【收息】股息超過5厘的抵買銀行股

作為傳統四大內銀之一，中國銀行（03988）一直以來的走勢相對其他國有大型銀行而言，是較為落後的，不過，踏入2019年，形勢有望出現轉變。預測中行今年的股息率達5.9厘，防守性極高。

資產質素改善

中行去年營業收入為5,038億元（人民幣‧下同），按年升4.1%；淨利息收入為3,597.1億元，按年升6.3%；淨息差為1.9%，比去年提升6個基點；期內多賺4.45%至1,801億元，每股盈利0.59元，派末期息0.184元，將於5月23日除淨。

2018年中行的資產質素與資本充足情況續見改善，不良貸款率1.42%，按年跌0.03個百分點；核心一級資本充足率升至11.41%，按年增加0.26百分點；一級資本充足率升至12.27%，按年增加0.25百分點。

淨息差料領先大型內銀

展望本周五（4月26日）公布的首季業績，目前市場預計中行首季每股盈利可按年升逾20%。

中行的估值在一眾大行之中屬於較低水平，其今年預測PE及PB分別為5.21倍及0.58倍，明顯是較建行及工行（01398）低一大截，確實有追落後的空間。（節錄）

【原文︰中國銀行 高息低估值之選（附買賣位建議）】（收費文章）