台積電將於明(14)日舉行法說會,隨著全球景氣逐漸下滑,台積電對下半年半導體市況的看法,成為本次會議最受各界關注的焦點。
疫情加速了全球的數位轉型,而握有先進製程技術的台積電搭上了成長特快車,不僅在2021年創下營收新高,達到1.587兆元,股價也於今年1月17日飆漲至688元。
不過從今年初開始,多家外資就指出半導體需求高峰已過。截至今年六月底,台積電股票已下跌至476元,跌幅近三成,市值更一口氣蒸發五兆元。主要原因除受到聯準會升息的影響外,砍單潮來臨也是逆風因素之一。
台積電營收微幅疲軟,敲響半導體退燒警鐘
知名調研機構IC Insight已在7月11日時示警,指出包含台積電在內的多家台灣半導體企業近期的營業數字,已浮現半導體週期拐點來臨的信號。
翻開台積電上月財務成績,六月份營收為1758億元,與同期相比增長18.5%。然而IC Insight 卻指出,對比台積電五月份營收的1857億元,微幅下滑了5%。雖然下跌幅度不大,卻是近六年來幾乎不曾發生的情況。
IC Insight 表示,台積電自2016年起迄今,五至六月份營收平均增長額為16%,僅在2018年時出現過月減13%的紀錄。
一般而言,營收逐月下降並不會引起特別關注,但從WSTS (World Semiconductor Trade Statistics, 世界半導體貿易統計)來看,半導體成長最強勁的月分,大部分都會發生在每季度的最後一個月,即三、六、九和十二月。
台積電作為全球最大的晶圓供應商,在財務上面反映出的疲軟跡象,除了是重要觀察指標,也標示著全球半導體產業將迎來一段艱難時期。
亮點一:砍單潮來襲,台積電能達成三成營收增長的目標嗎?
根據媒體報導,七月初時就有半導體業內人士透露,在全球手機、電腦庫存水位不斷上升的情況下,台積電三大客戶蘋果(Apple)、超微(AMD)和輝達(Nvidia)已陸續下修訂單。
在這樣的情況下,產能過剩將會是一大隱憂。集邦科技(TrendForce)在今年七月已指出,先進製程主要受惠於高速運算(HPC)的強勁需求,在數位化的全球趨勢下,發展不大,然而,在成熟製程方面,八吋晶圓的產能利用率恐低於九成。
台積電目前並未回應相關傳聞,不過在全球平均出貨量減少的情況下,台積電各廠區的產能利用率也可能因此大幅下降。如何調節並善用產能,為台積電下半年的難題。
在上個月的股東會上,台積電董事長劉德音才指出看好營收三成增長。然而在雜音不斷的情形下,台積電是否會修正下半年的營業展望,將會是明日的法說會上的重頭戲。
亮點二:先進製程進度、設廠實際情況如何?
最後,有關於先進製程的研發,也是本次法說會的一大重點。目前五奈米已進入量產。劉德音表示三奈米製程會按照計劃,於今年下半量產,並預計會基於三奈米製程發佈N3E,為客戶提供具更好效能、功耗和良率的晶片。
雖然日前三星已率先宣布量產三奈米晶片,但根據《日經亞洲》之前的報導,三星在客戶穩定度、良率等方面,都還有待觀察。換句話說,台積電是否有穩妥地按照兩奈米路徑圖研發、跟上時程,也是許多人關心的重點。
而關於台積電在美國先進製程的廠房設置,根據《數位時代》先前的報導,劉德音先前也曾指出,亞利桑那州的設廠成本比預期的高出非常多。劉德音甚至呼籲美國政府:「大多數的聲音都認為,美國補貼計畫的對象,應當是任何要去美國投資的企業。」
由此可知,《晶片法案》的通過與否,將影響台積電的在先進製程產能的佈局。各界也預期,在明日的法說會上,台積電將會有進一步的說法。
責任編輯:侯品如