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輝達釋出人工智慧（AI）需求激增的樂觀展望，牽動市場資金敲進台積電（2330）等輝達供應鏈。摩根士丹利證券指出，台積電財測應已將輝達H100 GPU納入，因此短期營運動向不會變動，惟考量台積電2022至2025年每股盈餘（EPS）年均複合成長率19%，台積電風險與報酬比具吸引力，重申「優於大盤」評等，目標價680元。
輝達能帶給台積電多少營收？大摩估計，輝達在今年占台積電約6%的營收（排名第三，僅次於蘋果和超微），且其中僅有四分之一來自於AI GPU。事實上，台積電總裁魏哲家日前提到「台積電從AI晶片製造中獲得600至700美元的收入，但客戶需要支付20萬美元才能獲得一個AI伺服器。」這意味著台積電在輝達的AI資料中心營收中只占了一小部分，大摩估約DGX伺服器營收的10%。
CoWoS封裝技術產能可作為評估客戶AI需求情況。在台積電的第1季度財報電話會議上表示CoWoS是其AI半導體出貨的瓶頸，並正在評估是否擴大產能。大摩指出，輝達仍在消耗用在H100 GPU的4奈米晶圓，除非台積電進一步擴大其CoWoS產能，或者AI需求持續激增至年底，否則不太可能再下新的H100 GPU晶圓。而就目前調查表示，台積電可能已將其CoWoS產能從10kpwm擴展到約12kpwm，而輝達會消耗其中40%至50%的產能。
大摩認為，受半導體庫存修正影響，台積電今年美元營收成長放緩，而儘管輝達釋出長期AI資料中心強勁展望，但台積電先前的全年財測已涵蓋輝達H100 GPU訂單，因此不改變台積電今年全年美元營收年減5%的預期。但是，若AI需求持續增加，也不排除明年台積電營收上升的可能性。
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