投資基金有何好處？為何要投資基金？

香港人對投資股票情有獨鍾，但對基金的認識就較為匱乏，不少投資者只會單憑銀行或分銷商的一面之詞，便輕率作出投資決定。究竟投資基金有何好處？如何投資及選擇基金？本欄將會解答這一連串問題。今期首先會向各位講解投資基金的好處。

為何會有基金這種投資？

即使是百年老店也非絕對安全，可見投資者要選中一隻可長廂廝守的股票並非易事，到底甚麼股票具倍升潛力？投資者或許也無從入手。一來大部分人也非全職投資者，根本沒有時間「做功課」，二來即使有時間，亦不一定具備足夠的投資知識。

基金的出現，正是為這些沒有時間，或投資知識較匱乏的投資者而設。

到底甚麼是基金？

一言以蔽之，基金就是集腋成裘。將小投資者的資金集中在一起，然後再將資金交由基金經理管理，基金經理便會根據早已定下的投資目標來投資，以一隻投資於香港股票的基金：首域香港增長基金為例，其投資目標就是投資於港交所（00388）上市或在香港有業務的企業，從而達至長綫資本增值。

由於基金經理是全職的投資者，同時具備較多投資知識，理論上，投資成效會較一般小股民為佳。

投資基金有何好處？

（1）第一就是擁有較多資訊優勢。

一般市面上的基金資產管理規模（AUM），動輒便達十億元或以上，如有任何增持或減持行動，對公司股價影響甚大，故公司管理層也很重視這群機構投資者，如他們對公司的經營管理有任何問題，通常積極解答。

因此，基金經理比一般投資者有較多機會與公司管理層接觸，了解公司未來動向及經營手法。再者，基金經理亦會參考第三方的行業人士意見，了解最新的行業動態，這是一般投資者所做不到的。

（2）基金助分散風險

投資基金的另一個好處，就是分散風險。而要了解為何能夠風散風險，首先要對「風險」有正確概念。金融學所說的風險其實就是波幅，亦即是投資者最害怕的「三更富、五更窮」，就如資產價格在昨天突然出現巨大跌幅，今天又急升至原來水平，明天又跌回兩日前的位置。

到底如何有效降低波幅？只要投資多於1種資產便可。舉例說，股票A年回報是10%，但在年初見高位，年尾見低位；股票B同樣是年回報10%，但卻在年初見低位，年尾見高位。如果同時買入，便可「磨平」當中的波幅。

金融學對此便有更深入的解釋。按現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory），風險可分成系統性風險及非系統性風險。所謂的系統性風險就是指因宏觀因素，如戰爭、政權更迭、自然災害、經濟周期、通貨膨脹、能源危機和宏觀政策調整等所致的波幅；至於非系統性風險則是個別企業獨有的風險，如公司股價會因公司經營管理，財務或意外狀況所影響。

除非手持水晶球，否則系統性風險是難以避免，但非系統性風險卻能完全避開，關鍵正是買入多於1種資產，而每買入多1種資產，非系統性風險就會愈低，當買入20至25種資產後，非系統性風險按理便可完全消除。由於大部分基金的持倉動輒也超過20隻，故買入基金基本上可完全避開非系統性風險。

【延伸閱讀：投資基金之前　先認識三類基金】

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投資基金兩大原則

基金的最大好處是可以低廉成本份散投資於世界各地，本倉買入的基金，大致已囊括全球主要市場。本倉預期的投資時間超過10年，故在構建投資組合時，本倉會緊守兩大原則：

1）核心投資（50%至70%）及輔助投資（30%至50%），前者以長綫投資為目標，後者則作中綫部署

2）股票及債券分別佔倉位的比例，最低為25%、最高為75%

【文章獲iMoney授權轉載，瀏覽全文：基金投資第一課 為何投資基金？】