相信投資者經常會聽到「量化交易（Quant trading）」這個字，到底「量化交易」是何方神聖，與傳統交易又有甚麼分別呢？這次專欄與大家探討一下。
必須做完整回溯測試才算量化交易
傳統交易中，投資者會看公司基本面，例如年報、行業優勢、管理層背景等等；而技術分析投資者會看圖表、看陰陽燭，從而去作出投資決策。即使進階投資者可能會細看數字，例如基本面的PE、PE、股息率；又或者技術面的MACD、RSI，但事實上，若沒有作一個完整的回溯測試（Backtest），其實算不上量化交易。
由於投資者們都會有自己一套的策略，例如買入PE低的股票、買入RSI顯示超賣的股票，但問題是，PE何謂低，RSI跌到哪水平股價才會反彈等等問題，投資者未必會清楚。
量化交易的核心思想就是從數字上精確地找出投資機會。當中會運用到股票或資產的歷史數據，也許5年或10年，從中測試炒家構思的策略，於歷史上是否能賺錢，年回報多少，最大回撤多少，命中率是否夠高等等對交易極其重要的數字。
量化可知道策略成效
為甚麼會提到量化交易？因為筆者遇過不少投資失利的朋友求助，指投資組合虧損連連。了解之下，發現其所用的炒賣方法都很常見，例如黃金交叉買入死亡交叉賣出、PB低買入、派息高買入等等眾所週知的策略。問題來了，其實這些方法並非每隻資產都合用，甚至於某些股票上，情況完全相反，低派息上升，高派息時下跌。
舉兩個真人真事的例子。
例子1: 有學生指出，他過去幾年一直都在採取一個策略 — 每月供入最低PB的本地地產股，但卻長期坐艇。回溯測試結果顯示，以此策略於地產股上，無論何時開始執行，包括1年、3年、5年或7年，都是虧損。
例子2: 另一學生過去2年都在電能實業(SEHK:6)上執行保歷加通道策略，每次股價跌穿通道底便買入，到頂軸便平倉，結果同樣是「滿缸紅」。回測發現，即使執行得再好，此策略同樣不能獲利。
以上例子只是冰山一角，普遍投資者常常以真金白銀執行策略，卻不理會策略是否真能獲利，即使實盤虧損，也會認為是自律上、執行上的問題，甚至會抱怨運氣不佳。
其實，稍以量化角度作測試，便不用再埋首執行一個不能獲利的策略。否則，浪費時間又失去金錢，只會賠了夫人又折兵。
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