新股上市浪接浪 中鐵等三巨企末季A+H登場 |
中證監暫緩審批國企來港發H股,據悉審批工作在回歸十周年獲「特赦」,三大巨無霸國企中鐵工程集團、太平洋保險及中國郵政儲蓄銀行,可望最快於今年十月以A+H形式上市,料三隻新股各集資20億美元,共集資約468億港元,屆時(即第四季)勢必再掀另一輪新股熱潮。 中鐵最快十月招股 投行消息稱,原早在去年底啟動發H股工作的中鐵工程,在今年上半年突然受中證監暫緩處理發H股申請,令上市工作停滯不前,但日前得悉剛獲得中證監的「無異議」批文,原則上中鐵工程隨時可向港交所提上市申請,但預算該公司最快到十月才會展開招股。 太保郵行將獲開綠燈 消息人士又稱,在中鐵獲開綠燈後,另兩大一早已向中證監申請的巨型國企太平洋保險及中國郵政儲蓄銀行,相信亦會陸續獲開綠燈。但他補充國務院及中證監內部要求,擬境外上市國企集資規模最少達10億美元或100億元人民幣,才合資格赴境外上市,其實,現在最少有十家合資格國企仍然放行無望,如重慶機械、廣州汽車、中國重汽等,有關當局主要是配合內地金融市場,及個別國企發展情況而予以放行,頂尖規模以及急須向境外拓展的國企可獲優先。今年上半年本港新股集資總額已突破1,000億港元,而單是上述國企三巨頭的集資額已可達468億港元,下半年可望最少保持上半年的紀錄。 太陽報 |
每手勁袋$6920 膺最賺錢新股 中傳動倍升稱王 |
大摩欲再下一城 安排協鑫上市 |
【明報專訊】中國傳動(0658)首日股價表現甚佳,難免讓市場對相關概念股份充滿期待,市場消息指出,大摩計劃今年下半年爭取安排另一家再生能源公司協鑫上市,以香港為總部的協鑫主要運營再生能源發電工程,目前在內地擁有近5000兆瓦裝機容量的發電廠。港股市場上例如中電(0002)、香港建設(0190)等都在內地有風電項目,香港建設之前曾傳出有意分拆風力發電業務上市。 業界指風電廠倚賴政策 惠發中國基金管理公司董事總經理王琦昨日表示,中國傳動被看作再生能源相關股份,但公司實質上是機械製造股份,與營運風力發電廠的公司不同,經營風力發電廠的公司,往往需要依靠上網電價的多寡、政策的扶持來營運。 他說,「中國傳動現在大力發展的風力發電傳動設備的製造與銷售,並且與美國通用電氣有合營公司,目前風力發電傳動業務在內地的市佔率有九成以上,絕對是龍頭,且大力開發海外市場。石化、冶金等傳動設備的生產,甚至正在研發的高速列車傳動項目,除了供應內地沿海城市的高速鐵路列車的發展,也有意銷往美國。船用傳動設備業務與德國的ZF共同組建合資公司,現階段並未規模化生產,因此,中國傳動被看好,不僅僅是再生能源的概念吸引。 王琦表示,惠發是首家投資於中國傳動的基金,但未披露上市後惠發持有中國傳動的股權數目,但表示會長期持有。惠發是惠理基金與荷蘭發展銀行的合資基金。 |
復星超購200倍 凍資2500億 所持股份跌 資產一周縮7% |
【明報專訊】挾內地A股投資概念的復星集團(0656),昨天截止公開認購,市場消息透露,復星公開發售部分錄得逾200倍超額認購,凍結資金超過2500億元,為近期凍結資金最多的新股;國際配售部分則有逾45倍超購。不過,里昂證券發表報告指,若復星以上限每股9.23元水平定價,則股價已等於其每股資產淨值(NAV),估值並不吸引,所以建議投資者在股份掛牌後獲利離場。 值得關注的是,內地A股持續下跌,令復星旗下的A股資產過去一周大幅度縮水,或影響復星上市後的股價表現。據本報統計,由上周三(6月27日),即復星決定調高招股價的前一天,至昨日為止,復星旗下5家A股及H股上市公司,市值累積下跌近100億元,復星攤佔的資產值減少了超過38億元,相當於每股約0.61元,差不多是招股價上限的7%。 定價估值料高 里昂籲早沽 里昂證券認購,由於復星招股反應熱烈,估計公司將很大機會以上限每股9.23元定價,這已貼近里昂估計復星的每股NAV約9.21元水平,或相當於07年預測市盈率的26倍,估值不吸引,建議如復星掛牌後股價上升,投資者應獲利離場。里昂指出,由於復星計劃將集資所得60%資金,用於收購及投資及營運資,如果新的收購可以令公司的NAV得以提升,則可以支持其股價維持在NAV之上。 然而,里昂認為,綜合企業在概念上有點過時,現時大部分內地的綜合概念股,例如華創(0291)、北控(0392)及深圳國際(0152),都已集中發展某個核心業務,減持非核心業務。