一張5年期，票面利率5%的債券和一張10年期，票面利率7%的債券，面臨殖利率上升時，何者的價格下跌較多呢?似乎就不容易比較了。 所以金融界發展出存續期間(Duration)的概念，用來衡量債券價格對利率變化的敏感度。這篇文章介紹1938年即由Frederick Macaulay發展出的Macaulay duration。
一張5年期，票面利率5%的債券和一張10年期，票面利率7%的債券，面臨殖利率上升時，何者的價格下跌較多呢?似乎就不容易比較了。 所以金融界發展出存續期間(Duration)的概念，用來衡量債券價格對利率變化的敏感度。這篇文章介紹1938年即由Frederick Macaulay發展出的Macaulay duration。
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