林明樟
台股震盪,哪時候該進場?財報專家:半年時間觀望,先做這 4 件事
台灣的加權指數在疫情初期是 9000 多點,其中台積電就佔了 21.2% 的市值,鴻海就佔了 4.2%,所以這兩家相加就是 25%。
不賭、不慌,慢慢投資
而我們台灣的散戶佔了將近 59.3%、外國法人 26%、本土法人是 14.3%。
換句話說,這次投資如果能夠獲利要感謝散戶,因為我們之前行為經濟學有講到,散戶是不理性的、會犯錯,high 的時候 high 過頭、怕的時候怕過頭,而那時候就是怕過頭,隨後又會物極必反、回歸價值,有這個概念就可以了。
所以,現在是一群聰明人在市場上賭博,但記得你不要賭博,還記得我們開宗明義就希望你「不慌」、「不惑」、「不賭」,不要賭,是要慢慢的投資。
接下來很重要的概念是,你要去瞭解為什麼各國會禁止放空大型股?因為大型股它的權值比較大,如果放空它跌了 3%、5%、10%,整個大盤就跌很深,一旦跌很深,就會產生領頭羊效應,大家就跟著賣掉,越賣越慌。因為跌會跌過頭,人是不理性的。
以台積電、鴻海為台股觀察指標
因此,請你不要再去關心美股熔斷不熔斷的問題,因為還是會不斷出現,現在已經出現第五次了。所以你要留意什麼呢?我們運氣很好,台積電是全世界晶圓代工的第 1 名,台灣的半導體是世界第 2 名,我們的晶圓代工跟 IC 設計是世界第 1 名。
你只要注意一下台積電的客戶有沒有抽單,它的訂單生產狀況,有沒有裁員?它就是前期指標,因為它是 IC,接下來就會用到製造商等,一直到系統廠商、通路,所以只要台積電沒有變化的話,就是一個很好的訊號。
再來一個就是鴻海,鴻海是全世界最大的 EMS 製造廠,只要它沒有裁員,生產復工狀況很好,有持續的生產,就代表它的客戶沒有受到影響。所以,剛好這兩家都是台灣的公司,你只要關心這兩家公司的狀況,就可以大概瞭解全世界的企業市場。
所以我們佔盡天時地利,請大家好好的去掌握這一波。有大局的思維、國家的視野,就可以讓你「不惑」。
疫情下的 4 個理財建議
接下來課後有四個行動方案:
行動1. call自己的房貸銀行談降息
整個金融市場錢很多,錢很多代表什麼意思?就是你應該 call 自己的房貸銀行,想辦法談再降一點利息。怎麼做?很簡單。你打電話去請銀行請他們幫忙查一下房貸餘額,舉例如果說還有 800 萬,你就說還好只有 800 萬,剛好額外拿到一些獎金,明天把它還掉好了。對方一旦發現你有 800 萬又想還掉,銀行現在的狀態是滿手錢放不出去,很擔心長期穩定的 20 年房貸客戶,會因為換銀行或是繳清房貸而跑掉,這樣一來,就會主動幫你降低利息。
一旦主動降低房貸利息,光這個動作 20 年期間,就可省下將近 30 萬,這是對您最穩健的投資之一。
行動2. 有信貸的朋友:借新債、還舊債
針對有信貸的朋友,表示你的狀況不是很好,負債偏多,不過也算剛好運氣不錯,利率整個下跌。所以這個時候,請你用借新債、還舊債的方式,來改善財務結構。
因為原來利息可能要還到 5∼6%,現在利息下降,你現在借新的錢可能只要 3∼4%,請你借新的錢來還掉舊債讓負債變低,然後接下來就更要注意財務規劃,盡量避免用到信貸,因為信貸是以短支長(以短期資金去支應長期所需)的危險動作。
行動3. 控制財務結構<60%
這段期間,請你一定要去改善你自己的財務結構,負債要想盡辦法小於 60%,因為你一旦負債變大的話,任何一個意外事件都很容易導致你破產,如果沒有抗壓能力,天塌下來就崩潰了。所以,一定要注意你的財務結構。
行動4. 公司行號與往來銀行議價
如果你是公司行號,請把你的錢(不管幾千萬)都存在主要的往來銀行,然後打電話跟銀行協調,能不能降低利息。
思考一下,2008、2009 年金融海嘯消失的財富,全世界大概是 10 兆美元,搞了這麼大一件事情才 10 兆美元。現在整個市場丟了 4 兆美元進來,我覺得很快市場就會恢復理性,就有機會了。
為什麼呢?先看第一波一定是這樣子,本土散戶如果一直跌,就會放棄不玩了。這時候剩下法人,不管是本土還是外商,因為「物極必反、回歸均值」。我們有提到, 已開發國家大概 6∼12 個月恢復,開發中國家則是 18∼36 個月恢復 。
所以,請記住一直跟大家闡述的,給自己 6 個月時間觀望,一步一步慢慢來,然後去盤點該做哪些事情。
(本文出自《關鍵時刻下的13堂投資心法與實作課》,商周出版。)