常汽转债为何暴跌30%?旧游资时代被颠覆引发的惨案 - 集思录

常汽转债为何暴跌30%?旧游资时代被颠覆引发的惨案

今天,常汽转债发生了震惊一幕:有人在集合竞价以102.73元的价格挂了5手的卖单,竟然将常汽转债的开盘价从上个交易日收盘价146.75元硬生生砸到102.73元开盘,跌幅高达30%,直接触发上交所最高等级临时停牌,一直到14:57分才恢复交易。



14:57分,复牌后的常汽转债从102.73元拔地而起,最高涨到161.43元,瞬时涨幅高达57%!其后迅速回落,以145.48元收盘。上午以102.73元买入5手的投资者,一日之内盈利40%!



常汽转债过山车般的暴涨暴跌,教科书般展现了上交所的转债停牌制度,令人印象深刻。要知道在此之前,大家只知道上涨30%会临时停牌,而跌30%停牌的现象大部分的人都没有见过。

为什么常汽转债突然跌这么多?是正股出了什么大利空吗?不是,常汽转债暴跌时正股常熟汽饰还红盘呢。是发生了乌龙指吗?也不是,集合竞价5手转债卖单不过区区5000多元,少得可怜,算什么乌龙指?

不是公司利空,不是乌龙指,那是什么导致了常汽转债的暴跌呢?是市场流动性不足。

流动性为什么突然就没有了呢?是因为中秋国庆放假来临的缘故吗?中秋国庆放假是一方面,金龙鱼、蚂蚁等大象要上市也是一方面,但都不是最根本的原因。真正的大杀器,是9月23日晚深交所发布的两则《限制交易决定书》。关于这两则决定书对市场的影响,我在9月24日发布的文章《一夜之间:新游资时代开启了!3000字解读短线投资新逻辑》中作了断言:它宣告了旧游资时代的终结,和新游资时代的开启。

而旧游资时代终结的结果,就是游资暂时金盆洗手,市场没有热点炒作,没有赚钱效应,资金纷纷离开市场观望,流动性紧缺。这个影响,可以从上证成交量阶梯式下降得到印证:9月24日上证成交2583亿,9月25日成交2207亿,比前一交易日减少376亿;9月28日成交2097亿,比前一交易日再次减少110亿……

如果你观察近期的个股走势,影响就更明显了。除了新股,自9月23日之后几乎没有出现连续涨停的股票,反而出现了9月25日上市的中谷物流上市当日就打开涨停,并且在第二个交易日跌停的怪事,要知道以往新股上市都得N个涨停才会开板。

中谷物流并不是唯一的涨得最少的新股,9月24日上市的福然德,首日涨44%,第二天跌6.43%,今天是第三个交易日,和中谷物流一样——跌停。

新股如果估值过高,一两个涨停板后就打开也算不得很反常,但首日涨停次日跌停,这样的案例就十分罕见了。为什么新股上市N个涨停的规律不灵了?因为深交所的限制交易措施掐住了游资的脖子。

这里先给小白科普一下在2020年9月24日之前,游资是怎样从市场中赚钱的。

游资赚钱,主要利用的是A股的涨停板制度和t+1交收制度。在这个制度下,游资先物色一个小盘股,集中资金优势瞬时大量买入,将股价拉升至接近涨停的涨幅(比如7%),散户一看股价飙升,以为公司有什么重大利好未公布,幻想着买入后会有n个涨停板,于是赶紧追涨买入,最终将股价封在涨停价。次日,游资再以涨停价报单,散户一看,以为要连续涨停,立马挂涨停价买入,再次将该股封上涨停。此时,游资悄悄地撤销涨停买入单,从容地分批卖出,将筹码派发到散户手上,留给散户一个套子。

在旧游资时代(2020年9月24日之前),游资得以成功的秘诀有二:一是集中资金瞬时以大单申报买入,将股价拉高(砸盘建仓时,反之亦然);二是虚假报单,以假买单托住股价引诱散户买入,散户一旦追涨即撤销买单。

在旧游资时代,有关部门主要针对内幕交易和虚假报单操纵股价进行处罚,而对集中大单申报拉抬股价处罚较少。但自2020年9月23日深交所对两名违规申报大单影响股价的自然人处以限制交易的处罚,形势就变了。

