之前有整理过$美的集团$和$格力电器$的财务指标,本次我们总结分析$海尔智家$与他们的对比:
1.ROE
三家企业的ROE都不错,只是海尔智家相对差一点。
2.净利润现金含量
从指标看,海尔智家的净利润更可靠,格力电器的净利润更可能含有水分(白条)
从营业收入含金量看,海尔智家的营业收入中白条更少,而格力电器有着更多的白条(实际上格力电器的白条中大多为银行承兑票据,也没什么问题)
3.资产负债率
三家企业的资产负债率旗鼓相当,不过格力电器的有息负债比率更低。
4.毛利率
海尔智家的毛利率比另外两家更高一些。
虽然海尔智家的毛利率更高,但净利率反而更低,说明海尔智家的费用率会更高,而格力电器的费用率应该会更低。
5.营业利润率
营业利润率应该也是反映出海尔智家的费用率率更高,格力电器的最低。
6.营业收入增长率
从营业收入增长率和总资产增长率看,三家企业也是旗鼓相当。不过格力电器在2020年度出现负增长的情况。
7.固定资产比率
三家企业均属于轻资产型企业。
8.分红率
格力电器的分红比率没那么稳定,不过也属于分红很大方,海尔智家的分红比例要稳定,但相对比率要低一些,也许是赚到的钱要少一些。
仅从以上指标看,三家企业差不多。
我们再看其他指标:
9.存货
三家的存货周转率都很高,不过美的集团表现更佳。
10.应收账款
海尔智家 的应收账款比率最高,格力电器比率最低,美的集团表现最稳定。
应收账款周转率都很高,应收账款大致问题不大。
11.商誉
12.应付预收-应收预付
三家企业均可以无偿占用上下游企业的资金,竞争力都比较强。
13.在建工程
从在建工程看,海尔智家每年的占比更高,格力电器在2021年度有大幅增长,在建工程的增长,最好能在营业收入得到相应的反映。
14.费用率
海尔智家的费用率表现出上面的预测,获得冠军,格力电器表现最佳。
其中海尔智家的销售费用率和管理费用率都是最高的,格力电器表现最佳。
海尔智家的费用率占毛利率的比率也最高,相应的表现出海尔智家出力最多,获利最少。这应该也是海尔智家分红率最低的原因。
15.主营利润
海尔智家的主营利润率最低。
格力电器的主营利润率最高,主营利润占营业利润的比率表现也最好。
16.营业外收入
三家企业的营业外净收入占比均很低,都很好。
17.投资类资产
海尔智家的其他收益占净利润比率最高。投资收益占净利润比率也最高,这会使得海尔智家的扣非净利润表现最差。
18.净利润
净利润增长率及扣非净利润增长率均是格力电器表现最差。
由于有着较多的其他收益和投资收益,所以海尔智家的扣非净利润占净利润的比率表现最差。
19.准货币资金
从准货币资金占总资产比率和准货币资金占流动负责比率看,格力电器表现最佳,海尔智家表现最差。
从准货币资金与有息负债的差额及占比看,也是格力电器表现最佳,而海尔智家表现最差。
从现金比率看,海尔智家表现最好,这看着好像挺矛盾的。
20.净利息支出
从净利息支出比率,海尔智家是有净利息要支出的,而美的集团和格力电器是有净利息收入的。这说明海尔智家有着更多的有息负债。
21.资产周转率
从流动资产周转率和总资产周转率看,海尔智家的资金运转效率更高,格力电器的资金运转效率最低。
以上内容是三家企业的财务指标对比,从数据看,海尔智家的毛利率虽然最高,但费用率也最高,所以赚钱最难。海尔智家的利润质量也最差(主营利润占比最低)。
以上内容仅作学习,不作投资依据!2022-07-28