恆大危機追蹤:美元債受托人花旗聘請法律顧問;中國債市壓力升高
【彭博】-- 花旗的一家子公司(即中國恆大旗下大量美元債的受托人)據稱已聘請律師事務所,幫助應對中國恆大這個全球負債最多開發商的風險。同時,中國整體債券市場的壓力水平都在上升。
Most Read from Bloomberg
NYC's Waldorf Gets Plush Renovation, Becomes Icon of China's Overreach
Tycoon Behind a Crisis-Era Property Crash Now Sits on a $9 Billion Debt Mountain
How Singapore's $50 Billion Financial District Will Change After Covid-19
Amazon Delivery Partners Rage Against the Machines: ‘We Were Treated Like Robots’
據知情人士透露,花旗集團聘請了律師事務所孖士打(Mayer Brown)。知情人士稱,一些美元債債權人的顧問定於紐約時間週五06:30(香港時間18:30)舉行電話會議,討論相關策略並擴大該團體的規模。知情人士稱,該團體聘請Kirkland & Ellis和Moelis & Co.作為顧問,並代表著持有約25億美元債券的投資者。
恆大的危機進一步加深,先前部分債券持有人表示,尚未收到由恆大集團及其一個部門提供擔保的美元債券兌付本息 。這可能是監管機構敦促恆大避免近期違約之後,該公司首次未兌付到期的票據。彭博彙編的價格週四顯示,恆大 2022年到期的債券每1美元買價下跌 0.8美分至23.5美分。恆大股票在香港仍然停牌,今年已暴跌80%。
與此同時,恆大的危機正在擴散到中國債市其他部分。據彭博的中國信用追踪 ,雖然過去幾個月的韌性十足,但中國12萬億美元的國內信貸市場已開始出現緊張跡象。
高盛分析師警告,花樣年控股本週意外違約,預示該行業的融資困難可能「比預期更嚴重」。分析師在一份報告中寫道,花樣年違約引發投資者質疑:其他開發商是否也在類似處境。
事態發展:
中國恆大擔保的美元債成新風險點,部分持有人據悉未收到兌付本息
長期力挺恆大的華人置業提議私有化,週四股價一度大漲31%
彭博專欄:花樣年給恆大打開了潘多拉盒子
花樣年意外違約,恆大風暴可能擴散的疑慮加深
合生創展救場會有何下場,分析師憂心接盤恆大物業會引火燒身
在危機擴散的風險中 中資美元垃圾債料將出現至少八年來最大下跌
滙豐:至少27億美元的PPN將於未來18個月到期(香港時間 10:10)
滙豐信用分析師在一份研究報告中表示,「同追蹤公開發行債券的到期情況一樣,非公開定向債務融資工具(PPN)的到期情況也值得關注」。
分析師在週三的報告中補充道,可能還有更多PPN未包含在相關計算中
中國在國慶假期後縮小公開市場逆回購操作的規模(香港時間9:55)
隨著一週假期後季節性現金需求放緩,中國縮小公開市場逆回購操作的規模。
中國央行今日進行100億元人民幣(合 16億美元)逆回購操作,共有3400億元逆回購到期。前五個交易日的規模都在1000億元。
中國人民銀行在國慶假期前的操作,幫助緩解了自9月下旬以來銀行季末季節性需求導致的緊張局面。需要增加現金,可能是來自與恆大債務危機相關的不確定性。投資者仍在等待恆大披露其「重大交易」的細節,另一家開發商意外違約引發外界擔心危機或將擴散。
為更多壓力和違約做好準備(香港上午 9:35)
中國為期一週的假期,讓其市場免受來自一些開發商日益增長的風險之苦,但市場壓力升高。
彭博指數顯示,中國美元垃圾債券殖利率週四攀升至近17%,料將創下自 2020年3月疫情重創市場以來的最大單週漲幅。恆生國企指數跌至六年低位,週四週度跌幅縮窄。
花樣年週一意外違約(該公司先前宣稱有足夠的營運資金且沒有流動性問題),引發了人們擔心更多開發商步其後塵。幾乎沒有跡象表明,北京方面將取消為房地產市場降溫的措施,對房地產企業的擠壓可能會繼續。
恆大部分債券的受托人花旗聘請孖士打擔任法律顧問(香港時間7:45 )
據知情人士透露,花旗的一家子公司,即中國恆大旗下大量美元債的受托人,據稱已聘請律師事務所孖士打(Mayer Brown)幫助應對中國恆大的風險。
恆大正一步步朝著將是中國規模最大的重組事件之一的形勢發展。過去兩周中國恆大兩次未能按時兌付美元債票息,且未能如期兌付10月3日到期的美元債本金。
恆大暫未回覆非工作時間尋求評論的電子郵件。孖士打未回覆置評請求,花旗不予置評。
知情人士稱,一些美元債債權人的顧問定於當地時間周五06:30在紐約舉行電話會議,討論相關策略並擴大該團體的規模。知情人士稱,該團體聘請Kirkland & Ellis和Moelis & Co.作為顧問,並代表著持有約25億美元債券的投資者。
本地債券市場出現緊張情緒(香港時間7:50)
雖然過去幾個月的韌性十足,但中國12萬億美元的國內信貸市場已開始出現緊張跡象。
根據彭博的中國信用追蹤,上個月人民幣和美元債券市場的壓力水平都上升了。這反映出人們越來越擔心,隨著習近平主席繼續採取措施為房地產市場降溫,恆大的流動性危機將波及其他開發商。
恆大擔保的美元債 部分持有人據悉未收到兌付本息(香港14:53)
部分債券持有人表示,尚未收到由恆大集團及其一個部門提供擔保的美元債券兌付本息。這可能是監管機構敦促恆大避免近期違約之後,該公司首次未兌付到期的票據。
據知情人士透露,截至週四,Jumbo Fortune 出售的一張於10月3日在香港到期的票據尚未收到本金付款。由於討論非公開信息,消息人士要求匿名。因10月3日適逢週日,因此順延至4日兌付。由於正處中國假期,中國恆大沒有就其債務責任事宜回覆彭博問詢。
據知情人士透露,下一步將會向恆大及其律師發函,正式要求其履行擔保責任。恆大旗下的恆大地產集團發債文件顯示,Jumbo Fortune是其合營公司。
花樣年違約後,高盛示警融資困難(香港時間11:30)
以Kenneth Ho為首的高盛分析師寫道,中國開發商的資金壓力可能進一步惡化,隨著時序將邁入明年,再融資疑慮可能會成為一個更廣泛的問題。花旗集團分析師也有同感,他們本月早些時候寫道,中國政府面臨壓力,需要在1 月份債券償還額飆升之前,解決債台高築之開發商面臨的信貸危機。
花旗集團估計,中國壓力最大的15家房地產開發商明年年初將有52億美元的到期債務。
恆大美元債券到期日截止:
原文標題Citi Hires Advisers; Bond Strain Spreads: Evergrande Update
Most Read from Bloomberg Businessweek
As Louisianans Flee Hurricanes, Natural Gas Dollars and Jobs Flood In
‘Most Americans Today Believe the Stock Market Is Rigged, and They’re Right’
©2021 Bloomberg L.P.