如果说禁止虚假报单撤单,游资还可以通过集中资金优势拉抬股价喝汤的话,禁止大单申报就等于把游资两条腿都废了。一夜之间,整个市场的游资全都束手而立,不敢轻举妄动。你试盘点一下,9月23日之后,市场上还有连板妖股吗?没有了。企图连板的英特集团,同样上演了上周五涨停今天跌停的超级反差大戏。

以往股票市场不行的时候,妖债就会闻风而动,突然拉升个10%、20%,但这两天有妖债起舞吗?也没有。今天整个转债市场,除了新上市的崇达转2外,所有转债涨幅都低于4%。因为,没人想当那只出头鸟。

游资市场的变化,我最早是从起步股份的走势中观察到的,并于9月24日迅速写了《一夜之间:新游资时代开启了!3000字解读短线投资新逻辑》这篇预言性的文章发表后,很多人对我的观点不以为然,认为是耸人听闻,是凭空想象,是意淫。

但某知名游资,在9月27日发表的文章中,却与我英雄所见略同:



按照他的说法,目前的规矩是单笔报单不能超300万元。这个数字,应该是可靠的,与我观察到的现象可以印证:

9月23日,起步股份迎来第5个涨停板,9月24日跌停,9月25日再次跌停。9月25日,开始出现大量资金买入起步股份,企图抄底撬板或自救(前两日买入的游资已被套),当天的买盘不可谓不多,不可谓不踊跃,盘中不断出现过千手的买单,尤其在尾盘发起了一波快速拉升:




上面两张图不断买入的千手大单,很明显是游资所为,但是买单虽然密集,却没有一张单超过3000手,最高只得2620手,为什么?14.22元*2620手=373万元,总金额恰恰落在300万的红线附近(2620手可能同时包括了散户的买单,实际的报单估计低于300万元)。买单虽然多,但因为都拆零了,拉升力度太弱,瞬间就被卖单打下来了,所以上周五起步股份虽有心上涨,但无力回天,以14.52元收盘,跌幅4.66%。上周五,起步股份传出与快手网红联合注册公司的利好,按理说游资应该趁着这利好拉涨停,事实上今天起步股份也上涨了一波,但仍然因为不敢申报大单功亏一篑,收盘再度下跌5.79%。

啰啰嗦嗦写这么多,一言以蔽之:市场规则变了,游资都吃西北风去了,炒新、炒小、、炒题材、炒垃圾股短期不灵了,不能再以老办法去操作了。

之前我说过,市场不能没有游资的参与,游资兴风作浪破坏市场,但也刺激市场发展,提高市场活力。放任游资乱炒不行,一棍子把游资打死也不行,终归要在两者间找到一个平衡点。

上头的意思很明显,不希望市场资金流向垃圾股,不希望资金的流向由游资炒作引领,而希望资金流向业绩好的公司,流向符合国家战略的公司,实现良性的优胜劣汰。聪明的游资,一定会洞悉这一点,并迅速找到那个平衡点。那个平衡点是啥?《一夜之间:新游资时代开启了!3000字解读短线投资新逻辑》中给出了我的答案。

旧游资时代还能回去吗?大概率回不去了。正如肖老板所言,上头从未像今天这样重视资本市场。所以,不要以为只是一阵风。上周末,还发生了一件不大不小的事,著名的炒房带头大哥欧神苦心经营的炒房公众号水库论坛被永久封了,一同被封的还有新浪微博,一夜之间几千万商业资产化为乌有。上头说了,房住不炒,欧神逆潮流而动,得此下场我毫不意外。

时代大势面前,所有力量都是渺小的,螳臂当车都是徒劳的。

可以预见,在游资还没寻找到那个平衡点之前,市场大概率如今天这般沉闷下去,迅速打开涨停板的新股会增多,跌破100元面值的转债也会增多……

当前的应对之策,一是尽量持币观望,不要轻易抄底;二是密切注意游资动向,多看龙虎榜,看他们是否找到了平衡点;三是不要再买业绩差的垃圾股了;四是慎重买130元以上的转债。

以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。

作者:钱六六

首发微信公众号:钱公子笔记
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发表时间 2020-09-28 23:14     最后修改时间 2020-09-28 23:19

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米修爸爸

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利好茅台
2020-09-29 01:07 0 条评论

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