逃，这些基金的抱团股就会暴跌，这正是最近的行情。
也就是抱团股暴跌，而小盘股却上涨……
那么，现在是该清仓吗？
要回答这个问题，就要看一下：未来这些基金还会继续狂跌吗？
首先明确一点，基金抱团股大部分都是A股的核心资产，以各行业的龙头股居多。这些股票不大可能出现持续性下跌，而是长期走牛的。
其次，因为这次基金下跌比较厉害，有很多人已经开始赎回基金了，导致基金经理必须被迫卖出股票，进而导致基金净值进一步下跌，基民继续赎回基金……
所以，未来一段时间，基金抱团股依然有较大的可能继续下跌，直到估值回到合理范围内。
不过，最近一些优秀的基金，比如睿远基金、高毅资本等等，已经开始密集调研中小盘股了，相信这些优质基金下一步的动作，就是把资金调仓到中小盘股票上。
那么，现在需要清仓吗？
首先提醒大家一下：不要轻易清仓、不要轻易清仓、不要轻易清仓！
清仓，其实就等于预测未来基金是确定往下走的。其实，谁也没办法进行预测。
遇到大跌就清仓，这样的基民很难在基金市场上赚到钱。
我们应该做的，是调整好仓位，而不是遇到下跌就清仓。
根据A股市场的整体估值情况，现在的整体估值不高也不低，所以最好能保持5成仓位。
如果将来基金进一步下跌，你有充分的现金可以补仓。
如果将来开始止跌反弹，你的5成仓可以帮你赚钱。
调整好仓位，无论涨跌，都不用担心！
所以，不要一遇到下跌，就想着要不要清仓。
不要，更重要的是：你选择的是优秀的基金，你看好的基金！
否则，在错误的基金上持续投入或者坚持，只会让你亏更多钱。
我是理财王子小猿，七年职业投资人，在投资路上，希望和你分享我的投资经验和教训，帮你避免踩坑，奏响长期稳定盈利的凯歌。
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