由於復星的控股架構複雜,有不少資產是小數股東角色,管理層對這等業務沒有太大控制權,因此,長遠而言股價應該較NAV出現折讓。 時代零售超購約40倍 同樣在昨天截止公開認購的時代零售(1832),消息透露,公開發售錄得約40倍認購,公開發售部分將回撥至30%。 新世界百貨將上限定價 至於前日截止公開認購的新世界百貨(0825),消息透露,其公開發售部分錄得60倍的超額認購,凍結資金逾144億元,至於國際配售方面則超額50倍,新世界百貨將以上限每股5.8元定價,相當於07年預測盈利的36倍。明報記者洪鴻森、吳綺慧報道 |
九興一人一手 暗盤僅升1% |
【明報專訊】台資「鞋股」九興(1836)今日掛牌,雖挾名牌保薦人高盛之名,但仍未能延續早前的「鞋股」熱潮,公開發售部分僅錄超額41.5倍,近期新股中罕見地能做到一人一手,昨日暗盤價的升幅更不足1.5%。不過,在九興及安踏(2020)上市前夕,一眾鞋履業影子股昨日卻齊齊做好,百麗(1880)、美麗寶(1179)及盈進(1386)股價就一同創出新高,其中百麗及盈進的升幅更達3%及8.6%。 九興昨日暗盤價,最高亦只曾升3.2%至16元,其後走勢不斷向下,收市報15.72元,較招價15.5元僅升1.4%。而另一隻同為高盛任保薦人的台資網絡設備製造商達創(0722),昨日暗盤價就較招股價4.5元升8%,至4.86元。另外,根據市場消息透露,日前截止申請的中國自動化(0569),公開發售部分錄得約53倍的超額申請,將以上限1.53元定價。 影子股昨普遍做好 受九興和安踏先後上市的消息刺激,一眾影子股昨日普遍做好,其中半新股百麗及盈進表現最為突出,百麗一度升至9.88元,全日升3%至9.84元創新高。而早前宣布擬分派百麗股份的美麗寶(1179),亦緊隨急升1.58%至15.46元,同樣為收市新高。而盈進就繼續保持數天以來的升勢,創收市新高5.08元,升幅達8.55%。 另外,與九興同為台資的永恩(0210)及裕元(0551),昨日也分別升0.77%及0.67%。 星辰首日掛牌升7% 另外,星辰通信(1155)昨日掛牌,最高曾見4.4元,全日收報3.81元,較招股價3.55元升7.3%。而前日股價升近1倍的中國高速傳動(0658),昨日就再升6.3%,收報14.88元。 |
九興達創升兩成 冠台資股 維達峻凌未能一人一手 |
新百貨一手中籤率四成 |
【明報專訊】市場消息指,由新世界發展(0017)分拆出來的新世界百貨(0825),公開發售部分,未能做到一人一手,認購一手的中籤率只有40%,申請15手才可穩獲一手,新百貨將於明日(12日)掛牌。 新世界貨的招股價介乎每股4.8至5.8元,公開發售錄得約61倍超額認購,而國際配售則錄得49倍超額,公司以招股價上限每股5.8元定價,07年的預測市盈率為36倍,集資額約23.55億元。新世界百貨的保薦人為德意志銀行及匯豐證券。 另外,同樣於明日掛牌的新股中國自動化集團(0569)宣布,該公司公開發售部分認購53倍認購,公開發售部分將回撥至總發售股份的40%,公司亦決定以招股價的上限每股1.53元定價(招股範圍介乎每股1.19至1.53港元),上限定價相當於06年往績市盈率(全面攤薄)的18倍,集資額為3.06億元。 |
天工入場費6424元 內地高速鋼生產商天工國際(0826)今天起招股,每股5.4至6.36元,每手入場費為6424元,集資額為6.36億元,股東AIG配售舊股即套現逾1億元。消息指國際配售的1.17億股已獲超額認購。 主席朱小坤認為,AIG是策略性投資者,與其合作關係一直良好,AIG在上市時出售部分股權,屬正常事,又指AIG仍持有公司15%股權,禁售期為半年,有信心兩者能維持長期穩定的合作關係。 另外,公司首席財務官史國瑞指,由於模具鋼05年底才開始生產,06年全年的生產量只達3000噸,較預期低,故毛利率沒有達標,導致旗下的「天工愛和」曾出現虧損。但他相信模具鋼日後產能提升至1.2萬噸時,毛利率會改善,追及高速鋼的高毛利水平。 天工今年第1季的平均毛利率為19.5%,其中高速鋼的毛利率達25%,模具鋼只有7.2%。史國瑞續說,期內盈利大增2.61倍至4449.5萬元人民幣,主要因為07年開始,公司享受「兩免三減半」的稅務優惠,今年毋須繳交所得稅。 |